كانت شركة بلاك روك المستثمر الأكثر موثوقية، لكن لم يكن هذا ما تريده السلطات السويسرية
بعد أن فقد البنك الودائع بسرعة، أدركت السلطات أنه لا يمكن فتحها يوم الاثنين
علم كولم كيليهر، المدير التنفيذي الأيرلندي لـ “يو بي إس”، أن إجازته لن تسير على ما يرام مع تدهور الوضع لمنافسه “كريدي سويس”، بعد فشل خط السيولة البالغ 54 مليارًا في استعادة الثقة في المقرض، الذي وانخفض سهم بعد أن قال عمار الخضيري. وقال رئيس البنك الأهلي السعودي أكبر مستثمر فيه إنه لن يضخ المزيد من الأموال.
هذا ما اعتبرته الأسواق العالمية التي تخشى بالفعل مما يحدث في البنوك الأمريكية، عدم ثقة أكبر مستثمر في البنك، ولم يمر أيام بعد طلب المودعين بسحب 42 مليار دولار من وادي السيليكون. الذي فشل البنك في مقابلته وانتهى بإعلان فشله، نفس الشيء كان يحدث لـ “كريدي سويس” الذي يخسر حوالي 10 مليار فرنك من أموال عملائه الأثرياء كل يوم، يضاف ذلك إلى 111 مليار فرنك تبخرت. بعد شائعة إفلاسها التي انتشرت على مواقع التواصل الاجتماعي في أكتوبر.
استدعى الثلاثي السويسري، والبنك المركزي، وهيئة الخدمات المالية ووزير المالية، أكسل ليمان، الذي كان يحضر مؤتمرًا في فيينا، والرئيس التنفيذي أولريش كورنر لعقد اجتماع، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز.
وقالت الصحيفة إن البنك المركزي السويسري تعهد خلال الاجتماع بضخ سيولة بقيمة 50 مليار فرنك للبنك المتعثر، ووجه المسؤولون رسالة أخرى مفادها “الاندماج مع” يو بي إس “سيتم، وسنعلن يوم الأحد. مساء قبل افتتاح سوق التداول في آسيا. لم يكن هذا خيارا “، وفقا لمصدر مطلع على المحادثات
وبحسب ما نقلته الصحيفة عن مصادر أخرى كانت ضمن الاتفاقات الخاصة بـ “كريدي سويس”، فإن حل “كريدي سويس” بقرار حكومي كان سيحدث كارثة للأنظمة المالية وقد يهدد بانتشار عدوى الانهيارات في العالم. جزء من “UBS”.
وأضافت أن المصالح كانت هي نفسها، لأن فشل “كريدي سويس” لم يكن جيدًا لموقف إدارة الثروات السويسرية، لذلك “قبلنا المساعدة بشروط مناسبة”.
الغضب الناجم عن إنقاذ “يو بي إس” لأموال دافعي الضرائب بعد أن تكبدت خسائر فادحة في الأزمة العالمية ما زال حاضراً في النفوس، مما يجعل تكرار نفس السيناريو مع “كريدي سويس” غير منطقي سياسياً.
وشددت وزيرة المالية السويسرية، كارين كيلر سوتر، على أنها “ليست خطة إنقاذ”، مشيرة إلى أن ذلك كان حلاً تجارياً.
عندما أقر الطرفان بأن الصفقة لم تعد موضع نقاش، عيّنوا مستشارين. احتفظ Credit Suisse بمستشاره القديم، Center View، البنك الاستثماري بقيادة بلير إيفرون، لكن Lehman و Korner عيّنوا المصرفي في الأعمال المصرفية الاستثمارية السابقة لبنك UBS. بشكل منفصل، نصح بييرو نوفيلي مجلس الإدارة، وقدم روتشيلد رأيًا أكثر إنصافًا للإدارة، وأبلغ جي بي مورجان فريق يو بي إس، ونصح مورجان ستانلي مجلس الإدارة.
خسر كريدي سويس 35 مليار دولار جديدة من ودائع العملاء خلال الأيام الثلاثة التي سبقت يوم الجمعة الذي تم فيه الإعلان عن صفقة الاستحواذ، ووفقًا لمصرفي مشارك في الصفقة، بدأت البنوك الدولية مثل BNP Paribas و HSBC بقطع علاقاتها معها، مما دفع يعتقد المنظمون أن البنك لن يكون قادرًا على فتح أبوابه يوم الاثنين، ومستثمر آخر ينتظر تقديم عرض هو Lai Fink، من BlackRock.
خلال الأزمة المالية العالمية، استحوذت “بلاك روك” على الذراع الاستثماري لبنك باركليز، “BGI”، مقابل 15.2 مليار دولار في صفقة حولتها إلى واحدة من أكبر مديري الأصول في العالم مع 2.7 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة.، ومنذ ذلك الحين، سيطرت على صناعة الإدارة. استثمارات وإدارة 8.6 تريليون دولار، وكان ينتظر فرصة مماثلة في “كريدي سويس” المضطرب.
