يبدو أن كبار المستثمرين بدأوا في العودة مرة أخرى إلى سوق العملات المشفرة، وقد يكون هذا قد ساهم في الأداء الإيجابي للسعر في يناير في السنوات العشر الماضية. وجاءت هذه العودة في ظل الآمال الكبيرة بانتهاء عصر التضييق النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي. والتلاشي التدريجي للآثار السلبية لانهيار بوصة FTX وانعكاساته على مستوى الثقة في صناعة العملات المشفرة حول العالم.
الميزة الرئيسية لهذه التدفقات الإيجابية هي أنها موجهة بالكامل تقريبًا نحو Bitcoin، باستثناء العملات الرقمية الأخرى. ومع ذلك، فإن تأثيرها محسوس في سوق العملات المشفرة بأكمله.
يفضل المستثمرون البيتكوين
زادت أحجام الاستثمار في الأصول الرقمية المشفرة، والتي يفضلها عادةً كبار المستثمرين والمستثمرين المؤسسيين. تجاوزت التدفقات الداخلة 117 مليونًا الأسبوع الماضي، وهي أكبر زيادة أسبوعية منذ يوليو الماضي، وفقًا لبيانات من شركة إدارة الأصول الرقمية CoinShares.
كانت حصة الأسد من هذه الأموال المتدفقة إلى أسواق العملات المشفرة هي عملة البيتكوين. بقيمة 115.6 مليون دولار، والقصيرة بيتكوين 4.4 مليون دولار. في حين بلغت التدفقات على العملة 2.3 مليون دولار. والعملة 1.1 مليون دولار والعملة التي خرجت منها أموال بقيمة 0.2 مليون دولار.
ارتفعت القيمة الإجمالية للأصول الرقمية المشفرة بواسطة هذه الصناديق الاستثمارية إلى مستوى 28 مليار دولار. بزيادة قدرها 43٪ عن أدنى مستوى لها في نوفمبر. بعد انهيار بورصة FTX تسبب في صدمة كبيرة هزت زوايا الصناعة بأكملها.
شهدت المنتجات الاستثمارية متعددة الأصول تدفقات خارجة للأسبوع التاسع على التوالي بلغ مجموعها 6.4 مليون دولار. مما يدل على أن المستثمرين يفضلون استثمارات معينة.
كانت أموال المستثمرين من ألمانيا المحرك الرئيسي هذا الأسبوع حيث شهدت 40٪ من جميع التدفقات الوافدة (46 مليون دولار). تليها كندا والولايات المتحدة وسويسرا التي سجلت 30 مليون دولار و 26 مليون دولار و 23 مليون دولار على التوالي.
وقال جوزيف ادوارد مستشار الاستثمار في انيجما سيكيوريتيز لرويترز “بشكل عام الناس أكثر ثقة في السوق مما كانوا عليه قبل شهر.”
يرتبط اتجاه حركة السوق بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة
ارتفع سعر البيتكوين بنحو 40٪ في يناير، مسجلاً أفضل أداء شهري له منذ أكتوبر 2022 وثاني أفضل أداء شهري في يناير منذ 2013، وفقًا لبيانات Coinglass. وتأتي هذه الزيادة إضافة إلى تحسن في الصورة العامة للاقتصاد العام مع بداية تراجع معدلات التضخم. وبالتالي، فإن الأمل هو تقليل أو تقليل تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
أعطى هذا المستثمرين الأمل في أن هبوط العملة المشفرة قد اقترب أخيرًا من نهايته. يتوقع العديد من المحللين أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ هذا الأسبوع. إنه أصغر ارتفاع منذ بدء دورة التضييق العام الماضي.
قال محللون في فيديليتي ديجيتال أسيتس “إذا كانت ذروة التضخم وراءنا بالفعل في الوقت الحالي، فقد تنخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل مع اقترابنا من نهاية دورة رفع أسعار الفائدة المضادة للتضخم”. العملة المشفرة مثل البيتكوين.
في سوق الخيارات، غالبًا ما يندفع المتداولون لوضع رهاناتهم فور صدور تقرير نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. إنها علامة على الأهمية التي يوليها السوق لها.
كما أن أحجام تداول العملات المشفرة آخذة في الارتفاع، وفقًا لـ CoinShares. ارتفع متوسط أحجام التداول الأسبوعية بنسبة 11٪، وهو ما يشير إلى عودة المتداولين بعد شهور من النشاط الباهت. ولكن على الرغم من كل ذلك، لا تزال هناك مخاطرة تتمثل في أن الاحتياطي الفيدرالي سيعكس التوقعات هذا الأسبوع ويصدر نغمة أكثر تشددًا.
وصل مؤشر Bitcoin Fear and Greed Index الصادر عن منصة بيانات العملة المشفرة Coinglass إلى مستوى 52 في منتصف شهر يناير – حيث يشير 0 إلى الخوف الشديد و 100 يشير إلى الجشع الشديد. إنه أعلى مستوى منذ بداية أبريل 2022، بعد أن بدأت Bitcoin في التراجع من ذروتها.
وقال إدوارد “قد نشهد تراجعا في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين. لا يمكن التنبؤ بمدى عمق هذا التراجع”.
راشيل لين، الرئيس التنفيذي لشركة Exchange Synfutures “من المرجح أن تصل Bitcoin إلى مستوى المقاومة التالي البالغ 25200 دولار في الأسابيع المقبلة.” “حتى إذا انتهى الأمر بتراجع البيتكوين مرة أخرى، فهناك فرصة جيدة أن تصل إلى قاع أعلى على الإطار الزمني الأكبر.”
تكتسب Bitcoin القيمة السوقية
هناك إشارات أخرى على اقتراب نهاية الموجة الهبوطية، وفقًا للمحللين في Bitfinex. كانت الانخفاضات الأخيرة في سعر البيتكوين نتيجة بيع المضاربين والمتداولين في النطاق لجني الأرباح بعد ارتفاع السوق. بينما لا يزال “HODLers” أو المستثمرون على المدى الطويل متمسكين بعملاتهم ولا يساهمون في ضغوط البيع.
وقالوا إن إجمالي الأرباح والخسائر المحققة للسوق بأكمله كانت إيجابية في يناير 2023 لأول مرة منذ أبريل 2022. واستمرار هذا الاتجاه يعني نهاية الموجة الهابطة في السوق.
بالإضافة إلى ذلك، فإن “هيمنة” Bitcoin أو حصتها من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة تحوم حول 41٪ هذا الشهر. هذه مستويات لم نشهدها منذ يوليو الماضي. يرى المحللون أن هذا يحاكي قفزة مماثلة في القيمة السوقية لعملة البيتكوين في أبريل 2022، عندما شكل ارتفاع البيتكوين قاع سوق العملات المشفرة.
تعتبر تحركات سوق الأسهم أيضًا من الأصول المالية عالية المخاطر نسبيًا. من المرجح أن يتم دعم أسعار البيتكوين في الأسبوع المقبل، وخاصة أداء أسهم التكنولوجيا، والتي هي أيضًا حساسة لمستويات أسعار الفائدة.
معامل الارتباط لسعر البيتكوين مع 0.94 وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022 وفقًا لرويترز، وهذا يعني أنهم يتحركون في نفس الاتجاه تقريبًا (حركة متطابقة ومتناغمة عندما تكون النسبة تساوي 1).
في أواخر نوفمبر، كسر سعر البيتكوين علاقته بحركات أسعار الأسهم. كان معامل الارتباط سالبًا عند 0.7.