أطلق الاتحاد الأوروبي مشاريع الطاقة المتجددة والهيدروجين للتخلص من الاعتماد على الوقود الأحفوري الروسي
في عام 2022، تمكنت أكبر 6 شركات نفطية غربية من جني أكثر من 200 مليار دولار من الأرباح، أي أكثر مما سجلته في أي عام آخر في تاريخ الصناعة.
هذا يرجع إلى حد كبير إلى ضخ وبيع الوقود الأحفوري الذي يجب على العالم استبداله لتجنب أزمة المناخ.
أثارت المكاسب المفاجئة التي حققتها BP و Chevron و Equinor و ExxonMobil و Shell و Total في نتائج نهاية العام غضبًا واتهامات بالتربح من الحرب، وأثارت الشكوك حول التزام الرؤساء التنفيذيين. والسياسيون والمستثمرون، تهدف اتفاقية باريس للمناخ إلى تقليل الانبعاثات وبالتالي الحد من ظاهرة الاحتباس الحراري.
واجهت الشركات الكبرى سنوات من الضغوط للحد من الإنتاج، لكن القادة السياسيين من لندن إلى برلين إلى واشنطن غيروا مسارهم العام الماضي مع ارتفاع الأسعار، ودعوا الشركات إلى زيادة الإنتاج أو مساعدتها في إيجاد بدائل للوقود الأحفوري الروسي بعد غزو أوكرانيا.
كافأ المستثمرون الشركات التي استجابت بشكل أفضل. رفعت شركة إكسون موبيل الأمريكية العملاقة، التي قاومت ضغوط إزالة الكربون أكثر من أي شركة طاقة كبرى أخرى، الإنتاج في عام 2022، وارتفعت أسهمها بأكثر من 50٪ العام الماضي، محققة أرباحًا قياسية بلغت 55.7٪. مليار واحد .
قد تظهر المشاكل في فشل مديري شركات الطاقة في المراهنة على عائدات مستقبلية غير مؤكدة من مصادر الطاقة المتجددة
أعلنت شركة النفط البريطانية العملاقة BP، التي وصلت إلى أبعد مدى في التزاماتها بتحويل الطاقة، مؤخرًا عن تباطؤ في وتيرة تخفيضات إنتاج النفط والغاز خلال العقد الحالي، مما يعني أن انبعاثاتها ستنخفض أيضًا بشكل أبطأ.
احتل هذا التحول عناوين الصحف، وأثار غضب دعاة حماية البيئة وأثار الدعوات لفرض ضرائب مفاجئة، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز البريطانية.
لا يزال صانعو السياسة الغربيون ملتزمين بتحويل الطاقة، حيث قام الاتحاد الأوروبي بتسريع خططه لإطلاق مشاريع الطاقة المتجددة والهيدروجين في جميع أنحاء الكتلة كوسيلة لاستبدال الاعتماد على الوقود الأحفوري الروسي، ويعد مشروع قانون خفض التضخم الذي أصدره الرئيس جو بايدن بتحفيز الاستثمارات الخضراء. .
لكن الطلب المتزايد على الهيدروكربونات، والأرباح الضخمة لمن يقدمونها، واستجابة السوق، أثارت شكوكًا جدية حول ما إذا كانت الصناعات القديمة ومستثمروها سيتجهون في أي وقت نحو إزالة الكربون.
ما وراء النفط
عندما أطلق الرئيس التنفيذي لشركة BP برنارد لوني خطته لإصلاح شركة الطاقة البريطانية في عام 2022، كانت الحركة البيئية والاجتماعية والحوكمة في صعود وهيمنت على المحادثات بين مديري الأصول الأوروبيين وفي وول ستريت.
رداً على ذلك، تعهد الرئيس التنفيذي الأيرلندي المعين حديثًا بتقليل البصمة الكربونية للشركة عن طريق خفض إنتاج المجموعة من النفط والغاز بنسبة 40٪ والحصول على 50 جيجاوات من الطاقة المتجددة، كل ذلك بحلول عام 2030.
