بقلم نورين بورك
مع ارتفاع سعر الفائدة الذي طال انتظاره من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، قد يتطلع المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت الأسهم مهيأة للتعافي المستدام أو إذا كان هناك المزيد من الاضطراب في انتظاره. ستبقى الحرب في أوكرانيا في بؤرة التركيز، مع استمرار مراقبة الأسواق لعناوين الأخبار. كما أن أسواق النفط أكثر هدوءًا ولكن المخاوف بشأن نقص الإمدادات لا تزال على القمة. التقويم الاقتصادي خفيف ولكن سيكون هناك ظهوران من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال الأسبوع، بينما ستصدر منطقة المملكة المتحدة والمملكة المتحدة بيانات مؤشر مديري المشتريات. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
هل تستمر الأسهم في الارتفاع
عادت الأسهم الأمريكية إلى العاصفة الأسبوع الماضي بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أول رفع لأسعار الفائدة منذ 2022 إلى جانب تقييم مشجع للاقتصاد الأمريكي.
سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في وول ستريت أكبر مكاسب أسبوعية بالنسبة المئوية منذ أوائل نوفمبر 2022 حيث ارتفعت 5.5٪، وزاد ستاندرد آند بورز 6.2٪، وارتفع 8.2٪.
لكن يتعين على المستثمرين الآن أن يتصارعوا مع مسألة ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على محاربة التضخم المرتفع دون دفع الاقتصاد إلى الركود.
توقع JPMorgan الأسبوع الماضي أن المؤشر 500 سينهي العام عند 4900، أي حوالي 10٪ أعلى من إغلاق يوم الجمعة، قائلاً إن الأسواق “قد أوضحت الآن رفع الاحتياطي الفيدرالي الذي طال انتظاره مع سياسة محتملة أكثر تشددًا”.
لكن المخاوف من ارتفاع معدلات التضخم، وارتفاع أسعار السلع، وقليل من المؤشرات على انتهاء الحرب في أوكرانيا ما زالت تلقي بظلالها على توقعات المستثمرين.
حرب أوكرانيا
سيستمر مراقبو السوق في مراقبة مسار الحرب في أوكرانيا وقد تستمر العناوين الرئيسية في اهتزاز السوق في الأسبوع المقبل. تتواصل الجهود الدبلوماسية حتى مع استمرار الضربات الروسية على المدن الأوكرانية.
من المقرر أن ينضم الرئيس الأمريكي جو بايدن إلى اجتماع الناتو يوم الأربعاء وكذلك قمة الاتحاد الأوروبي في منتصف الأسبوع في بروكسل، بهدف تعزيز التماسك الجديد مع الحلفاء الأوروبيين.
ويخاطر الغرب بالانقسامات مع الصين والهند، اللتين لم تدين الغزو الروسي لأوكرانيا.
وحذر بايدن يوم الجمعة نظيره الصيني شي جين بينغ من “عواقب” إذا قدمت بكين دعما ماديا لغزو روسيا لأوكرانيا.
ولم تدين الصين تصرفات روسيا رغم أنها أعربت عن قلقها بشأن الحرب.
وقال نائب وزير الخارجية الصيني لو يو تشنغ يوم السبت إن العقوبات الغربية ضد روسيا “شائنة”.
المتحدثون الاحتياطي الفيدرالي
سيتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم، يوم الاثنين، عن التوقعات الاقتصادية في المؤتمر السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال، بعد أقل من أسبوع من بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي ما يُتوقع أن يكون دورة تشديد نقدي قوية.
ومن المقرر أن يشارك باول يوم الأربعاء في حلقة نقاش افتراضية في قمة يستضيفها بنك التسويات الدولية.
ومن المقرر أيضًا أن يلقي العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خطابات خلال الأسبوع، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل، وحاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز. .
التقويم الاقتصادي الأمريكي خفيف نسبيًا وسيحتوي على تقارير عن طلبيات السلع المعمرة والمطالبات الأولية ومبيعات المنازل الجديدة والمعلقة، بالإضافة إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات.
