ارتفع مؤشر العملات في الأسواق الناشئة إلى أعلى مستوى في شهر
الغالبية العظمى من المستثمرين في الأسواق الدولية يتوقعون الآن زيادة في أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس فقط، بينما ارتفعت توقعات تثبيت أسعار الفائدة عند المستوى الحالي، بسبب الاضطرابات الناجمة عن انهيار وادي السيليكون والبنوك المميزة. .
وفقًا لأداة Fed Watch، يتوقع 74.5٪ من المتداولين رفع سعر الفائدة بنسبة 0.25٪، بينما أشارت النسبة المتبقية إلى أن أسعار الفائدة ثابتة عند المستويات الحالية، وهي توقعات مختلفة تمامًا عما كانت عليه قبل أيام قليلة، خاصة بعد ذلك. قادت شهادة محافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أمام الكونجرس السوق إلى توقع زيادة سعر الفائدة بنسبة 0.5٪.
ونتيجة للرهانات على تقليص وتيرة التشديد النقدي، انخفض الدولار، بحسب بيانات الاستثمار، بنحو 0.8٪، ليسجل 103.7 نقطة. ارتفعت عملات الأسواق الناشئة يوم الاثنين، حيث سجل مؤشر مورغان ستانلي للعملات الناشئة ارتفاعًا بنسبة 0.5٪، وهو أعلى مستوى في شهر.
نتيجة للاضطرابات الأخيرة، قال الاقتصاديون في بنك الاستثمار الأمريكي Goldman Sachs إنهم يستبعدون حاليًا قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بنسبة 1٪ في 3 أيام، وهو الأكبر منذ 36 عامًا
كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية تتأرجح بين صعود وهبوط في أوقات أخرى، لكن أسهم البنوك ظلت تحت ضغط كبير، وخاصة البنوك الصغيرة.
قال ألبرتو توكيو، مدير محفظة في شركة كايروس بارتنرز، إن السوق يبحث عن الضحية التالية، وتوقع أن تزداد احتمالية الركود في الأسابيع المقبلة.
وأضاف أن انهيار البنوك كان وحشيًا بشكل خاص لأن المستثمرين راهنوا على البنوك التي يفترضون أنها ستستفيد من التضييق النقدي، من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي رفع أسعار الفائدة إلى 4.5٪ من الصفر في أقل من عام.
وذكر أنه على الرغم من أن الغالبية تعتقد أن الفائدة المرتفعة تدعم دخل الفوائد للبنوك، فإن المعضلة في عام 2023 تتمثل في منحنى العائد المقلوب بشدة الذي يقلل من عوائد الأصول طويلة الأجل مقابل المطلوبات قصيرة الأجل.
“من الصعب الاحتفاظ بالودائع عندما تكون الفائدة أعلى بنسبة 50٪ من الفائدة المدفوعة على حسابات التوفير، وإذا هبت الودائع، فقد تضطر البنوك إلى الاعتراف بالخسائر الورقية على أوراق الرهن العقاري وممتلكات الخزانة كخسائر حقيقية عندما يتعين عليها ذلك قال طوكيو.
قالت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع يوم الاثنين إنها حولت جميع ودائع وادي السيليكون إلى بنك Maabri، وأن جميع المودعين يمكنهم الوصول إلى أموالهم.
وتراجعت أسهم First Republic Bank بنسبة 67٪، في مستوى قياسي منخفض، بينما تراجعت أسهم Western Alliance Bancorp بنسبة 76٪، وهو أكبر انخفاض على الإطلاق، في حين وصلت أسهم BacWest Bancorp إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، بعد انخفاضها بنسبة 41٪.
“ستبقى السوق حذرة على الرغم من تدخل المنظمين”، وفقًا لما نقلته بلومبرج بصفتها كبيرة محللي الأصول المتعددة في “ستيت ستريت جلوبال ماركتس”، ماريجا ويتمان.
“الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب من ناحية، يحاول الاستمرار في رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم، لكنه يحتاج أيضًا إلى حماية النظام المالي. يبدو أنه وضع ستؤثر فيه الخسائر على كل من الاحتياطي الفيدرالي والسوق “، وفقًا لما قاله ويتمان.
خلال تداولات يوم الاثنين، اندفع المستثمرون نحو سندات الخزينة، مما أدى إلى انخفاض عوائدهم، وخسرت السندات لأجل عامين حوالي 53 نقطة أساس أمس، حيث انخفض العائد إلى 4.06٪، وبالتالي كان سينخفض بمقدار 100 نقطة كاملة. نقطة أساس منذ الأربعاء.
هذا هو أكبر انخفاض تم تسجيله في 3 أيام منذ 22 أكتوبر 1987، عندما انخفض العائد 117 نقطة، فيما كان يعرف وقتها بالإثنين الأسود، عندما خسر مؤشر ستاندرد آند بورز حوالي 20٪ في أسوأ انخفاض يومي على الإطلاق، وكان أكبر من التراجع الذي أعقب أحداث 11 سبتمبر حيث بلغ 63 نقطة في ذلك الوقت، بحسب CNBC.
بايدن سأطالب المنظمين بتشديد القواعد المصرفية
قال هايغ باثجيت من شركة الاستثمار أتوموس “نرى سحب السيولة، وهو أمر كلاسيكي يمكن توقعه بعد حدث مرتبط بالائتمان مثل الحدث في وادي السيليكون”، مضيفًا “لقد أصيب الناس بالذعر ويتطلعون إلى تقليل تعرضهم للأسهم. بالتحول إلى السندات “.
قال الرئيس الأمريكي جو بايدن، الإثنين، إن دافعي الضرائب لن يتحملوا أي عواقب لانهيار وادي السيليكون وبنك سيجنتشر، مشيرًا إلى أنه لن يتم حماية أي من المستثمرين في تلك البنوك، مؤكدًا أنه لا يوجد أحد فوق القانون.
وأضاف أن الإجراءات السريعة التي اتخذتها الإدارة يجب أن تعطي بعض الثقة في أن القطاع المصرفي آمن، وأنه سيدعو الكونجرس والمشرعين إلى تعزيز القواعد المصرفية، بحسب رويترز.
أطلق مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إجراءات لزيادة الثقة في القطاع المصرفي، مما يسمح لعملاء البنوك المتعثرة بالوصول إلى أموالهم، ويسهل على البنوك الاقتراض من احتياطياتها.
قال المحللون الاستراتيجيون في ويلز فارجو في مذكرة بحثية، إن تدخل الحكومة نجح في وقف خسائر الودائع، لكن انتقالها من البنوك الصغيرة إلى البنوك الكبيرة سيضع بعض الضغط على بعض المقرضين، حيث أرجأوا توصياتهم حتى يتم إصدار بيانات التضخم يوم الثلاثاء.
وبحسب استطلاع لرويترز، يتوقع المحللون أن يتباطأ التضخم في فبراير إلى 6٪ على أساس سنوي، مقارنة بـ 6.4٪ قبل ذلك، وأن ينخفض التضخم الشهري إلى 0.4٪، مقارنة بـ 0.5٪.