ووفقًا لمصدر مطلع تحدث للصحيفة، فإن شركة بلاك روك كانت منفتحة على عدد من الخيارات، بما في ذلك الاستحواذ الجزئي، وكانت الشريك الأكثر موثوقية، لكن هذا لم يكن ما تريده الحكومة السويسرية.
بحلول نهاية يوم الجمعة، أوضح “بلاك روك” أنه لا يريد شراء البنك بأكمله، ورد “كريدي سويس” بعرض الاستثمار في حصة أقلية تتضمن نوعًا من الشراكة في إدارة الثروات، ولكن في قررت نهاية “بلاك روك” تأجيل العمل على الصفقة.
“لم يرغب Fink حقًا في إزعاج UPS، كواحد من أكبر عملائه. لذلك كنت متأكدًا من أنه لن يكون في الصفقة في مرحلة ما، حيث كان عليه أيضًا التعامل مع المنظمين في أمريكا، وهو أمر صعب حقًا “. وبحسب المصدر، فهو مقرب من “كريدي سويس”.
استمرت المفاوضات حتى يوم السبت، مع سعي المنظمين في جميع أنحاء العالم لتوقيع اتفاق مبدئي في ذلك المساء.
وكان هناك تأخير في نظام البريد الإلكتروني في UBS، مما أدى إلى تأخير وصول الرسائل، لكن المشرفين الحريصين على الصفقة طلبوا من مسؤولي البنك التحدث عبر الهاتف، وفي ضوء الإحباط المتزايد من قبل رئيس ” Credit Suisse “بسبب بطء التواصل مع” UB “. S، كتب رسالة إلى وزير المالية السويسري والسلطات السويسرية، عدد فيها أسباب عدم قبولهم للصفقة.
حمل بيان Lehman تهديدًا، وكتب أن أكبر ثلاثة مساهمين في Credit Suisse – من بينهم اثنان من المملكة العربية السعودية وواحد من قطر – أعربوا عن “انزعاجهم الشديد” من غموض الصفقة، وطالبوا برؤية سعر عادل، والاحتفاظ بها. التصويت على الصفقة، كما أشارت الرسالة. كان السعوديون والقطريون من كبار العملاء لكلا البنكين.
رداً على ذلك، قال الرئيس التنفيذي لبنك UBS إنهم مستعدون لتقديم عرض بقيمة مليار دولار، أو 0.25 فرنك للسهم، وهو أقل بكثير من إغلاق يوم الجمعة البالغ 1.86 فرنك.
ثم أبلغت الحكومة بنك كريدي سويس أنها ستدخل تشريعات طارئة لتجريد كلا المجموعتين من حقوق التصويت على الصفقة، وكان بنك كريدي سويس غاضبًا، وكذلك مساهميه في الشرق الأوسط.
مع تزايد الضغط لإنهاء الصفقة قبل نهاية اليوم، كثف الثلاثي السويسري ضغطهم على كلا الجانبين وهدد بإقالة مجلس إدارة “كريدي سويس” إذا لم يمتثل. للبنك إلى 3.25 مليار دولار.
من ناحية أخرى، تفاوض على دعم البنك المركزي السويسري من خلال خط سيولة بقيمة 100 مليار فرنك، وضمان خسائر بقيمة 9 مليارات فرنك.
في النهاية، كانت الشروط النهائية للصفقة مواتية لـ UBS، ولم يكن عرضًا يمكن رفضه، وفقًا لما قاله أحد الفريق المفاوض من جانب UBS لصحيفة Financial Times.
فيما قال مستشار “كريدي سويس” إن هذه الظروف تثير الغضب وغير المقبولة وتتعارض مع كل مبادئ الحوكمة وتحفظ حقوق المساهمين.
حتى هذه اللحظة، لم يلتق الطرفان وجهاً لوجه، على الرغم من أن مكاتبهما كانت متقابلة، ومن أجل حفظ ماء الوجه أمام المستثمرين الدوليين، جاءت الفكرة للتضحية بالسندات القابلة للتحويل التي تمول الركيزة الإضافية لـ الشريحة الأولى من رأس المال، وهي مصممة لأصحابها لتحمل الخسائر عند شطب حقوق الملكية بالكامل وليس في حالة تلقي أصحاب حقوق الملكية الأموال.
وفي مؤتمر صحفي، كان رئيس “يو بي إس” هو الأكثر وضوحًا قائلاً “إنه يوم تاريخي كنا نأمل ألا يأتي. إن عملية الاستحواذ جذابة لمساهمي UBS، ولكن دعونا نكون واضحين، بالنظر إلى أن “Credit Suisse” هو المعنى، إنها عملية إنقاذ طارئة. ” .