أدى انخفاض أسعار الأسهم الأمريكية إلى معاقبة أرباح وارن بافيت في الربع الثاني، حيث أعلنت المجموعة التي يديرها الملياردير وارن بافيت عن خسارة 43.8 مليار.
ومع ذلك، حققت شركة Berkshire ما يقرب من 9.3 مليار دولار من الأرباح التشغيلية، حيث عوضت المكاسب من إعادة التأمين والسكك الحديدية BNSF الخسائر الجديدة لشركة Geico للتأمين على السيارات، حيث أدى نقص قطع الغيار وارتفاع أسعار السيارات المستعملة إلى تعزيز مطالبات الحوادث.
وبنهاية تعاملات الجمعة الماضية، تراجعت ثروة وارن بافيت في حدود نصف مليار دولار، بينما تراجعت منذ بداية العام الحالي في حدود 7 مليارات دولار، نزولاً إلى مستويات 102 مليار دولار.
احتل وارن بافيت، الذي يزيد عمره عن 90 عامًا، المرتبة الثامنة بين أغنى أغنياء العالم، وفقًا لمؤشر بلومبرج، بينما انخفضت أسهم شركته في نهاية تعاملات الجمعة الماضية إلى 0.6٪، إلى مستويات 439.528 دولارًا.
تبلغ القيمة السوقية لمجموعة Berkshire Hathaway Group 645.27 مليار دولار، بزيادة 5٪ خلال شهر، بينما انخفضت بنسبة 3.3٪ منذ بداية العام، وارتفعت خلال 2٪ خلال العام بأكمله، بينما قفزت بنسبة 67٪. خلال 5 سنوات.
ضغوط عالمية
وقال تقرير الشركة إن الشركات تعمل بشكل جيد على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة وضغوط التضخم والمخاوف الجيوسياسية، وهذا يعطينا الثقة في الشركة في حالة حدوث ركود.
كما تسببت شركة Berkshire Hathaway Inc Class A (NYSE في إبطاء مشترياتها من الأسهم، بما في ذلك أسهمها الخاصة، على الرغم من أنه لا يزال لديها 105.4 مليار دولار من النقد لاستخدامها.
يراقب المستثمرون بيركشاير عن كثب بسبب سمعة بافيت، ولأن النتائج من عشرات الوحدات العاملة في أوماها، والتي يوجد مقرها في نبراسكا، غالبًا ما تعكس اتجاهات اقتصادية أوسع.
تشمل هذه الوحدات أصحاب الدخل الثابت مثل شركة الطاقة التي تحمل الاسم نفسه والعديد من الشركات الصناعية و التجارية الاستهلاكية المعروفة مثل Dairy Queen و Duracell و Fruit of the Loom و See’s Candies.
نموذج صغير
قالت كاثي سيفرت، الباحثة في CFRA “بيركشاير هي نموذج مصغر للاقتصاد الأوسع”. أعلنت شركة Berkshire Hathaway عن نتائج تشغيلية قوية حيث تباطأت عمليات إعادة الشراء وإعادة شراء الأسهم بما يتجاوز كل من الربح التشغيلي وخط الإيرادات، حيث تفوق أداء الأعمال الأساسية في خضم سوق الأسهم المتقلب.
أبلغت المجموعة التي يقودها وارن بافيت عن أرباح تشغيلية قدرها 9.3 مليار دولار، أو 6.3 دولار للسهم، مقابل تقديرات تبلغ 4،756 دولارًا للسهم.
كانت الأرباح لكل سهم سلبية عند – 29،756 دولارًا أمريكيًا / سهم، مما يعكس خسائر غير محققة في محفظة أسهم بيركشاير على وجه الخصوص، كأربعة من المراكز الخمسة الأولى – Apple (NASDAQ AAPL)، Chevron (NYSE CVX)، American Express (NYSE AXP) و Bank of America (NYSE BAC) – انخفضت جميعها من حيث القيمة على الرغم من عدم وجود علامات على قيام Berkshire ببيع أي أسهم.
ارتفعت شركة Coca Cola بشكل طفيف في الربع الثاني وتراجعت إلى المراكز الخمسة الأولى في أسهم Berkshire Hathaway.
المزيد من التفاصيل
أضاف بافيت وشركاه 3.8 مليار دولار فقط في صافي مشتريات الأسهم، مقابل 41.4 مليار دولار المضافة في الربع الأول.
