تمثل العملات الرقمية في الفترة الحالية جزءًا من الاقتصاد الكلي، في وقت تتزايد فيه معدلات التضخم في الولايات المتحدة وأوروبا والعديد من دول العالم، مما يشجع الاستثمار في العملات المشفرة بسبب مطاردة شبح الركود والارتفاع في أسعار المستهلكين وفقدان القوة الشرائية للنقد، مما يدفع المستثمرين إلى الهروب من التضخم.
لسنوات، ناقش الخبراء إمكانية كونها وسيلة للتحوط من التضخم حيث أدى ارتفاع أسعار العملات المشفرة إلى زيادة القوة الشرائية لهذه العملات، لكن هذه الشائعات بدأت تتقلب وتتغير، خاصة وأن سوق العملات المشفرة شهد تراجعاً على مدار الماضي. عام.
يبقى السؤال، هل البيتكوين وسيلة تحوط ضد التضخم في عام 2022 بالنظر إلى الأسواق التقنية والتقليدية، يتعرض الأصل المشفر للعديد من المخاطر، فهل تظل الرواية أن البيتكوين ذهب رقمي وملاذ آمن عبر تقنية blockchain
لماذا يعد الخبراء بعملة البيتكوين كوسيلة للتغلب على التضخم
هناك مجموعة من التفسيرات التي تبرر هذه النظرية، بما في ذلك خصائص البيتكوين. على عكس العملات الورقية، فإن الأصل المشفر شفاف ولا يعتمد على مؤسسة أو كيان فردي أو بنك مركزي. لا يمكن طباعة الأصل المشفر، حيث يمثل إجمالي العرض 21 مليون بيتكوين.
لا يتميز أصل البيتكوين بكونه عند مستويات مستقرة أو منخفضة، فهو أصل لا يتميز بالانكماش، بمعدل 1.8٪ سنويًا، وهذه المستويات محددة سلفًا ولا يمكن تغييرها، بالإضافة إلى أن ينخفض معدل تضخم العملة كل 4 سنوات أو كل نصف متتالي وطوال تاريخ العملة هناك 3 أضعاف حدث تقسيم العملة حيث ينخفض مستوى التضخم إلى النصف.
يمكن أن يتغير تداول المستثمرين من سياسة العملة المشفرة ولكن هناك حماية فائقة تشكل عملة البيتكوين من خلال أمان التشفير على تقنية blockchain والقدرة على بروتوكول إثبات العمل.
هناك فرضيات تتعلق بتداول البيتكوين على المدى الطويل، وبالتالي تمثيل لفرضية التحوط من التضخم، وهناك بيانات تراقب أنه لم يخسر أي شخص اشترى العملة منذ ثلاث سنوات أو أربعة أشهر.
عند النظر إلى تاريخ تداول البيتكوين، فإن الاتجاه طويل الأجل يمثل اتجاهًا تصاعديًا. على الرغم من أن أسواق العملات المشفرة تعرضت للانخفاض وبالتالي خفضت قيمة سعر البيتكوين بنسبة 86٪ في عام 2014، و 84٪ في عام 2022، و 75٪ في عام 2022، إلا أن العملة تتميز بطبيعتها المرنة التي تمكنها من إعادة الولادة. لتكون أفضل وأقوى، وبالتالي تنتعش الأسواق وتصل إلى مرحلة الصعود.
هل عملة البيتكوين ضعيفة
لا يزال خبراء صناعة العملات المشفرة والاقتصاديون في نقاش يدحض فرضية وجود البيتكوين كوسيلة تحوط ضد التضخم بسبب السوق الهابطة التي استمرت منذ نهاية عام 2022 وطوال عام 2022، حيث انخفض سعر العملة بنسبة 75٪ من من 69000 دولار إلى 17600 دولار في يونيو 2022.
يختار بعض المستثمرين الذين اشتروا في نهاية السوق الصاعدة العام الماضي اتباع سياسات التضخم بنسبة 8.2٪ في الولايات المتحدة و 10.7٪ في أوروبا، لأن هذه الأرقام المرتفعة لا تشبه رقم Bitcoin المنخفض (74٪).
من ناحية أخرى، يسخر مستخدمو تويتر من فرضية التحوط من التضخم الذين يربطون العملة بموجودات وسلع مختلفة، كما يقارنها البعض بالأفوكادو، الذي يعتقدون أنه أقوى من الأصل المشفر.
