بقلم نورين بورك
ستكون بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو / تموز يوم الأربعاء هي أبرز الأحداث في الأسبوع المقبل بعد تقرير الوظائف الأقوى بكثير من المتوقع يوم الجمعة الماضي والذي بدد الآمال بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يلين في حملته العنيفة لترويض قمم أسعار الفائدة. تضخم لعقود. أي إشارة إلى أن التضخم لا يزال قريبًا من الذروة قد يختبر الارتفاع الأخير في أسواق الأسهم الأمريكية. سيستمع المستثمرون أيضًا إلى العديد من المتحدثين في الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتعرض صناع السياسة لضغوط متجددة لتقديم رفع ثالث على سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعهم المقبل في سبتمبر. في غضون ذلك، يقترب موسم الأرباح، وقد تشير بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة يوم الجمعة إلى بداية الانكماش بعد أن حذر بنك إنجلترا الأسبوع الماضي من أن المملكة المتحدة تواجه أكثر من عام من الركود. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
بيانات التضخم الأمريكية
لطالما أربكت التوقعات بأنها ستنخفض، وستبقى أعلى بثلاث مرات من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
سيركز المستثمرون على أرقام مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء حيث يتوقع الاقتصاديون أن يتراجع التضخم السنوي إلى 8.7٪ في يوليو من 9.1٪ في يونيو، وهي أكبر زيادة منذ عام 1981.
لكن من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5٪ على أساس شهري، مما يدفع المعدل السنوي إلى 6.1٪ من 5.9٪ في يونيو، مما يؤكد الصعوبة التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي في محاولة إعادة التضخم بما يتماشى مع هدفه.
سيتم إصدار أرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو يوم الخميس، جنبًا إلى جنب مع التقرير الأسبوعي عن مطالبات البطالة الأولية، في حين سيتم نشر مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان يوم الجمعة.
المتحدثون الاحتياطي الفيدرالي
ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، وماري دالي رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، الأسبوع المقبل، وستتم مراقبة تعليقاتهم عن كثب.
مسألة ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم رفع سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس الشهر المقبل أو تخفيفه قليلاً، هو حاليًا محل اهتمام كبير للمستثمرين.
قوة سوق العمل هي سيف ذو حدين بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي – يمكنهم الاستمرار في رفع المعدلات لمعالجة التضخم دون التسبب في زيادة حادة في معدل البطالة، ولكن من ناحية أخرى، سيحتاج سوق العمل إلى الهدوء من أجل تساعد في تخفيف ضغوط الأسعار.
قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بومان يوم السبت أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفكر في رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس لإعادة التضخم إلى ما يتماشى مع هدف البنك المركزي، مرددًا التعليقات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين.
اختبار لسوق الأسهم الأمريكية
قد يتم اختبار الارتفاع في الأسهم الأمريكية الأسبوع المقبل، حيث يمكن لبيانات التضخم يوم الأربعاء أن تهدئ الآمال في تحول حذر من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد أن رفع أسعار الفائدة بمقدار 225 نقطة أساس حتى الآن هذا العام.
أنهى كل من مؤشر ناسداك والمؤشرين في يوليو بأكبر مكسب شهري بالنسبة المئوية منذ عام 2022، مدعومًا جزئيًا بآمال أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتراجع في حملته العنيفة لكبح التضخم.
قد تعتمد المكاسب المستمرة على ما إذا كان المستثمرون يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينجح في معركته ضد التضخم. الإشارات على أن التضخم لا يزال لا يصل إلى ذروته قد يضعف التوقعات بأن البنك المركزي سيكون قادرًا على التوقف عن رفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من العام المقبل، مما يؤدي إلى انخفاض الأسهم.
وقال مايكل أنتونيلي العضو المنتدب واستراتيجي السوق في بيرد لرويترز “وصلنا إلى النقطة التي وصلت فيها بيانات أسعار المستهلك إلى مستوى أهمية سوبر بول”. و “أعطونا بعض المؤشرات عما نواجهه نحن وبنك الاحتياطي الفيدرالي”.
أرباح
الأسواق في منتصف الفترة المشمولة بالتقرير في الربع الثاني وحتى الآن، قدمت الشركات الأمريكية أخبارًا متفائلة في الغالب، مما فاجأ المستثمرين الذين كانوا يستعدون لتوقعات أكثر تشاؤمًا لكل من الأعمال والاقتصاد.
وفقًا لرويترز، فإن حوالي 78٪ من تقارير الأرباح فاقت توقعات وول ستريت، أعلى من المتوسط طويل الأجل.
مع دخول موسم الأرباح، كان المستثمرون قلقين من أنه إذا كان التضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة على وشك دفع الاقتصاد إلى الركود، فإن تقديرات الأرباح لعام 2022 كانت مرتفعة للغاية.
ديزني (NYSE)، أعلى اسم ملف شخصي سيتم الإعلان عنه الأسبوع المقبل، ستصدر نتائجه بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. بعض الأسماء الأخرى المقرر الإعلان عنها خلال الأسبوع تشمل Taic-Toe (NASDAQ TTWO)، Palantir (NYSE PLTR)، Wynn Resorts (NASDAQ WYNN)، Six Flags (NYSE SIX) و Travel Stock Lines. النرويجية ترافيل (NYSE NCLH) و Spirit Airlines (NYSE SAVE).
الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة
من المقرر أن تصدر المملكة المتحدة بيانات حول الناتج المحلي الإجمالي الشهري لشهر يونيو والربع الثاني بشكل عام يوم الجمعة، بعد أن حذر بنك إنجلترا الأسبوع الماضي من أنه يتوقع دخول الاقتصاد في ركود لمدة 15 شهرًا في وقت لاحق من هذا العام.
ومع ذلك، يعتقد المعهد الوطني للبحوث الاقتصادية والاجتماعية، وهو مؤسسة فكرية، أن الركود قد يبدأ في الربع الحالي.
قال بنك إنجلترا إن تضخم أسعار المستهلكين من المرجح الآن أن يبلغ ذروته عند 13.3٪ في أكتوبر – أعلى مستوى له منذ 1980 – ويرجع ذلك في الغالب إلى ارتفاع تكاليف الطاقة بعد الغزو الروسي لأوكرانيا وتعديل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة ست مرات منذ ديسمبر.
التوقعات الأمريكية الأسبوع المقبل
التوقعات خلال الأسبوع القادم
التوقعات
أهم تطورات الجنيه والاقتصاد
التوترات بين الصين وتايوان
–ساهم رويترز لهذا التقرير