أرسل بنك سيلفرغيت، الذي يعمل في قطاع يترنح بعد انهيار FTX و Alameda Research – اللذان كانا من أكبر عملائه – العملاء يتدافعون لسحب مليارات الدولارات من ودائعهم.
في 8 آذار (مارس) الماضي، أعلن البنك قراره بالإغلاق الطوعي. هناك الآن أخبار تفيد بأن وزارة العدل الأمريكية تحقق في Silvergate فيما يتعلق بالتحويلات المالية ونوع الخدمات المقدمة لبورصة FTX وشركة Alameda التجارية.
كان الوضع في Signature Bank مختلفًا. يحاول البنك منذ ديسمبر تنويع قاعدة عملائه لتجنب مخاطر التركيز على قطاع العملات المشفرة. وهو الخطأ الذي ارتكبه بنك سيلفرغيت. ومع ذلك، فإن سمعتها كبنك تشارك في قطاع العملات المشفرة.
إلى جانب الذعر الذي انتشر بين المودعين في أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون (SVB). كانت هذه الأسباب كافية لإثارة موجة أخرى من الذعر لسحب الودائع من البنك. وقد دفع هذا مؤسسة التأمين الفدرالية لتولي البنك في 12 مارس.
في مقابلة مع بلومبرج، قال عضو مجلس إدارة Signature بارني فرانك، وهو عضو سابق في الكونجرس وأحد المشاركين في صياغة الإصلاحات المصرفية الأمريكية في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008
كان من الممكن أن ينجو البنك، لكن المنظمين “أرادوا وضع رسالة (تحذير) معًا لإبعاد الناس عن العملات المشفرة”.
ومع ذلك، قالت هيئة الخدمات المالية لولاية نيويورك في بيان لرويترز إن “القرارات التي اتخذت خلال عطلة نهاية الأسبوع لا علاقة لها بالعملة المشفرة”.
مؤامرة ضد العملة المشفرة “Choke Point 2.0”
ومع ذلك، هناك الكثير في صناعة العملات المشفرة أو المؤيدين الذين يؤمنون بفكرة أن المنظمين لديهم تحيز ضد الصناعة.
حتى قبل إغلاق Silvergate و Signature، أعرب الكثير منهم عن ذلك، بما في ذلك الرئيس التنفيذي لبورصة Kraken للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.
وتأكيدًا على وجود مؤامرة، أطلقوا عليها اسم “عملية Choke Point 2.0” أو “Choke Point 2.0”. إنهم يشيرون إلى جهد متعمد لفصل صناعة العملات المشفرة عن النظام المصرفي.
المصطلح، صاغه نيك كارتر، مدير شركة رأس المال الاستثماري Castle Island Ventures. ويشير إلى البرنامج الذي أطلقته إدارة أوباما، والذي بموجبه ضغط المسؤولون الأمريكيون على البنوك لقطع العلاقات مع بعض الصناعات المنبوذة مثل الترفيه الإباحي ونوع من القروض قصيرة الأجل يسمى إقراض يوم الدفع والذي كان يطلق عليه في السابق “نقطة الاختناق”.
يقول مؤيدو نظرية “نقطة الاختناق 2.0” إن هذه التحركات هي محاولة لفرض قيود تنظيمية بطريقة مستترة. من خلال استغلال قوة نفوذ القطاع المصرفي. لإنشاء سياسة الأمر الواقع دون الحاجة إلى موافقة الكونجرس.
في الوقت الحالي، تخشى معظم البنوك تقديم خدمات لقطاع العملات المشفرة. لذلك يمكن القول أن هذه السياسة كانت ناجحة دون الحاجة إلى حظر مباشر “. يقول كارتر. والهدف هو القيام بأكبر قدر ممكن من دون تمرير أو صياغة قوانين جديدة “.
في 9 مارس، كتبت مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين، بقيادة بيل هاجرتي من تينيسي. خطاب إلى الجهات الرقابية المالية للاستعلام عن هذا الموضوع.
وجاء في الخطاب أن التصريحات الصادرة عن المنظمين “دفعت البنوك إلى إعادة تقييم قرارها بتقديم الخدمات المصرفية لقطاع العملات المشفرة”. يبدو هذا السلوك المنسق يذكرنا بشكل مقلق بعملية نقطة الاختناق “.
تقول Caitlin Long، الرئيس التنفيذي لبنك Custodia، التي ذكرناها سابقًا، أن “Chokepoint Operation 2.0” حقيقي وموجود بالفعل. “توقف العديد من البنوك عن المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة … والعديد من الشركات، بدءًا من الصغيرة إلى الكبيرة جدًا، تبحث عن حسابات بنكية.”
منذ يناير، تلقى Custodia Bank طوفًا من الاستفسارات من شركات العملات المشفرة التي تبحث عن شريك مصرفي، كما يقول لونج. ولكن بدون إشراف فيدرالي، يمكننا فقط تقديم مجموعة محدودة من الخدمات المصرفية بالدولار الأمريكي.
رفع Custodia Bank دعوى قضائية ضد الاحتياطي الفيدرالي لرفضه طلب العضوية في نظام الدفع المالي للبنك المركزي.
