يتوقع جيفري هالي، الرئيس التنفيذي للبنك الوطني الأمريكي وشركة تراست، حدوث أزمة ائتمانية في بداية عام 2023 بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ الاقتصاد. وتوقع أن ينخفض نمو القروض بمقدار النصف مع تركيز بنكه على الائتمان ذي العوائد المرتفعة بدلاً من الحجم. ومع ذلك، عندما فشل بنكان إقليميان أمريكيان في منتصف مارس، تعمقت مخاوف هالي لأنه يعتقد أن نمو القروض قد ينخفض إلى ربع ما كان عليه في عام 2022.
يقدم لكم المحلل المالي محمد الغباري، مجانا، لمحات عن أفضل أساليب التحليل الفني وأشهر نماذجها وكيفية قراءة الرسوم البيانية، وذلك في ندوة مجانية (ويبينار) يوم 13 أبريل الساعة 1000 مساء بالرياض. وقت. كل ما عليك القيام به هو
يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي أول عقبة رئيسية بعد رفع سعر الفائدة القياسي لإقراض الأموال بين البنوك. وتزيد هذه السياسة النقدية المتشددة من تكلفة وصعوبة القروض الاستهلاكية والتجارية. هذا يقلل من الطلب على السلع والخدمات الممولة بالائتمان بمرور الوقت مع تقليل التضخم أيضًا.
على الرغم من أن الحسابات المصرفية للأسر المعيشية والشركات لا تزال متدفقة نسبيًا في دورها كحاجز ضد الانهيار الاقتصادي، فقد توقف إجمالي الائتمان المصرفي عند حوالي 17.5 تريليون دولار منذ يناير مع تراجع النمو على أساس سنوي بسرعة. يتوقف قرار سعر الفائدة التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو على ما إذا كان صناع السياسة يقررون أن هذا الركود هو مجرد سياسة نقدية تسير في مسارها أو شيء أعمق.
لا يزال التضخم أكثر من ضعف هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2٪، ولكن يبدو أن صانعي السياسة متفقون على أن أي رفع إضافي لسعر الفائدة في اجتماعهم في 2 إلى 3 مايو سيكون له ما يبرره على الرغم من المخاوف بشأن الذعر المالي المحتمل بعد الانهيار. بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر الشهر الماضي.
كذلك، يستجيب مسؤولو البنوك بالفعل بمعدلات إقراض أقل، ومعايير ائتمانية أكثر صرامة، وأسعار فائدة أعلى على القروض ؛ يراقب المسؤولون عن كثب أي مؤشرات على أن هذه الإجراءات تشكل نوعًا خاصًا من التصلب. البيانات الملموسة حول الإقراض المصرفي إلى جانب الإحصائيات عالية المستوى مثل مستويات البطالة ستلعب أيضًا دورًا في المشهد الفارغ. سينشر مراقبو بنك الاحتياطي الفيدرالي استطلاعات رأي مثل استبيان كبير مسؤولي القروض حول ممارسات الإقراض المصرفي للحصول على أدلة حول المشاعر بين أولئك الذين يقودون قرارات الائتمان.
أكبر خطر
أيضًا، قد تؤثر شروط الائتمان الأكثر تشددًا بشكل خاص على الشركات الصغيرة لأنها تعتمد بشكل كبير على القروض المصرفية أو خطوط الائتمان أو البطاقات – وهي مصادر رئيسية للتوظيف داخل الاقتصاد تظهر عليها علامات الإجهاد. وإذا أظهر الاستطلاع التالي لمسؤولي القروض الفيدرالية ارتفاعًا بمقدار 10 نقاط مئوية في حصة البنوك التي تشدد الائتمان، فقد تخسر حوالي نصف نقطة مئوية من الناتج الأمريكي – وهو ما يكفي لتحويل النمو الهزيل المتوقع إلى ركود.