ربط العملات المشفرة بالأسواق التقليدية
مثل أي شيء آخر، هناك مزايا وعيوب لأصل العملة المشفرة، حيث خسرت عملة البيتكوين في العديد من الأشهر الماضية بسبب الارتباط القوي بينها وبين الأسواق التقليدية، وخاصة مؤشرات التكنولوجيا، والتي أثارت قلق مؤيدي العملة، خاصة بعد محاولات ذلك. عرض Bitcoin كأصل غير مرتبط ببورصة Nasdaq أو مؤشر SPX.
وفي السياق ذاته، أحدث عام 2022 بعض التغييرات، حيث تشكلت خلال العام الماضي علاقة قوية بين العملات وسوق الأوراق المالية، ولم يحدث هذا الاندماج من قبل.
وفقًا لهذا الرسم البياني، هناك ارتباط بين الأسعار اليومية لعملة البيتكوين، ومؤشر SPX، ومؤشر ناسداك لخلق علاقة إيجابية منذ بداية هذا العام، وظل الارتباط مع شركات التكنولوجيا عند 80-90٪ لمعظمهم. من العام ومع مؤشر SPX بنسبة 70-80٪.
العلاقة بالأسواق التقليدية واضحة، لا سيما خلال فترات إصدار بيانات الاقتصاد الكلي، التي ترصد مستوى التضخم والبطالة، أو مؤتمرات البنك الاحتياطي الفيدرالي التي تنتهي برفع أسعار الفائدة.
هذا ما أشار إليه المستخدم VetleLunde في الفترة الأخيرة، الذي قام بالتغريد على بيانات شهر أكتوبر التي تراقب العلاقة بين البيتكوين ومؤشر SPX وناسداك والذهب، ونتيجة لهذه البيانات أصبحت الأسواق أكثر ارتباطًا خلال هذه الفترة. ساعات التداول في الولايات المتحدة بالإضافة إلى الارتباط بالتضخم، لذلك ينظر المستثمرون في أمريكا إلى Bitcoin على أنه أصل لا يحتوي Cryptocurrency على مخاطر أكثر من كونه وسيلة للتحوط من التضخم.
ارتباط سلبي بين البيتكوين والدولار
هناك علاقة سلبية بين أسهم التكنولوجيا ومؤشر الدولار الأمريكي نتيجة العلاقة العكسية بينهما، وترتبط جميع الأسواق الصاعدة لأصل العملة المشفرة بانخفاضات في مؤشر الدولار، مما يؤكد وجود علاقة عكسية قوية من خلال معامل الارتباط في الجزء السفلي من الرسم البياني، وخلال الفترات الاتجاهات القوية هناك ارتباط سلبي وهو المناطق الرمادية.
هل التضخم تحوط ضد البيتكوين
بالنظر إلى العديد من مؤشرات السلسلة، هناك قوة في Bitcoin كما كانت تبدو دائمًا، واعتماد العملات الرقمية يسير بخطى سريعة حتى يصبح المستثمرون نشيطين وبالتالي هذا يزيد من سعر العملة.
إن دخول الشركات الكبرى إلى تقنية blockchain له تأثير في جعل Bitcoin جزءًا من التمويل العالمي، تمامًا كما دعا ساتوشي ناكاموتو في البداية، لذلك ربما أصبح الارتباط بالسوق التقليدي أو اعتبار Bitcoin أحد الأصول عالية المخاطر أمرًا غير مقبول.
تدخل العملات المشفرة مرحلة النضج، والتي ستؤدي إلى مستويات أقل من التقلب في هذه العملات، وبالتالي تشجيع المتداولين على الاستثمار في الصناعة لأن القيعان لن تكون أقل ولن يكون الوصول إلى القمم هو الغرض الوحيد لمتداولي التجزئة.
ميزة أخرى من Bitcoin هي قدرتها على التكيف والتوافق مع الروايات المختلفة. إنه ليس فقط ذهبًا رقميًا، أو تحوطًا من التضخم أو أصلًا محفوفًا بالمخاطر، ولكن البيتكوين أثارت فكرة جديدة عن مدى إمكانية استخدام الأصول الرقمية.
الهدف الأصلي هو مدى الاستفادة من التطور الرقمي السريع وتحسين آليات العملات الورقية، والتي يجب النظر إليها إذا كنت تريد التطلع إلى المستقبل. لمعرفة المزيد عن أسعار العملات الرقمية، انقر هنا.