كانت الخطة إلى حد بعيد الأكثر طموحًا في الصناعة، حيث لم تستهدف أي شركة نفط وغاز كبيرة أخرى حتى الآن مثل هذا الهدف الصعب المتمثل في خفض الإنتاج، وبدت ذات رؤية كبيرة حيث انهارت أسعار النفط الخام أثناء عمليات الإغلاق الوبائي.
لكن ما أثار استياء لوني أن المستثمرين لم يمتدحوا جهوده. تأخر سعر سهم شركة بريتيش بتروليوم عن منافسيها منذ تعيينه، على الرغم من الانتعاش القوي العام الماضي.
تتعهد BP بخفض إنتاجها من النفط والغاز بنسبة 40٪ من أجل تقليل انبعاثات الكربون
لقد غيرت شركة بريتيش بتروليوم رأيها الآن بشأن جزء من تلك الخطة. ستخفض إنتاجها من النفط والغاز بنسبة 25٪ فقط بحلول عام 2030، مقارنة بمستويات عام 2022، لذا ستنخفض انبعاثاتها بشكل أبطأ أيضًا.
بعد أن سجلت الشركة أرباحًا قياسية بلغت 27.7 مليار دولار، قال لوني مؤخرًا إن “الحكومات والمجتمعات في جميع أنحاء العالم تطلب من شركات مثل شركاتنا الاستثمار في نظام الطاقة الحالي”.
أثارت تأثيرات الإعلان ضجة في جميع أنحاء الصناعة، حيث رأى البعض أنه تنازل مرحب به للواقع.
هذه هي المرة الثانية التي تغير فيها BP خطتها للابتعاد عن النفط وإنتاج طاقة نظيفة.
جاءت المحاولة الأولى في إطار استراتيجية “ما وراء النفط” التي أطلقها الرئيس التنفيذي جون براون في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، والتي تخلت عنها شركة البترول بعد بضع سنوات حيث ارتفعت أسعار النفط الخام نحو ذروتها التاريخية في عام 2008 عند حوالي 150 دولارًا للبرميل.
لم يعرّف لوني هذا التحول الأخير على أنه تغيير في الاستراتيجية، بل إنه تعزيز لها. وقال إن المجموعة ستنفق 8 مليارات دولار إضافية على أعمالها “الانتقالية”، مثل مصادر الطاقة المتجددة والهيدروجين والشحن والوقود الحيوي، وستستثمر 8 مليارات دولار أخرى في النفط والغاز من الآن فصاعدًا. وحتى عام 2030.
لا شك أن التغييرات التي أجرتها شركة “بريتيش بتروليوم” لا تشكل المسمار الأخير في نعش الجهود التي تبذلها شركات النفط الكبرى، على الأقل في أوروبا، لتصبح شركات طاقة كبرى، بحسب نيك ستانسبيري، رئيس حلول المناخ. لدى شركة “Leggle and General Investment Management” إحدى الشركات المساهمة في شركة BP.
“أنا بالتأكيد لا أعتقد أن ما نراه في BP (LON ) يخبرك أنه من الخطأ أن تحاول شركة نفط كبرى تغيير نموذج أعمالها بالطريقة الصحيحة لجعله مناسبًا للمستقبل،” تابع ستانسبري .
كما يُظهر أن التحدي الذي يواجه الرؤساء التنفيذيين هو كيفية التحول مع حماية الأداء المالي خلال ما يعد بأن يكون حقبة من الاضطرابات الشديدة في أسعار السلع الأساسية مع انتقال نظام الطاقة العالمي من الوقود الأحفوري إلى مصادر الطاقة المتجددة.
قال ستانسبيري “نريد أن تتطور هذه الشركات بطريقة تجعلها مرنة وجاهزة للنجاح في عالم خالٍ من الصفر”، مضيفًا أن “المستثمرين ليسوا متأكدين اليوم، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الافتقار إلى اليقين والوضوح حول الشكل الذي سيبدو عليه نظام الطاقة في المستقبل “. .
ويقول المحللون أيضًا إن اضطراب السوق يمكن أن يظهر في إحجام المديرين التنفيذيين في شركات الطاقة الكبرى عن المراهنة أكثر على الإيرادات المستقبلية غير المؤكدة من مصادر الطاقة المتجددة.