المؤامرة غير موجودة، لكن القطاع يحتاج حقًا إلى التنظيم
والبعض الآخر أقل اقتناعا بنظرية “نقطة الاختناق”. يقول الخبير الاقتصادي فرانسيس كوبولا، الذي عمل في إدارة المخاطر في بنك إتش إس بي سي ورويال بنك أوف سكوتلاند.
لا تعتقد أنه كان هناك “هجوم منسق على قطاع العملات المشفرة”. لكن فشل Silvergate و Signature هو انعكاس للهشاشة في نماذج أعمالهم. يقول كاليب فرانزين، محلل الخدمات المصرفية للشركات في شركة الأبحاث Cubic Analytics، إن الحديث عن التكتيكات السرية من قبل المنظمين هو “مجرد تكهنات”.
لا يوافق Kelbesten، الرئيس التنفيذي لشركة Swan Bitcoin، على فكرة أن المنظمين الأمريكيين لديهم خطة لتضييق الخناق على صناعة العملات المشفرة.
كما أنه أكثر تفاؤلاً بشأن آفاق الشركات التي تُركت “يتيمة” بدون حساب مصرفي بعد انهيار Silvergate و Signature لإيجاد بنوك جديدة لمنحهم حسابات بنكية “البنوك عادة ما تكون سعيدة بأخذ أموالك”.
كما أعربت Klepsten عن تعاطفها ودعمها لجهود الهيئات التنظيمية والإشرافية لمكافحة الاحتيال في قطاع العملات المشفرة. على الرغم من اعترافه بأنه من المحبط أن تتعرض شركات العملات المشفرة المشروعة لأضرار جانبية.
وأوضح قائلاً “نظرًا لأن العملات المشفرة قطاع مشبوه وبعض الشركات تدار بشكل سيء للغاية، فإن هذه الفئة تسمم الصناعة بأكملها.”
وأضاف “لذلك من الصعب أن نطلب من بنك بمئات الآلاف من الحسابات أن يميز بين الشركات الشرعية والمسؤولة والناضجة التي يقودها أشخاص عاقلون وتلك التي يقودها مجرمون. وبطبيعة الحال، نجد أننا عالقون معهم ظلماً في نفس المربع “.
رحلة شركات العملات الرقمية في البحث عن حساب بنكي
ولكن سواء كانت مجرد صدفة أو خطة جيدة التصميم. الحقيقة هي أن شركات العملات المشفرة تواجه أزمة مصرفية كبيرة في الولايات المتحدة.
أدى إغلاق بنوك Silvergate و Signature إلى قيام شركات العملة المشفرة بالشروع في رحلة شاقة للبحث بشكل عاجل عن شركاء مصرفيين جدد.
الدائرة، التي تصدر العملة المستقرة من USDC. لقد تعرضت لضغوط كبيرة بعد انهيار بنك وادي السيليكون SVB الذي أودعت فيه جزءًا من احتياطياته النقدية المستقرة من العملات. وقد أدى ذلك إلى انسحاب الأخير من المستوى الأمريكي والانخفاض إلى ما دون مستوى التكافؤ.
لكن بعد تدخل السلطات الأمريكية لحفظ ودائع العملاء في البنك المنهار. كان سيركل قادرًا على استعادة تلك الاحتياطيات بالسرعة التي فقدتها فيها. تمكنت أيضًا من إبرام اتفاقية مع BNY Mellon لفتح حساب مصرفي معه لوضع احتياطياتها النقدية.
لكن هذا الحظ السعيد لم يكن إلى جانب العديد من شركات العملات المشفرة. شرعت شركتا الاستثمار في العملات المشفرة MaiCapital و Digital Asset Capital Management في البحث عن شركاء مصرفيين جدد خارج الولايات المتحدة. من ناحية أخرى، كان على LedgerX أن يجد بنكًا جديدًا للمرة الثانية. بعد أن تحول في البداية من بنك سيلفرغيت إلى بنك التوقيع.
يقول كارتر إنه بفضل القيمة التي تمثلها للبنوك، من المرجح أن تتمكن شركات العملات الرقمية الكبيرة من الاحتفاظ بحساباتها الحالية في الولايات المتحدة.
هذا يعني أن المقيمين في الولايات المتحدة سيظلون قادرين على الوصول إلى بورصات العملات المشفرة. لكنه يقول إن الشركات الأصغر “تتخبط”.
والنتيجة، كما يقول كارتر، هي أن بعض الشركات من المرجح أن تهاجر إلى بلدان ذات أنظمة تنظيمية أكثر ملاءمة. وسيجد بعضهم صعوبة في زيادة رأس المال الاستثماري، الذي لا يستطيع الوصول إلى الخدمات المصرفية. لن يبدأ الآخرون العمل في هذا المجال أبدًا.
مع سقوط Silvergate و Signature، وهما البنكان الوحيدان اللذان كانا يقدمان خدمات الدفع في الوقت الفعلي على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع.
يجب أن تعتاد شركات العملة المشفرة على العمل بوتيرة مختلفة. بالنسبة للمتداولين، هذا يعني أنهم قد لا يتمكنون من الخروج من الصفقات خارج ساعات العمل المصرفية العادية. والذي من المحتمل أن يخلق مستوى إضافي من التقلبات.
(المقالة مترجمة)