سجلت أسعار النفط الأسبوع الماضي انخفاضا أسبوعيًا للمرة الثانية على التوالي، حيث أنهى الخام الأمريكي والخام الأمريكي تعاملات الأسبوع على انخفاض بنحو 4٪.
كانت أسعار النفط في مسار سريع، حيث سجلت أعلى مستوى لها في 14 عامًا قبل أسبوعين، مدعومة بأزمة المعروض من التجار الذين تجنبوا البراميل الروسية وتضاؤل مخزونات النفط.
لكن الأسعار تعرضت لضغوط بسبب المخاوف بشأن الطلب بعد زيادة حالات الإصابة بفيروس كورونا في الصين، في حين كانت المحادثات النووية المتوقفة مع إيران بطاقة أساسية في السوق.
وقالت وكالة الطاقة الدولية إن أسواق النفط قد تخسر ثلاثة ملايين برميل يوميا من النفط الروسي اعتبارا من أبريل نيسان. وقالت الوكالة إن تلك الخسارة ستكون أكبر بكثير من الانخفاض المتوقع في الطلب الناتج عن ارتفاع أسعار الوقود.
بينما فاقمت الأزمة الأوكرانية مشكلة الطاقة الإنتاجية المحدودة. وقالت وكالة الطاقة الدولية إن العالم يستعد لنقص في الإمدادات يبلغ 700 ألف برميل يوميا في الربع الثاني.
عوامل تقليب الزيت
منطقة اليورو، مؤشر مديري المشتريات في المملكة المتحدة
ستصدر منطقة اليورو والمملكة المتحدة بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر مارس والتي ستكون بمثابة اختبار أولي لأنواع التأثير من الحرب في أوكرانيا.
بشكل عام، ثبتت مؤشرات مديري المشتريات فوق علامة 50 التي تفصل الانكماش عن التوسع. ولكن بعد أن أظهر مؤشر ZEW انخفاضًا قياسيًا في معنويات المستثمرين الألمان في مارس، لا يمكن استبعاد الركود في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو.
تجاهلت الأسواق الانخفاض في مؤشر ZEW وركزت بدلاً من ذلك على جهود البنوك المركزية لكبح التضخم.
ولكن في الوقت الذي يشكل فيه ارتفاع تكاليف الطاقة ضغوطًا على إنفاق الأسرة، فقد تدق مجموعة راكدة من مؤشرات مديري المشتريات أجراس الإنذار.
6.
انخفض سعر الذهب بقوة خلال تعاملات الجمعة، ليعزز خسائره بارتفاع قوي. يأتي ارتفاع الذهب على خلفية تصريحات أحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتي تشير إلى حاجة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التحرك بقوة لرفع أسعار الفائدة وكبح جماح التضخم.
وفقًا لتحليل من SK Charting.com، يقول إن عدم قدرة الذهب على اختراق 2070 دولارًا للأوقية، تسبب في تكوين شمعة بينية سالبة أدت إلى انخفاض إلى 1895 دولارًا للأونصة قبل الاستقرار عند 1921 دولارًا للأوقية.
شكل مؤشر ستوكاستيك الأسبوعي تمريرة سلبية مع مؤشر القوة النسبية عند 59 دولارًا، وتشير جميع المؤشرات الفنية إلى استئناف الاتجاه الهابط إذا فشلت الأسعار في اختراق مستويات 1،960-1،985 دولار للأوقية.
“الضعف تحت مستوى 1.920 قد يدفع الذهب إلى 1907 دولارًا للأوقية، وتحت هذا المستوى، يمكن أن ينخفض الدببة الذهب نحو 1895 دولارًا للأوقية، مما يجعله عرضة للتداول بين 1845 دولارًا و 1820 دولارًا للأوقية خلال الأسبوع المقبل.
تقلبات الذهب مرتبطة بتطورات الحرب الروسية الأوكرانية.
يواصل Dixit من SK Charting “الشراء فوق 1.920-1.960 دولارًا للأوقية سيكون تحت مراقبة المتداولين، لأن أي تصعيد للحرب سيرفع الذهب عند 2.010 دولارات و 2070 دولارًا للأوقية، في وقت قصير”.
التحليل الفني لسعر الذهب
ساهم رويترز لهذا التقرير