دفعت التصريحات المتشددة من المسؤولين والتضخم المرتفع باستمرار أحد البنوك الدولية الكبرى إلى ة توقعاته للنصف الأول من العام.
في أحدث مذكرة بحثية حول محللي السلع الأساسية في Commerzbank، قالوا إنهم خفضوا توقعاتهم لأسعار الذهب في منتصف العام إلى 1800 دولار للأوقية، بانخفاض عن التقدير السابق البالغ 1850 دولارًا، حيث تستمر التوقعات المتزايدة في التأثير على المعدن الثمين.
آمال سابقة لأوانها
قال Commerzbank “الآمال في إنهاء دورة رفع سعر الفائدة في المستقبل القريب في الولايات المتحدة تبين أنها سابقة لأوانها. لذلك، من المرجح أن يمضي المشاركون في السوق بحذر”.
مع ذلك، فإن أهم تأثير على التوقعات الهبوطية للبنك على المدى القريب للذهب هو ارتفاع عائدات السندات، حيث يقول بعض أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي إن البنك المركزي قد يضطر إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة بقوة لتهدئة التضخم.
يوم الخميس، تباطأ مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ولكن بوتيرة أبطأ من الشهر الماضي، حيث جاء عند 6٪ على أساس سنوي مقابل 5.4٪ المتوقعة. في غضون ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الثلاثاء بنسبة 6.4٪ عن العام في يناير، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 6.2٪.
أدت التعليقات الصارمة وبيانات التضخم الساخنة إلى دفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 3.9٪. بدأت الأسواق في التسعير عند ارتفاع محتمل بمقدار 50 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.
نظرًا لتوقعات السوق المتغيرة، يرى محللو البنك الآن أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في الولايات المتحدة يبلغ ذروته عند 5.5٪.
كما أدى تغيير توقعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع الدولار الأمريكي، مما خلق رياحًا معاكسة أخرى للذهب. بينما بعيدًا عن أعلى مستوياته، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي حاليًا فوق 104 نقاط، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر ديسمبر.
الذهب الادخار والاستثمار والمضاربة
كان الذهب على رأس الأصول الاستثمارية الآمنة على مدى السنوات القليلة الماضية، لأنه الأداة الأكثر أمانًا للحفاظ على الأموال وتعظيمها، سواء كان ذلك في التوفير أو الاستثمار أو حتى المضاربة.
في هذه الندوة المجانية عبر الإنترنت المقدمة من “Investing Saudi Arabia”، سنتعرف على تفاصيل مهمة حول تداول الذهب، من خلال تحليل فني وأساسي شامل يقدمه خبير التداول أ. غيث أبو الهلال.
تفاؤل رغم التوقعات السلبية
على الرغم من أن دويتشه بنك يرى أن أسعار الذهب تنخفض على المدى القريب، إلا أن المحللين ما زالوا متفائلين بأن مخاوف الركود المتزايدة ستدعم أسعار الذهب في نهاية المطاف بحلول نهاية العام.
“يجب أن يتبع ذلك انتعاشًا دائمًا في النصف الثاني من العام، وبعد ذلك من المحتمل أن يشهد الاقتصاد الأمريكي تباطؤًا من المرجح أن يؤدي إلى تجدد التوقعات بخفض أسعار الفائدة. لذلك نحن ملتزمون بتوقعاتنا لنهاية العام البالغة 1950 دولارًا. “
إلى جانب ضعف الطلب الاستثماري على الذهب، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، قال البنك إنه يتطلع أيضًا إلى ضعف الطلب المادي، لا سيما من الهند، المستهلك الرئيسي للذهب.
وأشار محللون إلى أن الهند استوردت 11 طنًا فقط من الذهب في يناير بانخفاض 76٪ مقارنة بواردات العام الماضي.
وأضاف كومرتس بنك أنه سيكون من المهم معرفة ما إذا كان الطلب سيتعافى في فبراير في الهند.
الدولار والذهب الآن
وسجلت زيادة خلال اللحظات الحالية، لتصل إلى مستويات قريبة من 1846 دولارًا للأوقية، بنسبة 0.15٪.
كما ارتفعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال هذه اللحظات من تداول اليوم، عند مستويات قريبة من 1855 دولارًا للأوقية، بنسبة 3٪.
بينما استقر في اللحظات الحالية عند مستويات 103.7 نقطة.