قال وارن بافيت ذات مرة، “لقد كانت حياتي نتاج عوائد مركبة.” ما يبدو أنه قد نجح كاستثمار لشركة Oracle (NYSE Omaha) لمدة ثلاثة أرباع القرن قد عمل أيضًا في الاتجاه المعاكس مع ارتفاع الأسعار.
منذ عام 1965، جمعت شركة بيركشاير هاثاواي (BRKa) التابعة لبوفيت عوائد بمعدل متوسط يبلغ حوالي 20٪ سنويًا، وهو أمر لا يمكن تصوره في ذلك الوقت.
بافتراض عائد متوازن تمامًا، يمكن أن يتحول استثمارك الأولي البالغ 15 دولارًا لكل سهم إلى 18 دولارًا بعد عائد بنسبة 20 ٪ في السنة الأولى. إذا قمت بذلك لمدة 12 عامًا، بحلول عام 1976، يكون السهم أعلى من عتبة 100. في عام 1989، سيصل السهم إلى 1000 دولار. أضف صفرًا آخر في عام 2001، ومرة أخرى في عام 2014. أي، كل اثني عشر عامًا، زادت قيمة بيركشاير بنسبة هائلة تصل إلى 900٪، وفقًا لتقرير Yahoo Finance.
بالطبع، هذه الأنواع من العوائد لا ترتفع بانتظام على الإطلاق، ومعظمنا لا يستطيع تحقيقها حتى بعد 100 عام. تجدر الإشارة إلى أن بافيت يبلغ من العمر 91 عامًا.
على مدار القرن الماضي، كان متوسط معدل التضخم حوالي 2.87٪ سنويًا. على الرغم من أن معظم المستثمرين قد يرفضون مثل هذا العائد المنخفض على الاستثمار، إلا أن التضخم المنخفض باستمرار يمر دون أن يلاحظه أحد تقريبًا.
ومع ذلك، فإن فاتورة بقيمة 100 دولار في عام 1922 – تنخفض كل عام بنفس معدل التضخم – ستكون قيمتها 5.44 دولار فقط اليوم. بمعنى أنه إذا تم إنفاق هذه الأموال قبل 100 عام، لكانت قوتها الشرائية أكبر 18 مرة.
يستهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي تضخمًا يبلغ حوالي 2٪. ولكن حتى عند هذا المستوى الذي يبدو جيدًا، فإن فاتورة المائة دولار تلك تنخفض إلى 82 دولارًا بعد عقد، وإلى 67 دولارًا بعد عقدين. أي أن الفائدة المركبة لها تأثير قوي في الاتجاه المعاكس.
في مقال نُشر في مجلة Fortune عام 1977، تحدث بافيت عن التضخم عندما أعطى مثالاً عن أرملة تعيش على معدل ادخار ثابت بنسبة 5٪ وسط تضخم يسير بمعدل مماثل. “بالنسبة للأرملة التي لديها مدخراتها في حساب توفير بفائدة 5٪، لا يوجد فرق بين دفع ضريبة دخل بنسبة 100٪ على دخل الفوائد خلال فترة تضخم صفري أو عدم دفع ضريبة الدخل على الإطلاق خلال سنوات التضخم بنسبة 5٪. “
حول ضريبة التضخم الخفية، تابع، “على أي حال، يبدو الأمر كما لو أنها تدفع ضرائب لذلك لم يتبق لها أي دخل حقيقي. كل الأموال التي تنفقها تأتي مباشرة من المال. إنها لا تدفع ضريبة بنسبة 100٪، لكنها لا تدرك أن معدل التضخم “. 5٪ هو المعادل الاقتصادي لذلك.
توضيح المخاطر تود Fusion Media تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة آنية وليست دقيقة. لا يتم توفير جميع العقود مقابل الفروقات (الأسهم والمؤشرات والعقود الآجلة) وأسعار الفوركس من قبل البورصات ولكن من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن سعر السوق الفعلي، مما يعني أن الأسعار إرشادية وليست مناسبة لأغراض التداول. لذلك لا تتحمل Fusion Media أي مسؤولية عن أي خسائر تجارية قد تتكبدها نتيجة لاستخدام هذه البيانات.
لن تتحمل Fusion Media أو أي شخص مشارك مع Fusion Media أي مسؤولية عن الخسارة أو التلف نتيجة الاعتماد على المعلومات بما في ذلك البيانات والاقتباسات والرسوم البيانية وإشارات الشراء / البيع المتضمنة في هذا الموقع. يرجى أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بالتداول في الأسواق المالية، فهي واحدة من أكثر أشكال الاستثمار خطورة.