FXNEWSTODAY – تنتظر الأسواق المالية العالمية، في وقت لاحق اليوم، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي، والتي تُظهر مدى الضغوط التضخمية على الاحتياطي الفيدرالي.
تأتي هذه البيانات بالتزامن مع بدء أنشطة اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المرجح أن يتخلى البنك المركزي الأمريكي عن مسار التضييق النقدي مؤقتًا ويؤجل أي زيادة إضافية في أسعار الفائدة الأمريكية لشهر يوليو. مقابلة.
وأظهرت بيانات التضخم خلال شهر أبريل، تراجع الرقم القياسي لأسعار المستهلك للشهر العاشر على التوالي، ليسجل أدنى مستوى له في عامين، كما سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي تراجعا طفيفا، بحسب توقعات السوق.
قللت هذه البيانات من الضغوط التضخمية على الاحتياطي الفيدرالي، وأشار عدد من صانعي السياسة النقدية الأمريكية إلى توقف مؤقت في رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع يونيو الحالي.
هل ستسبب بيانات التضخم لشهر مايو الصادرة اليوم في الولايات المتحدة ارتباكًا في الوضع الحالي للاحتياطي الفيدرالي هذا ما سنحاول التعرف عليه خلال محتوى هذا التقرير!
الاحتياطي الفيدرالي
في وقت لاحق من اليوم الثلاثاء، ستبدأ أنشطة اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن تصدر قراراته غدًا الأربعاء. من المرجح أن تحافظ الأسواق المالية العالمية والاقتصاديون على أسعار الفائدة المركزية الأمريكية دون أي تغيير كبير.
ورفع أكبر بنك مركزي في العالم أسعار الفائدة الأمريكية خلال الاجتماعات العشرة المتتالية السابقة التي بدأت في مارس 2022 لتصل إلى 5.25٪ وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2007.
قبل بدء الصمت يوم 27 مايو، كانت بعض التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أقل تشددًا، وأشاروا إلى توقف مؤقت في رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع هذا الأسبوع.
هذا الأسبوع، انخفضت أسعار العقود الآجلة لإمكانية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الأسبوع من 26٪ إلى 18٪، وتسعير العقود الآجلة لإمكانية إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير من 74٪ إلى 82٪.
وبحسب خبراء اقتصاديين استطلعت رويترز آراءهم، أشار معظمهم إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من عام في اجتماعه المقرر عقده هذا الأسبوع.
إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي في مايو للشهر الحادي عشر على التوالي، مع تسجيل أدنى مستويات جديدة متعددة السنوات، بالتزامن مع تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي للشهر الثاني على التوالي.
التطورات التي ستساهم بلا شك في تأييد مجلس الاحتياطي الفيدرالي للاتجاه الحالي نحو وقف التشديد النقدي مؤقتًا، مع إبقاء أي زيادة إضافية في أسعار الفائدة الأمريكية قيد الدراسة وفقًا للتطورات الاقتصادية في البلاد.
بيانات التضخم
صدر في الساعة 1230 بتوقيت جرينتش، ومن المتوقع أن يرتفع إجمالي مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 4.1٪ على أساس سنوي في مايو من 4.9٪ على أساس سنوي في أبريل، وتوقع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 5.3٪ على أساس سنوي في مايو من أعلى بنسبة 5.5٪ في أبريل.
الحالة الأولى، إذا جاءت البيانات أقل من توقعات السوق، ضمن منحنى التضخم الهبوطي، استجابة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية المتشددة.
وعليه، ستكون هناك زيادة في تسعير العقود الآجلة للاحتمالات (إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير) من 82٪ إلى 100٪، وتسعير العقود الآجلة للاحتمالات (رفع أسعار الفائدة بمعدل 25 نقطة أساس) من 18 ٪ إلى الصفر٪.
في الحالة الثانية، إذا كانت البيانات أعلى من تقديرات السوق، فإن تسعير العقود الآجلة للاحتمالات (الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير) سينخفض من 82٪ إلى أقل من 70٪، وتسعير العقود الآجلة للاحتمالات (25 نقطة أساس معدل hike) من 18٪ إلى أكثر من 30٪.
الحالة الثالثة، إذا سجلت بيانات التضخم ارتفاعًا غير متوقع، هنا سيحدث التباس في الوضع الحالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي فإن تسعير العقود الآجلة للاحتمالات (الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير) سينخفض من 82٪ إلى أقل. أكثر من 30٪، وسترتفع أسعار العقود الآجلة للاحتمالات (رفع أسعار الفائدة بوتيرة 25 نقطة أساس) من 18٪ إلى أكثر من 70٪.
الدولار الأمريكي
في حالة حدوث الحالة الأولى المشار إليها أعلاه، سينخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مع تسجيل قيعان جديدة في عدة أسابيع.
في الحالة الثانية، يصبح سعر صرف الدولار الأمريكي مرشحًا لتحقيق بعض الانتعاش من المستويات المنخفضة في ثلاثة أسابيع الآن، إلى جانب سلة من العملات العالمية.
في الحالة الثالثة، يصبح سعر صرف الدولار الأمريكي مرشحًا قويًا لتحقيق مكاسب واسعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، حيث سجل مؤشر الدولار مستويات أعلى في عدة أسابيع.