ضاعفت شركة شل، أكبر شركة للطاقة في أوروبا، أرباحها العام الماضي إلى ما يقرب من 40 مليار دولار، وهو أعلى مستوى سجلته على الإطلاق في تاريخها الممتد 115 عامًا، لكنها تركت خطط الإنفاق الرأسمالي دون تغيير.
أنفقت شل ما يصل إلى 3.5 مليار دولار على قسم حلول الطاقة المتجددة والطاقة في عام 2022، وهو ما يمثل 14٪ فقط من إجمالي الإنفاق الرأسمالي للمجموعة، وستنفق نفس المبلغ تقريبًا هذا العام.
النفط يدير العالم
يبذل المسؤولون التنفيذيون في قطاع البترول في الولايات المتحدة جهودًا أقل لبناء شركات بديلة منخفضة الكربون ويشعرون بمساعدة الارتفاع الصاروخي في أسعار الأسهم في الأشهر الـ 12 الماضية، حيث سيطر منتجو النفط الصخري على قائمة أفضل الشركات أداءً في S&P 500 العام الماضي. .
“الحقيقة هي أن الوقود الأحفوري هو ما يدير العالم اليوم، وسيدير العالم غدًا، وخمس سنوات من الآن، و 10 سنوات من الآن، و 20 عامًا من الآن أيضًا.”
حققت الشركة أرباحًا بقيمة 35.5 مليار دولار العام الماضي وأعلنت عن خطط لإعادة 75 مليار دولار إلى المستثمرين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، بينما سيتم إنفاق 2 مليار دولار فقط من إجمالي ميزانية الإنفاق الرأسمالي البالغة 14 مليار دولار على مشاريع منخفضة الكربون هذا العام. سيتم إنفاق 10 مليارات دولار أخرى من الآن وحتى عام 2028.
كان هناك تحول ملموس لصالح منتجي النفط والغاز الغربيين في وول ستريت، كما يقول أشخاص مطلعون على العروض الترويجية التي قدمها كبار التجار لمستثمريهم في الأشهر الأخيرة.
ينظر البعض إلى هذا على أنه مسألة تتعلق بأمن الطاقة، كما قال الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan جيمي ديمون للكونجرس العام الماضي أن وقف التمويل عن المنتجين الأمريكيين في أعقاب حرب الطاقة بين روسيا وأوروبا سيكون “الطريق إلى الجحيم بالنسبة لأمريكا”.
3.5 مليار دولار أنفقتها “شل” على قسم حلول الطاقة والطاقة المتجددة 2022
ومع ذلك، فإن الأرقام القياسية التي بلغت 110 مليارات دولار في توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم التي دفعتها الشركات الغربية الكبرى للمستثمرين العام الماضي قد أثارت غضبًا على جانبي المحيط الأطلسي في وقت تكافح فيه الأسر مع ارتفاع الفواتير ويحتاج نظام الطاقة منخفض الكربون إلى المزيد. الاستثمارات.
يعتقد البعض أن شركات النفط الكبرى يجب أن تترك انتقال الطاقة للآخرين.
من هذا المنطلق، يقول تشارلي بينر، الرئيس التنفيذي السابق لصندوق التحوط الأمريكي “المحرك رقم 1″، إنه من الضروري تشجيع شركات النفط الكبرى على إعادة الأموال إلى مستثمريها طالما أنها تتجنب المشاريع طويلة الأجل وذات العائد المنخفض .
وأضاف أنه “بدون بدائل أفضل، يمكن ويجب إعادة رأس المال هذا للمساهمين الذين يمكنهم تنويع مصادر الإنفاق الخاصة بهم، بما في ذلك الاستثمار في تحويل الطاقة”.
في الواقع، لا يعتقد بينر وغيره من مستثمري إكسون المهتمين بالمناخ أن الاستثمار في المشاريع المتجددة منخفضة العائد هو استخدام معقول لرأس المال.
تواصل BP الآن محاولة القيام بالأمرين، مع العلم أن الرئيس التنفيذي لوني قد تعهد باستثمار 60 مليار دولار في أعمال تحويل الطاقة في الشركة على مدار السنوات الثماني المقبلة، وستمثل هذه الأعمال أكثر من 50٪ من إنفاقها في عام 2030.