كانت الأسابيع القليلة الماضية مليئة بالأحداث التي قلبت الموازين في سوق الأصول الرقمية، وخاصة بيتكوين. حيث أفلست ثلاثة بنوك أمريكية على التوالي. بينما تراجعت أسعار الأسهم الأمريكية، ارتفع سعر BTC ووصل إلى أعلى مستوى في 10 أشهر.
تحدث الأسواق الصاعدة عادة عندما يصبح الاقتصاد أقوى أو عندما يكون قويًا بالفعل. تميل إلى الحدوث جنبًا إلى جنب مع الناتج المحلي الإجمالي القوي والبطالة المنخفضة. علاوة على ذلك، غالبًا ما يتزامن مع زيادة في أرباح الشركات. أيضًا، تميل ثقة المستثمر أيضًا إلى الارتفاع خلال فترة السوق الصاعدة. وبالتالي، فإن الطلب الإجمالي على العملات المشفرة إيجابي، وكذلك النغمة العامة للسوق.
بعد كل دراما العام الماضي في سوق العملات المشفرة، هل يمكننا حقًا أن نقول إن السوق الهابطة قد انتهت للإجابة على هذا السؤال، نتناول في هذه المقالة بعض عناصر تحديد اتجاه السوق ونفحص نطاق سوق BTC.
الوصول إلى أعلى مستوى في 10 أشهر | هل هذه نهاية السوق الهابطة
تمكنت أول عملة مشفرة، BTC، من تحويل المقاومة عند خط 24 قيراطًا إلى دعم. ووصلت إلى الأهداف السعرية المذكورة في تحليل الأسبوع السابع على السلسلة. كما تحسن مؤشر هيمنتها على السوق بشكل ملحوظ. لكن هل هذا يحدد الاتجاه الصعودي بشكل دائم هل السوق الهابطة شيء من الماضي
تمكنت Bitcoin BTC من الوصول إلى 28000 دولار، وهي أعلى قيمة لها منذ 12 يونيو. كما تمكن سعر العملة الرقمية الأولى من الاستقرار فوق خط 28000 دولار لأيام. في أسبوع واحد فقط، حقق نموًا بنحو 30٪.
لكن الوصول إلى أعلى مستوى خلال 10 أشهر لا يمكن أن يكون المعيار الوحيد الذي يقيس اتجاه سوق البيتكوين. هناك الكثير من المعلمات التي تعمل معًا لتشكيل سوق صاعد أو هابط، ويمكن لاتجاه سعر البيتكوين أن يخبر نفسه فقط.
من ناحية أخرى، تحسن مؤشر هيمنة البيتكوين بشكل واضح خلال الأسبوع الماضي. اكتسب أربع نقاط إضافية، مما يشير إلى أن السوق قد يتخذ اتجاهًا جديدًا. من الناحية التاريخية، اتبع اتجاه السوق دائمًا تغييرات كبيرة في مؤشر هيمنة البيتكوين.
لذلك، فإن السعر المرتفع لعملة البيتكوين ومؤشر الهيمنة الخاص بها ليسا المعايير الوحيدة التي تحد من نهاية السوق الهابطة أو بداية الاتجاه الصعودي. لكنها من بين العوامل التي تساهم في تحديد طبيعة السوق وتحديد الاتجاهات الجديدة. وبالتالي، فإن سعر البيتكوين الحالي ومؤشر الهيمنة يلمح إلى نهاية السوق الهابطة.
أرباح كامنة ومتحققة في سوق البيتكوين
تعتبر الربحية الأساسية، المحتفظ بها في عرض أرباح / خسارة BTC، طريقة رائعة لتقدير الحالة الحالية للسوق. تتميز كل نهاية دورة هبوط بتحسن كبير في ربحية السوق وتشير إلى ارتفاع سريع في مقدار BTC في الربح.
في الوقت الحالي، تعيد الدورة الحالية إنتاج هذه الديناميكية بشكل مثالي. شهد شهر كانون الثاني (يناير) أكبر زيادة في العرض إلى الأرباح منذ نهاية عام 2022. وكما قلنا، تحدث هذه العودة القوية إلى عطاءات الأرباح في كل نهاية من نهايات السوق الهابطة وقد فضلت تاريخيًا تحيزًا صعوديًا طويل الأجل.
من يقول أن التحسن في ربحية BTC في التداول يقول حافزًا لجني الأرباح. لهذا السبب، فإن هيمنة جني الأرباح أو الخسارة تساعد في تحديد الفترات التي يكون فيها هناك تحيز صعودي أو هبوطي في سوق البيتكوين. هذا لا ينطبق فقط على BTC ولكن على السوق بأكمله (لا تنس أن Bitcoin تمثل 47٪ من السوق).
