واصلت الصين سياستها المتمثلة في تعظيم احتياطياتها من الذهب للشهر السادس على التوالي، حيث قامت البنوك المركزية حول العالم بتوسيع ممتلكاتها من السبائك وسط تصاعد المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية، ومع تسليح الدولار خلال السنوات القليلة الماضية من قبل الولايات المتحدة.
في الوقت نفسه، سيدخل أحد أكبر البنوك الاستثمارية الأمريكية، المعروف جيدًا، جي بي مورجان، في أزمة كبيرة إذا أدت أحداث جديدة (بجعة سوداء) أو أي أزمة إلى ارتفاع ما يقرب من 1000 دولار في الأسابيع والأشهر المقبلة .
الإستراتيجية المثلى لتداول الذهب .. مضاربة أم استثمار
كان الذهب يحوم بالقرب من 2000 منذ أسابيع حتى الآن، ولكن إلى متى ستبقى الأسعار عند هذه المستويات
لفهم طريقة جني الأرباح من الذهب ومعرفة الطريقة المثالية لتداولك والفرق بين الاستثمار والمضاربة، نوصيك بالانضمام إلى الندوة المجانية عبر الإنترنت عبر الرابط التالي
المشتريات القياسية
زادت الصين حيازاتها من الذهب بمقدار 8.09 طن في أبريل، وفقا لبيانات من إدارة الدولة للنقد الأجنبي. يبلغ إجمالي المخزونات الآن حوالي 2076 طنًا، بعد أن زادت الدولة احتياطياتها بنحو 120 طنًا في الأشهر الخمسة حتى مارس. ويشير بعض الخبراء إلى أن سبب هذه المشتريات المكثفة هو جهود الصين لتنويع احتياطياتها تحسبا لاستخدام الدولار كسلاح ضدها كما حدث مع روسيا.
اشترت البنوك المركزية كميات كبيرة من الذهب في العام الماضي لتنويع الأصول، وكذلك لحماية الاحتياطيات من تأثير ضعف الدولار والتضخم المتفشي. يشير بعض الخبراء إلى أن عمليات الشراء القياسية هذه أبقت أسعار الذهب مرتفعة وقريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
وبينما كانت التدفقات الداخلة معتدلة في الربع الأول من عام 2023، كانت الأحجام لا تزال عند مستويات عالية تاريخيًا، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. وكانت سنغافورة والصين وتركيا من بين أكبر المشترين.
في الوقت نفسه، ساعدت الشهية الشرهة للبنوك المركزية الأسعار على الارتفاع نحو مستويات قياسية، حيث كانت الأسعار تحوم بالقرب من 2000 دولار، متزامنة مع مخاوف السوق بشأن التباطؤ في الاقتصاد الأمريكي وعلامات الأزمة المصرفية. كما أن المخاطر الجيوسياسية الناشئة عن العلاقات الصينية الأمريكية الهشة على نحو متزايد قد عززت جاذبية السبائك كملاذ آمن.
وأظهرت البيانات أن احتياطيات النقد الأجنبي للصين في نهاية أبريل ارتفعت إلى 3.2048 تريليون دولار، بزيادة 20.9 مليار دولار عن الشهر السابق.
وقالت هيئة تنظيم النقد الأجنبي في بيان لها إن الزيادة في احتياطيات النقد الأجنبي جاءت نتيجة تراجع قيمة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار الأصول المالية العالمية. وقالت إن الانتعاش الاقتصادي في الصين سيساعد الاحتياطيات على الاستقرار بشكل أساسي.
البجعة السوداء
أحد أكبر بنوك الاستثمار الأمريكية، المعروف جيدًا، جي بي مورجان، سيدخل في أزمة كبيرة إذا أدت أحداث جديدة (البجعة السوداء) أو أي أزمة إلى ارتفاع ما يقرب من 1000 دولار في الأسابيع والأشهر المقبلة.
سوف يتعمق هذا الارتفاع في JPMorgan Chase بسبب العدد الكبير من المراكز القصيرة في مشتقات الذهب. يقول الدكتور ستيفن ليب، أحد كبار مديري الأموال في العالم، إن المراكز القصيرة لمشتقات الذهب لدى JPMorgan كبيرة جدًا لدرجة أنها من المحتمل أن تتجاوز إجمالي الأصول المتاحة للبنك. إنه وضع خطير للغاية بالنسبة للبنك الأمريكي العملاق.
وأضاف ليب أن تعرض بنك كبير مثل جي بي مورجان للذهب ضخم للغاية، حتى لو لم يكن سرًا خاصًا به، لكنه سر معروف للجميع أن جي بي مورجان لديها مراكز بيع على المكشوف مقابل مشتقات الذهب، والتي هم سبق أن عوقبوا بسبب ذلك، لكنهم استمروا في محاولة التحكم في أسعار المعدن الأصفر بكل قوتهم.
عندما يتم بيع مخزون أو سلعة على المكشوف، يكون البائع على المكشوف على الخطاف لتسليم هذا السهم أو السلعة في تاريخ لاحق. الهدف هو تحقيق ربح بين السعر الحالي والسعر الأدنى في المستقبل. في هذه الحالة، يبدو أن JPMorgan يقوم ببيع المعدن الثمين باستخدام المشتقات، مما يبقيه منخفضًا بشكل مصطنع.
يتساءل ليب “أعني، عندما تنظر إلى مراكز جي بي مورجان القصيرة في هذه المشتقات، يمكنك أن تتخيل صفقات الذهب، والتي أعتقد أنها تفوق أصول الشركة بشكل عام”.
وإذا ارتفع الذهب بشكل غير متوقع، فسيكون أحد أكبر البنوك الأمريكية في هذه اللحظة في خطر كبير. يقول ليب إنه يشك في أن جي بي مورجان تعرف مدى التهديد الذي تشكله مراكزها القصيرة. بعد كل شيء، تأتي صفقة البيع على المكشوف مع مخاطر غير محدودة، مما يعني أن البنك قد يواجه مشكلة خطيرة بمجرد اكتشاف الأسواق للسعر الحقيقي للذهب.
لماذا لا يرتفع الذهب إلى 3000 دولار
قال ليب في حديثه ببرنامج King World News أن هذا سر حقيقة أن الذهب لم يرتفع بقوة فوق 2000 دولار، ولم يكن قادراً على تجاوز 30 دولاراً. ويقول إن ذلك مرتبط بشكل أساسي بحجم البيع على المكشوف بواسطة البنوك الأمريكية الكبرى مقابل المعدن الأصفر. وإذا سألت نفسك كيف تمكنوا من الحفاظ على مراكز البيع على المكشوف الهائلة مقابل المعدن الأصفر، فإن إجابة ليب هي أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو الذي يمول المتداولين الأساسيين، حيث تتحكم البنوك الضخمة في عمل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. التي لا تريد ابدا الحفاظ على مستويات معينة من الذهب والمحافظة على امريكا ايضا.
تنبيه يرجى ملاحظة أن جميع تنبؤات الأسعار أو تحليلاتها ملك لصاحبها، ولا علاقة للاستثمار بها وليست مسؤولة عنها. يرجى ملاحظة أن مجال التداول هو مجال عالي المخاطر، لذا كن حذرًا قبل اتخاذ أي قرار وأي إجراء تتخذه بشأن المعلومات التي تجدها على هذا الموقع (Investing Saudi Arabia) يكون على مسؤوليتك الخاصة تمامًا. لن تكون شركة Saudi Investing مسؤولة عن أي خسائر و / أو أضرار فيما يتعلق باستخدام موقعنا.