أدت الانخفاضات الكبيرة في أسواق الأسهم والسندات خلال العام الماضي إلى خفض القيمة المجمعة لصناديق الثروة السيادية في العالم وصناديق التقاعد العامة لأول مرة على الإطلاق، وفقًا لدراسة دولية حديثة.
كشف تقرير منصة Global SWF أن خسائر سوق الأسهم دفعت بصفقات صناديق الثروة السيادية إلى نكسة تاريخية في عام 2022.
قال دييجو لوبيز من صندوق الثروة السيادية العالمية إن المحرك الرئيسي كان التصحيحات المتزامنة والهامة لأكثر من 10٪ التي عانت منها أسواق السندات والأسهم الرئيسية، وهو مزيج لم يحدث منذ 50 عامًا.
..
المليارات تتبخر
ووجد التقرير أن أدوات الاستثمار المملوكة للدولة من قبل شركة الصناعة Global SWF شهدت انخفاض قيمة الأصول التي تديرها صناديق الثروة السيادية إلى 10.6 تريليون دولار من 11.5 تريليون دولار.
كشف تقرير Global SWF الذي حلل 455 مستثمرًا مملوكًا للدولة بأصول مجمعة تبلغ 32 تريليون دولار أن صندوق المعاشات التقاعدية الدنماركي شهد أصعب عام في أي مكان حيث انخفض بنسبة 45٪.
أدت الانخفاضات الحادة في أسواق الأسهم والسندات خلال العام الماضي إلى خفض القيمة المجمعة للثروة السيادية في العالم وصناديق التقاعد العامة لأول مرة على الإطلاق – قدرت الدراسة الخسائر بنحو 2.2 تريليون دولار.
الخاسر الأكبر
قال Global SWF إنه من خلال تحليل أدوات الاستثمار المملوكة للدولة من قبل شركة Global SWF المتخصصة في الصناعة، انخفضت قيمة الأصول التي تديرها صناديق الثروة السيادية إلى 10.6 تريليون دولار من 11.5 تريليون دولار.
انخفضت أصول صناديق التقاعد العامة إلى 20.8 تريليون دولار من 22.1 تريليون دولار، وفقًا لـ Global SWF.
لم يحدث ذلك منذ 50 عامًا
جاء ذلك في الوقت الذي عزز فيه الغزو الروسي لأوكرانيا أسعار السلع ودفع معدلات التضخم المرتفعة بالفعل إلى أعلى مستوياتها في 40 عامًا.
رداً على ذلك، رفع الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى أسعار الفائدة مما تسبب في عمليات بيع واسعة النطاق في السوق العالمية.
..
خسائر الورق
وقال لوبيز “هذه خسائر ورقية وبعض الأموال التي لن تراها في دورهم كمستثمرين على المدى الطويل.” “لكنهم يخبروننا بالضبط عن اللحظة التي نحن فيها”.
على الرغم من كل الاضطرابات، وفقًا لـ Global SWF، فإن الأموال التي يتم إنفاقها على شراء الشركات أو العقارات أو البنية التحتية لا تزال مرتفعة بنسبة 12٪ مقارنة بعام 2022.
سجل
وأفاد تحليل جلوبال لصناديق الثروة السيادية بأنه تم إغلاق صفقات بقيمة 257.5 مليار دولار عبر 743 صفقة، مع إبرام صناديق الثروة السيادية عددًا قياسيًا من الصفقات.
تصدّر صندوق GIC الضخم في سنغافورة الذي تبلغ قيمته 690 مليار دولار صفقات العام بإنفاق ما يزيد قليلاً عن 39 مليار دولار في 72 صفقة، مع أكثر من نصف هذا المبلغ مكدس في العقارات مع ميل واضح نحو الصفقات اللوجستية.
تم إجراء خمسة من أكبر 10 استثمارات على الإطلاق من قبل الشركات المملوكة للدولة في عام 2022، بدءًا من يناير عندما أنفقت شركة Temasek المملوكة للدولة 7 مليارات دولار على شراء شركة الاختبارات والتفتيش وإصدار الشهادات Element Materials من صندوق الأسهم الخاصة Bridgepoint.
وفي مارس، وافقت شركة BCI الكندية بعد ذلك على الاستحواذ على 60٪ من ذراع نقل الغاز الشبكي الوطني البريطاني وتوسيع نطاقه مع Macquarie.
بعد شهرين، أنفق صندوق ثروة الأسهم الإيطالي CDP 4.4 مليار دولار على Autostrade الإيطالية جنبًا إلى جنب مع Blackstone و Macquarie.
ماذا عن 2023
وقال التقرير “إذا استمرت الأسواق المالية في التراجع في عام 2023، فمن المرجح أن تستمر الصناديق السيادية في تكبد المزيد من الخسائر.
وبحسب التقرير، وجهت الصناديق السيادية الخليجية، مثل جهاز أبوظبي للاستثمار، ومبادلة، و ADQ، وصندوق الاستثمارات العامة، وجهاز قطر للاستثمار، استثماراتها نحو الشركات الغربية بفضل عائدات النفط خلال العام الماضي.