بقلم دانيال شوارزمان

تواصل البنوك المركزية السيطرة على السوق هذا الأسبوع. في الأسبوع الماضي، أعلن البنك المركزي الأوروبي عن رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وارتفعت الأسواق استجابةً لتقارير أرباح أفضل من المتوقع، لكن الأسماء الكبيرة فشلت في شق طريقها. تشمل التوقعات ما يلي Snap (NYSE) Chat و Twitter و Seagate، وبالتالي تنخفض المؤشرات الرئيسية وتراجع أصول المخاطرة.

هذا الأسبوع، مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساحة مع توقع رفع سعر الفائدة مرة أخرى، بينما تنتظر الشركات الكبرى في العالم وأسهم S&P 500 تقارير أرباحها. تواصل المؤشرات والتطورات الاقتصادية في الحرب الأوكرانية تخيم الأسواق هذا الأسبوع.

إليك ما تحتاج إلى معرفته

  • اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

أظهرت تقارير التضخم ارتفاعًا قويًا، ويتوقع السوق رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا الأسبوع. تشير التقارير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتخذ هذا الاتجاه.

وتحاول الأسواق معرفة احتمالية حدوث تضخم، وكيف سيحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي ترويض التضخم. مع الحديث عن خفض سعر الفائدة العام المقبل، سيحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن توخي الحذر في الكلام.

  • 2. تقارير أرباح شركات التكنولوجيا

العالم ينتظر تقارير أرباح أكبر الشركات ومعظم الشركات شركات تكنولوجيا.

تبدأ التقارير يوم الثلاثاء، مع Microsoft و Alphabet و Google (NASDAQ ) بعد إغلاق السوق. يراقب السوق Alphabet على وجه الخصوص مع شائعات حول مساحاتها الإعلانية المهجورة Twitter و Snapchat، ولأن الشركة لا تقدم تنبؤات إرشادية. لا يعرف السوق بعد ما إذا كان التراجع بنسبة 25٪ الذي ضرب السوق نتيجة لتوقع الأحداث الجارية.

صدر تقرير Meta، الشركة الأم لـ Facebook، بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، وتعلن الشركة عن خطط استثمارية ضخمة لهذا العام، والتحديات التي تواجهها بسبب Tik Tok، وتراجع السهم بنسبة 50٪ هذا العام . سيعرف السوق ما إذا كانت هناك أي تغييرات في الشركة، وما إذا كانت ستلتزم بالاستثمارات metaverse، ومدى تأثيرها.

صدر تقرير أرباح أمازون يوم الخميس بعد ساعات التداول يوم الخميس، كما شاركت أمازون (NASDAQ ) بعض الأخبار السلبية. بموجب مبادئ المحاسبة المعمول بها، ستتأثر أسهم Amazon بحصتها في Rivian، وستكون الأرباح الناتجة عن أقسام البيع بالتجزئة والسحابة في ضوء التضخم، وستكون بيانات Prime Day من Amazon مهمة لتوقعات الشركة للربع الثالث، و للمستثمرين.

وأخيرًا وليس آخرًا، تصدر Apple (NASDAQ ) يوم الخميس بعد ساعات. تفوق أداء Apple على أسهم التكنولوجيا الأخرى هذا العام، حيث فقد 13.2٪ فقط من قيمته منذ بداية العام حتى الآن، متفوقًا على أداء. هل ستستمر Apple في التفوق، مع الأوبئة الحالية والتضخم ونقص الرقائق الرقمية مما يجعل ترقية أجهزة iPhone مهمة صعبة