تباطأ صافي شراء بيركشاير لأذون الخزانة، مضيفًا 7.6 مليار دولار فقط في صافي المبيعات والاسترداد، مقابل 14.4 مليار دولار في الربع الأول.
تباطأت واجهة إعادة شراء الأسهم أيضًا خلال الربع، حيث أعادت شركة Berkshire Hathaway شراء ما قيمته مليار دولار من الأسهم، بعد إنفاق 3.2 مليار دولار على عمليات إعادة الشراء في الربع الأول.
مع إغلاق الأسهم للربع بالقرب من أدنى مستوياتها منذ عام حتى تاريخه، قد تكون عمليات إعادة الشراء أكثر ترقبًا للربع الثالث، وسط تساؤلات حول ما إذا كانت ثقة بيركشاير وبوفيت في الاقتصاد قد تضاءلت مع استمرار التضخم في النمو ونمو قرع الطبول الراكد للركود في الشهور الماضية.
تحول عنيف
بعد أن كان التكتل مشترًا صافًا للأسهم في الربع الأول بمشتريات بلغت 3.8 مليار دولار، أصبحت مجموعة بافيت بائعًا صافًا في الربع الثاني من هذا العام.
قالت كاثي سيفرت، المحللة في CFRA Research، إن شركة Berkshire تدخلت مع انخفاض S&P 500 بنسبة 16٪ في الربع الأخير.
وأضاف المحلل في CFRA Research أن إحدى الشركات التي تومض علامات التحذير المحتملة هي Geico، وهي وحدة التأمين الشخصي على السيارات في الشركة.
وأبلغت عن خسارة اكتتاب بلغت 487 مليون دولار، حتى مع ارتفاع خطوط التأمين الأخرى للمجموعة إلى جانب دخل الاستثمار للقسم.
لكن سيفرت قال إن التقرير ككل يعكس نموًا لائقًا في الأرباح، ولا يزال طلبًا لائقًا على مختلف السلع والخدمات، يقابله ارتفاع تكاليف المدخلات والتقلب في أسواق الأسهم.
نقطة ضعف
وقال بيركشاير إن الخسائر في شركة Geico كانت نتيجة للمطالبات المرتفعة بسبب ارتفاع أسعار السيارات المستعملة ونقص قطع غيار السيارات.
قال سيفرت إنهم في موقف صعب بعض الشيء في الوقت الحالي، مضيفًا أن نفس الاتجاهات تلعب دورًا في شركات تأمين السيارات الأخرى، لكن يبدو أنها تضرب شركة Geico بشدة. ربما تكون فكرة جيدة أن تراقب المزيد من التدهور.
بلومبرج إنتليجنس
تقول بلومبرج إنتليجنس إن بيركشاير كانت مشترًا صافًا للأسهم في الربع الثاني بقيمة 3.8 مليار دولار، أو 45.2 مليار دولار في عام 2022، مقابل بائع صافٍ بلغ 16 مليار دولار في 2022-2022.
نعتقد أن هذا قد يستمر ولا يشير بالضرورة إلى أن بافيت يتجه نحو الانخفاض في مخزونه ؛ لطالما كانت عمليات إعادة الشراء أولوية أقل في استخدام رأس المال.
قال ماثيو بالازولا، كبير محللي صناعة التأمين في BI Bloomberg Intelligence، إن عمليات إعادة الشراء البالغة مليار دولار في الربع الثاني تراجعت من وتيرة 2022 البالغة حوالي 7 مليارات دولار في الربع. “
التقييم المحايد
قال جيمس شاناهان، المحلل في شركة إدوارد جونز آند كو، التي أعطت بيركشاير تصنيفًا محايدًا، إنه على الرغم من الخسارة الصافية الضخمة، فإن النتائج تعكس مكانة الشركة القوية.
وأضاف المحلل إدوارد جونز وشركاه “تعمل الشركة بشكل جيد على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة وضغوط التضخم والمخاوف الجيوسياسية، مما يمنحني الثقة في الشركة في حالة حدوث ركود”.
قال جيمس شاناهان إن شركة Berkshire Hathaway تسببت أيضًا في تباطؤ مبيعات الأسهم، ولا يزال لديها 105.4 مليار دولار نقدًا للاستفادة منها.