ستساعد بيانات التضخم من الولايات المتحدة والمنطقة في تشكيل توقعات أسعار الفائدة حيث يجتمع محافظو البنوك المركزية في البرتغال لحضور المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي. ستكون البيانات الاقتصادية الصادرة من الصين أيضًا في دائرة الضوء حيث يراقب الجميع تعثر الانتعاش في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، كما ستتم مراقبة الأحداث في روسيا عن كثب بعد محاولة تمرد تحدت قبضة الرئيس فلاديمير بوتين على السلطة.
1. بيانات أمريكية
سيحصل المستثمرون على تحديث جديد بشأن المسار المستقبلي المحتمل لأسعار الفائدة يوم الجمعة مع إصدار بيانات مايو حول مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في الاثني عشر شهرًا حتى أبريل، كان ولا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
ستدعم أرقام التضخم توقعات المستثمرين بشأن قرار سعر الفائدة المقبل للبنك المركزي في يوليو بعد أن أوقف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا في اجتماعه في يونيو، لكنه أشار إلى المزيد من الزيادات في المستقبل.
في المستقبل، من المقرر صدور أحدث تقرير يوم الثلاثاء بعد أن وصل المؤشر إلى أدنى مستوى في ستة أشهر في مايو. من المتوقع أن يرتفع مؤشر يونيو.
ومن المقرر أيضا أن يصدر يوم الثلاثاء. وقفز المؤشر بنسبة 0.4٪ في آذار (مارس) بعد تعديله بالتقلبات الموسمية.
2. الشوط الأول يقترب من نهايته
انتهى الربع الثاني من العام الذي كان مضطربًا حتى الآن بالنسبة للأسواق. بدأ العام بموجة من التفاؤل بشأن تعافي الصين بعد كوفيد، ومرونة أكبر في الاقتصاد العالمي ؛ والتخفيف من هذا التضخم كان يمكن أن يكون قد بلغ ذروته.
منذ ذلك الحين، جعلت الأزمة المصرفية الأمريكية، وانهيار بنك كريدي سويس، والصراع من أجل كبح جماح التضخم، الأشهر الستة الماضية تبدو وكأنها فترة طويلة بالنسبة للأسواق.
أدى الضجيج حول الذكاء الاصطناعي (AI) إلى جعل Big Tech أفضل الأصول أداءً لعام 2023، مع مكاسب بلغت 75٪. لكنه كان عامًا صعبًا بالنسبة لبقية السوق، بخلاف جيوب معينة مثل الأسهم اليابانية والأسهم الفاخرة الأوروبية.
من المثير للدهشة، نظرًا للاضطرابات في القطاع، أن الأصل الوحيد الذي اقترب حتى من عائدات Big Tech هو Big Tech، التي شهدت مكاسب بنسبة 73٪ مقارنة بخسارة 20٪ في النصف الثاني من عام 2022.
3. التضخم في منطقة اليورو
يتم نشر منطقة اليورو لشهر يونيو يوم الجمعة. وبينما من المتوقع أن ينخفض معدل التضخم الأساسي، فمن المتوقع أن يرتفع، مما يؤكد التحدي الذي يواجه البنك المركزي الأوروبي.
ضربت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد نبرة أكثر تشددًا مما كان متوقعًا بعد اجتماع السياسة الأخير للبنك، مشددة على أن أسعار الفائدة بحاجة إلى الرفع مرة أخرى من أجل خفض التضخم إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ وأنه “سيتم إبقائها عند تلك المستويات. المستويات. ” لقد كان ذلك دائمًا ضروريًا “.
يراهن التجار الآن على رفع البنك المركزي الأوروبي في يوليو ويتوقعون تحركًا آخر بحلول أكتوبر من شأنه أن يرفع أسعار الفائدة إلى 4٪.
سيحصل المستثمرون على فرصة للاستماع إلى لاجارد، جنبًا إلى جنب مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورؤساء البنوك المركزية العالمية الأخرى، في حلقة نقاش في المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال يوم الأربعاء. من المرجح أن يكون التضخم في المقدمة والمركز خلال هذا التبادل.
4. مديري المشتريات في الصين
تنشر الصين في يونيو يوم الجمعة، ومن المتوقع أن تضيف البيانات إلى السرد القائل بأن الانتعاش في ثاني أكبر اقتصاد في العالم بدأ يفقد قوته.
خفضت الصين معايير الإقراض الرئيسية الأسبوع الماضي حيث حاولت السلطات دعم النمو، لكن المخاوف بشأن سوق العقارات تعني أن التيسير لم يكن كبيرًا كما كان متوقعًا.
يمكن النظر إلى الأخبار السيئة على أنها إيجابية، إذا رأى التجار أنها وسيلة لدفع السلطات لتقديم المزيد من الدعم للاقتصاد – طالما أنه سيصل في النهاية إلى هناك.
ولكن إذا ارتفعت الآمال، فإن الصبر ينفد خفض العديد من بنوك الاستثمار العالمية توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023 للصين بعد أن جاءت البيانات الاقتصادية لشهر مايو أقل من التوقعات.
5. المشاكل الروسية
سيراقب المستثمرون التطورات في روسيا وسط مخاوف بشأن التأثير المحتمل على أصول الملاذ الآمن مثل أسعار السلع، بعد محاولة التمرد يوم السبت.
تقدم المرتزقة الروس، بقيادة يفغيني بريغوزين، الحليف السابق لبوتين ومؤسس جيش فاغنر، معظم الطريق إلى موسكو بعد الاستيلاء على مدينة روستوف قبل إيقاف اقترابهم فجأة.
قال جينادي جولدبيرج، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في TD Securities في نيويورك “نحن على يقين من أن نرى ما سيحدث في اليوم أو اليومين المقبلين، ولكن إذا استمرت حالة عدم اليقين بشأن القيادة في روسيا، فقد يتدفق المستثمرون إلى الملاذات الآمنة”. . رويترز.
وقال غولدبيرغ إنه على الرغم من خفض التصعيد، “قد يظل المستثمرون قلقين بشأن عدم الاستقرار اللاحق، ويمكنهم أن يظلوا حذرين”.
ورأى محللون آخرون القليل من ردود الفعل لأن الوضع بدا هادئًا. وقال ريتش شتاينبيرج كبير استراتيجيي السوق في كولوني جروب في بوكا راتون بولاية فلوريدا لرويترز “ستتعامل الأسواق نوعًا ما مع هذا الأمر باعتباره خطرًا جيوسياسيًا آخر.” “بعض الأعصاب المتوترة هدأت على المدى القصير” بسبب التهدئة.