3 شركات توزيع أرباح كبيرة ديزني تعطلت ؛ Airbnb تحذر ؛ PayPal “قد يكون عالقًا”

إليك تقرير متخصص لأكبر تقارير الأرباح التي ربما فاتتك هذا الأسبوع خيبات الأمل في ديزني، والتحذيرات بشأن Airbnb، ونصيحة صغيرة من PayPal.

يحصل المشتركون على هذه العناوين أولاً.

تتعثر شركة ديزني نتيجة ضعف أعداد المشتركين

تراجعت أسهم والت ديزني (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE NYSE) بنحو 5٪ يوم الخميس بعد أن أعلنت شركة الترفيه العملاقة عن زيادة قدرها 0.93 دولار للسهم الواحد بلغت 157.8 مليون دولار، أي أقل من 163.1 مليون دولار التي توقعتها وول ستريت.

ومع ذلك، سلطت سيتي الضوء على استمرار تضييق الخسائر

خفض Goldman Sachs سعره المستهدف إلى 130 دولارًا للسهم من 136 دولارًا للسهم، لكنه حافظ على توصيته بشراء أسهم ديزني

استنتاجنا الإيجابي الرئيسي من نتائج ديزني في الربع الثاني من العام المالي 2023 هو أننا نعتقد أن الإدارة تُظهر تنفيذًا قويًا لمبادرات الربحية الرئيسية التي تم توضيحها في الربع الأخير … في حين أن الاستنتاج السلبي الرئيسي هو أن ديزني لا تزال تواجه علمانية ودورية الرياح المعاكسة، والتي قد تؤدي إلى اتجاهات جري متكتلة بما في ذلك خلال الشوط الثاني.

تحذر Airbnb من تباطؤ النمو

ذكرت Airbnb (NASDAQ) أنها – تأرجحًا عن خسارة العام الماضي ولكن أيضًا أقل من توقعات الشارع بمقدار 0.02 دولار – حققت إيرادات مباشرة قدرها 1.8 مليار دولار. كما أعلنت الشركة عن برنامج إعادة شراء أسهم جديد يصل إلى 2.5 مليار دولار.

بالنظر إلى الربع الثاني من العام، قامت الشركة بتوجيه الإيرادات في نطاق يتراوح بين 2.35 مليار دولار إلى 2.45 مليار دولار، بما يتماشى مع تقديرات وول ستريت، ولكنها قالت أيضًا إن مؤشر Night and Experiences Booked “سيحمل مقارنات غير مواتية على مدار العام – العام في الربع الثاني “. اعتبارًا من عام 2023 بسبب التداخل – الطلب حتى عام 2022 وفقًا لمتغير COVID-19، Omicron. “

بعد ذلك، تراجعت الأسهم بسرعة. خفض Morgan Stanley السعر المستهدف إلى 95 دولارًا للسهم وكرر التقييم المنخفض لـ ABNB، كما ورد في

يوضح النمو الليلي الأبطأ من المتوقع (تواجه الولايات المتحدة قيودًا على الأسعار والعرض) كيف يواجه النمو المستقبلي (الذي يعتمد أكثر على أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية والفرص التجارية الجديدة) مخاطر تنفيذ أعلى. كما استمرت المخاطر التنافسية (خسارة الأسهم لصالح BKNG).

يعتقد أوبنهايمر أن سرعة تباطؤ الحجز بين عشية وضحاها في الربع الثاني من عام 2023 ستزيد من المخاوف بشأن تباطؤ النمو

نحافظ على الأداء بناءً على التوقعات النصفية المتبقية غير المؤكدة وتقييم الأقساط، 21 ضعف EBITDA مقابل BKNG 15 مرة، مما يحد أعلى من المعاملات التي تم التفاوض عليها على حقوق الملكية.

وتراجعت الأسهم مؤخرًا بأكثر من 7٪ خلال الأسبوع.

تراجع PayPal، ويقول المحللون إنه “ قد يكون عالقًا ”

أعلنت PayPal (NASDAQ {956170 | PYPL}}) عن توجيهات أرباحها للعام بأكمله، والتي فاقت التوقعات، ولكن السهم انخفض على خلفية توقعات هامش التشغيل الأقل – من + 125 نقطة أساس إلى + 100 نقطة أساس – للعام بأكمله.

بلغت أرباح الربع الأول 1.17 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو أفضل من متوسط ​​التوقعات البالغ 1.10 دولارًا أمريكيًا، مدفوعًا بتخفيضات التكلفة وزيادة الحسابات الجديدة. تجاوزت مبيعات 7.04 مليار دولار ما اتفقت عليه الأسواق.

بالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة الآن أن تنمو الأرباح المعدلة للسهم بحوالي 20٪، لتصل إلى 4.95 دولار ؛ وهو أعلى من التوجيه السابق بنسبة 18٪ للنمو إلى 4.87 دولار.

لكن أوبنهايمر يعتقد أن سهم PayPal “قد يكون عالقًا” على المدى القريب

نحصل على القيمة الاستراتيجية لـ Brain Tree، لكن المستثمرين سيسألون ؛ إلى متى يمكنك خفض النفقات لتعويض انخفاض الربحية التي تؤثر على التقييم من المحتمل أن تساعد الأرباع / السنوات على ربحية منصة أعمال PayPal. وبالتالي، من المرجح أن يكون نمو الإيرادات أبطأ من إجمالي حجم المدفوعات. نحن / المستثمرون بحاجة إلى رؤية توسع مستدام للهامش الأساسي بالنظر إلى الحجم الحالي.

قال دويتشه بنك إن الحركة الهبوطية في أسهم PYPL هي نتيجة لتركيز المستثمر على ضغوط هامش المعاملات

تتعرض هوامش المعاملات للضغط ولن تبدأ في التحسن على أساس سنوي إلا إذا انتعشت أحجام المعاملات التجارية (مع بقاء مخاوف خسارة حقوق الملكية). نتيجة لذلك، نتوقع أن يتم تعويض الإيرادات المرتفعة بالكامل بانخفاض هوامش المعاملات.

وتراجعت الأسهم مؤخرًا بنحو 12٪ خلال الأسبوع.

ساهم في هذا التقرير ياسين إبراهيم ودافيت كيراكوسيان وسند كاراخمتوفيتش.

وسط فورة الأخبار في هذه الأسواق المتعثرة، كن دائمًا أول من يعرفها.