  • 3. أعلى تقارير أرباح S&P 500

أهم تقارير الأرباح من عملاق الصناعات المختلفة هذا الأسبوع

  • يوم الاثنين بعد ساعات التداول – NXP (NASDAQ )، Whirlpool Corporation (NYSE )، F5 Networks (NASDAQ )
  • الثلاثاء قبل افتتاح السوق – كوكا كولا (NYSE)، ماكدونالدز (NYSE)، United Parcel Service (NYSE )، Raytheon (NYSE)، جنرال إلكتريك (NYSE)، جنرال موتورز (NYSE )
  • الثلاثاء بعد افتتاح السوق – Visa (NYSE )، Chipotle (NYSE )، Stryker (NYSE )، Mondelez (NASDAQ )، Texas Instruments (NASDAQ )
  • الأربعاء قبل افتتاح السوق – T-Mobile US (NASDAQ )، Bristol-Myers Squibb (NYSE )، Boeing (NYSE )، ADP (NASDAQ )، Humana (NYSE )
  • الأربعاء بعد افتتاح السوق – Ford (NYSE )، Qualcomm (NASDAQ )، ServiceNow (NYSE )، Equinix (NASDAQ )، O’Reilly Automotive Inc (NASDAQ )
  • الخميس قبل افتتاح السوق – Mastercard (NYSE )، Honeywell (NASDAQ)، Pfizer (NYSE)، Merck & Co (NYSE )، Comcast (NASDAQ )، Altria (NYSE )
  • الخميس بعد افتتاح السوق – Intel (NASDAQ )، Edwards Lifesciences (NYSE )، KLA-Tencor (NASDAQ )، DexCom Inc (NASDAQ )
  • الجمعة قبل افتتاح السوق – Exxon Mobil (NYSE )، Procter & Gamble (NYSE )، Chevron (NYSE )، AbbVie (NYSE )، AstraZeneca (NASDAQ )، Charter Communications (NASDAQ )

يشكل التضخم والركود تحديًا للشركات وتقارير أرباحها، ويتم طرح السؤال مرارًا وتكرارًا هل يمكن للشركات الحفاظ على النمو في ضوء كل هذا، وما إذا كان الآن هو الوقت الأنسب لتقليل التوقعات، نظرًا لعدم يقين المستثمر.

  • 4. مؤشرات التضخم والناتج المحلي الإجمالي.

بحلول نهاية الأسبوع، ينتظر السوق بيانات الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار المستهلك، وعلى الرغم من أن هذه المؤشرات تقيس ما حدث، إلا أنها مؤشر على ما سيفعله البنك المركزي.

من المتوقع، من أجل تجنب وقوع الاقتصاد في حالة ركود (بالمعنى الفني)، أي إذا كان الناتج الأمريكي سلبيًا، فسيكون هذا مؤشرًا آخر على التضخم، لأن أي اقتصاد يدخل في الناتج المحلي الإجمالي السلبي. لمدة ربعين، هذا يعني الركود. كما تم إصداره، وهو المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، مع توقع زيادات شهرية وسنوية.

وينتظر السوق أيضًا البيانات، ومن المتوقع أن تكون القراءة 8.7٪ لشهر يوليو، والناتج المحلي الإجمالي المتوقع 0.6٪.

مع الطلب القوي وارتفاع الأسعار، يحاول المستثمرون والبنوك المركزية في أوروبا وأمريكا وحول العالم مراقبة ما سيحدث واتخاذ ما يمكن فعله لوقف ارتفاع التضخم وإعادة التوازن.

  • 5. تطورات الحرب الروسية الأوكرانية

على الرغم من استمرار الحرب الروسية الأوكرانية مع توقيع اتفاقية تصدير الحبوب الأسبوع الماضي، والتي بموجبها يمكن لأوكرانيا شحن الحبوب الغذائية عبر ميناء أوديسا، تعرض الميناء للقصف يوم السبت. نفت روسيا أي صلة لها بالإضرابات، وتواصل أوكرانيا الاستعداد للتصدير، مما ينقذ العالم من أزمة غذائية.

وستكون تحركات السلع الغذائية والنفط تحت المجهر خلال الأسبوع المقبل، لمعرفة تداعيات عودة الصادرات الأوكرانية. لكن الاتفاقية المعمول بها قد تكون علامة على مزيد من الصادرات. تنفيذ الاتفاق، والمزيد من التفاصيل حول الحرب التي تدخل شهرها السابع، سيكون ردا على الشكوك التي تسيطر على الأسواق.