هيمنت ملحمة التواطؤ بين الحكومة والشركات الأمريكية وسياسات الفائدة المكتسبة مرة أخرى على عناوين الأخبار العالمية بعد انهيار ثلاثة بنوك أمريكية الشهر الماضي.
بالوقوف وراء الهيمنة المالية الأمريكية، حدد رأس المال الأمريكي “قواعد اللعبة” لسوق رأس المال العالمي. ومع ذلك، تتمتع الولايات المتحدة فقط بـ “المكاسب” من موقعها دون تحمل المسؤوليات المقابلة.
لسنوات، سمح أكبر اقتصاد في العالم لرأس المال بـ “اختطاف” السياسات ومنع اللوائح، مما أدى إلى إحداث فوضى متكررة في جميع أنحاء العالم.
تلاعب رأس المال باللوائح
الأزمة المصرفية الأخيرة هي مثال حي آخر على “الباب الدوار” سيئ السمعة، والذي يشير إلى انتقال كبار المسؤولين من الحكومة إلى الأعمال والعكس صحيح.
في الشهر الماضي، أغلق المنظمون الأمريكيون بنك Signature في نيويورك. ولدهشة المراقبين، انضم عضو الكونجرس الأمريكي السابق بارني فرانك، الذي سمي اسمه على اسم قانون دود فرانك، إلى مجلس إدارة البنك في عام 2015، بعد عامين من ترك الكونجرس.
بينما كان فرانك في منصبه، دفع الكونجرس لتمرير قانون دود-فرانك ودعا إلى لوائح أكثر صرامة لتجنب تكرار الأزمة المالية. بعد ترك منصبه والانضمام إلى مجلس إدارة بنك Signature، دعا علنًا إلى إلغاء القيود المالية، بل ودعا الحزب الديمقراطي إلى تبني الضغط الذي تمارسه وول ستريت.
في بنك سيليكون فالي المنهار الآخر، كان عضو واحد فقط في مجلس إدارته يعمل في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية، بينما كان الباقون من كبار المانحين الديمقراطيين.
لذا فإن السبب الجذري للفوضى المالية في أمريكا هو أن رأس المال يقف في قلب النظام الاقتصادي، ويتلاعب باللوائح وينتج المخاطر والأخطار.
منذ أواخر الثمانينيات، قللت الولايات المتحدة من قوة المنظمين الماليين.
قبل الأزمة المالية العالمية لعام 2008، ازدهر تطوير العمليات المختلطة في القطاع المالي الأمريكي، بينما فشلت اللوائح التنظيمية في مواكبة التطورات، مما أدى إلى التراكم السريع للمخاطر المالية. في نهاية المطاف، أدى انهيار الرهون العقارية عالية المخاطر وانفجار الفقاعات العقارية إلى أزمة اقتصادية عالمية حادة.
بعد ذلك، فرض الإصلاح التنظيمي المالي الأمريكي متطلبات أكثر صرامة على “البنوك ذات الأهمية النظامية”، مما يتطلب من تلك التي لديها أصول تزيد عن 50 مليار دولار الخضوع لاختبارات الإجهاد السنوية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، فإن حكومة الولايات المتحدة لم تتعلم الدرس القاسي. ضغطت إدارة ترامب على المؤسسات المالية مثل وادي السيليكون، ودفعت الكونجرس في عام 2022 لرفع عتبة الأصول لاختبارات الإجهاد إلى 250 مليار دولار. استفادت البنوك الأمريكية التي أغلقت مؤخرًا من قبل المنظمين من العتبة الجديدة.
والأكثر إثارة للدهشة هو أن الآلية التنظيمية المعيبة تمكن المصرفيين من العمل كـ “رياضيين” و “حكام”.
كان الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، بصفته منظمًا، بطيئًا للغاية في اكتشاف مشاكل وادي السيليكون، بينما كان رئيسه التنفيذي، جريجوري بيكر، مديرًا في مجلس إدارة بنك سان فرانسيسكو الفيدرالي قبل انهيار البنك الشهر الماضي. ووصف السناتور الأمريكي بيرني ساندرز ذلك بأنه “أحد أكثر الجوانب سخافة في انهيار وادي السيليكون”.
نتائج الفوضى المالية الأمريكية
تداعيات الفوضى المالية في أمريكا أنها تسمح لرؤوس الأموال بالتخلص من الفوضى العالمية.
باسم الابتكار، انغمست وول ستريت كابيتال في المضاربة المتهورة والمخاطر المالية المتضخمة، مما تسبب في أضرار جسيمة للاقتصاد الحقيقي. لقد هزت هيمنة العاصمة الأمريكية العالم بقدر هيمنتها العسكرية.
في الثمانينيات والتسعينيات، كانت صناديق التحوط جزءًا من الابتكار في الأدوات المالية الأمريكية. خلال الأزمة المالية الآسيوية في عام 1997، أحدثت صناديق التحوط هذه موجات وجمعت ثروات من تايلاند وإندونيسيا وكوريا الجنوبية.
مع سحب كمية كبيرة من رأس المال الدولي، انفجرت الفقاعات الاقتصادية في دول جنوب شرق آسيا الواحدة تلو الأخرى، مما أثر بشدة على تنميتها الاقتصادية.
قبل الأزمة المالية العالمية لعام 2008، تنكرت بعض وكالات التصنيف الائتماني على أنها حراس “موثوقون” و “عادلون” للسوق المالية الأمريكية، ووصفت الأصول الخطرة بأنها “عالية الجودة”.
الأمريكيون العاديون والمستثمرون العالميون هم ضحايا الهيمنة الرأسمالية، بينما تستفيد الأوليغارشية المالية منها. وجد المستثمرون الذين خسروا أموالاً في الأزمة المصرفية الأخيرة أن العديد من المديرين التنفيذيين لبنوك وادي السيليكون باعوا أسهماً نقداً قبل انهيار البنك مباشرة. على سبيل المثال، باع بيكر ما قيمته 3.6 مليون دولار من الأسهم في مصرفه قبل أقل من أسبوعين من انهياره.
وأشار والاس توربفيل، وهو مصرفي سابق في بنك جولدمان ساكس، إلى أن الاقتصاد الأمريكي أصبح تدريجياً “لعبة محصلتها صفر بين الأثرياء وبقية أمريكا”.
من المشاكل التي خلقتها صناديق التحوط في عام 1997 إلى الفوضى التي سببتها أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة في عام 2008 والاضطرابات المستمرة في البنوك الأمريكية والأوروبية، كانت الولايات المتحدة تجدد طرقًا لزعزعة استقرار الاقتصاد العالمي، في حين أن رأس مالها حافظت على دورها كـ “صانع أزمات” دون أي تغيير.
بينما تقود الولايات المتحدة مسار الهيمنة المالية الدولية، فإنها تواجه تدقيقًا عالميًا بشأن سياساتها الاقتصادية والمالية وفعالية لوائح السوق الخاصة بها.
من خلال إدامة الفساد بين الحكومة والشركات، والتسامح مع الافتقار إلى الرقابة الفعالة، والسماح لرأس المال بالانتشار، تكون الولايات المتحدة قد خذلت شعبها وقوضت مصداقيتها في جميع أنحاء العالم.