بعد فترة من الخسائر المتناقصة في أعقاب سقوط النظام البيئي LUNA. ثم وما نتج عن ذلك من إفلاس سلزيوس و 3 إيه سي، في يونيو 2022. والنكسة الدراماتيكية التي سببتها FTX، فإن سوق العملات المشفرة ينهي حاليًا تحوله إلى نظام ربحي.
تشير المكاسب التي حققتها Bitcoin منذ بداية هذا العام (حققت نموًا بنسبة 65٪) إلى إعادة هيكلة السوق والتحول نحو اتجاه صعودي طويل الأجل. كما يشير إلى نمو الربحية في الأشهر المقبلة.
نشاط على السلسلة لشبكة البيتكوين
خلال العام الحالي، لوحظ أن النشاط على blockchain Bitcoin قد انتعش بشكل كبير. هذا الإحياء الملحوظ للنشاط على السلسلة على شبكة Bitcoin هو أيضًا عامل تحديد الاتجاه.
ظهرت علامة الاهتمام المتزايد ببيتكوين وبقية العملات المشفرة منذ بداية عام 2023. زاد عدد مستخدمي البيتكوين وحده بنحو 90 ألف مشارك نشط يوميًا. يذكرنا هذا الارتفاع في النشاط بعام 2022، عندما أظهر حاملو البيتكوين نشاطًا كبيرًا على السلسلة بعد أن وصلوا إلى قاع السوق الهابطة في العام السابق.
بالإضافة إلى ذلك، تشير هذه الشعبية لسلسلة Bitcoin إلى وجود عدد كبير من المستخدمين الجدد، وزيادة الاعتماد من قبل الأفراد والمؤسسات والثقة التي تحيط بهذه العملة الرقمية. أيضًا، على مدار العامين الماضيين، كان الخبراء يصرون على أن مستقبل التمويل يكمن في الأصول الرقمية، وعلى رأسها Bitcoin، التي يؤمنون بها كثيرًا.
لذلك، تشير بيانات هذا الأسبوع إلى أن السوق الهابطة لعام 2022 يبدو أنه قد انتهى في بداية عام 2023. بالإضافة إلى الانتعاش الملحوظ في النشاط على السلسلة، فإنه يشير إلى عودة الاهتمام والتحيز الصعودي في سوق البيتكوين.
سلوك التراكم الرجعي الذي يقيس القوة بين العرض والطلب
تراكم البيتكوين
التراكم / التوزيع، هو مؤشر يقيس القوة بين العرض والطلب من خلال اكتشاف ما إذا كان المستثمرون يتراكمون (طويلًا) أو يوزعون (قصيرًا). يتم تحديد المؤشر الفني للتراكم / التوزيع من خلال التغيرات في السعر والحجم.
يبدو أن السلوك المتراكم للمشاركين يؤكد هذا الزخم الصعودي. حيث يبدأ التراكم بالظهور بعد توزيع الأسابيع الماضية. على الرغم من أن هذا الاتجاه لا يزال في مهده، إلا أنه جزء من دورة تتضمن الدورات الثلاث الأخيرة من سوق البيتكوين.
أكدت بعض التقارير التحليلية هذه الملاحظة من خلال الدراسة السلوكية لشرائح الكيانات المختلفة التي يتكون منها السوق. في الواقع، في حين أن الكيانات التي تمتلك أكثر من 10000 BTC تستأنف التوزيع، فإن الأيدي الصغيرة (بأقل من 100 BTC) تتوقف عن البيع وتميل إلى البقاء محايدة.
تتناقض هذه الديناميكية مع التراكم القوي للحيتان (التي تمتلك ما بين 1،000 و 10،000 BTC)، تليها الكيانات التي تمتلك ما بين 100،000 و 1،000 BTC. يمكننا التخفيف من هذه الملاحظة من خلال الإشارة إلى عدم تجانس هذه السلوكيات.
التناقضات واضحة للعيان وتشير إلى أنه ليس كل المشاركين يشاركون تحيزات مماثلة، مما قد يؤدي إلى فترة غير محددة من النطاق قبل ظهور الإجماع في اتجاه معين. يساهم مؤشر التراكم نسبيًا في اتجاه السوق، لكنه في حالته الحالية لا يشير إلى اتجاه معين.
يبدو أن ارتفاع سعر BTC نحو 28 ألف دولار قد أثار معنويات FOMO، وهي علامة على اهتمام المستثمر. يشير سلوك التراكم الأخير إلى أن بعض المشاركين يتوقعون ارتفاعًا محتملاً في الأسعار في الأشهر المقبلة.
في الأخير، يمكن أن تكون التحولات بين السوق الهابطة والسوق الصاعدة فوضوية، مع نطاقات طويلة وفترات تقلب شديد. ومع ذلك، إذا كنت قد صمدت حتى الآن، فإن الأسوأ وراءك. لكن هذا لا يعني أن سعر BTC سيرتفع في خط مستقيم. على الرغم من هيكل السوق الصاعد والتحيز الصعودي، فمن الأفضل أن تظل حذرًا.