وسط توقعات بموجة متسعة من الخسائر العنيفة التي ضربت أكبر 5 شركات تكنولوجيا في وول ستريت، يرى الخبراء العالميون أن عام 2022 سيكون عامًا رهيبًا لهذه الشركات الخمس.
حيث كشفت الشركات الخمس الكبرى آبل وأمازون وألفابت وميتا ومايكروسوفت عن خسارة سوقية إجمالية قدرها 255 مليار دولار هذا الأسبوع بعد خسائر السوق، ليصل إجمالي الخسائر خلال عام 2022 إلى 3 مليارات دولار.
ليس محصنا
وفقًا لبيانات السوق، فقد عمالقة التكنولوجيا الخمسة الذين نشروا نتائج هذا الأسبوع ما مجموعه 3 تريليونات دولار من القيمة السوقية لهذا العام، مما يدل على أن شركات التكنولوجيا الكبرى ليست محصنة ضد عاصفة الاقتصاد الكلي التي تجتاح سوق الأسهم الأوسع.
تعرضت شركات التكنولوجيا الكبرى لضربة قاسية هذا الأسبوع، حيث وصلت خسائرها إلى أكثر من 255 مليار دولار من القيمة السوقية المفقودة التي ساعدت في جعل العام السيئ أسوأ بالنسبة للقطاع الذي كان محبوبًا في يوم من الأيام.
ماذا عن الإيرادات
حققت الشركات الخمس إجمالي إيرادات بقيمة 364.1 مليار دولار خلال ربع سبتمبر، وهو مبلغ مذهل أدى إلى نمو بنسبة 9.1٪ مقارنة بالربع نفسه من العام السابق.
قد يبدو معدل النمو هذا اقتراحًا جيدًا للشركات التي مضى عليها عقود، لكنه يمثل انخفاضًا حادًا مقارنة بالفترات التي يغذيها الوباء والتي شهدتها شركات التكنولوجيا الكبرى في الآونة الأخيرة.
في المقابل، شهدت المجموعة معدل نمو مركب بلغ 25.6٪ في الربع الثالث من عام 2022.
انخفاض صافي الدخل
كان الأكثر إثارة للقلق خلال الربع هو الانخفاض الحاد في صافي الدخل الذي شوهد تقريبًا في جميع المجالات حيث أعلنت الشركات الخمس عن صافي دخل إجمالي قدره 59.5 مليار دولار، بانخفاض 17.8٪ من 72.3 مليار دولار في العام السابق.
في ذلك الربع من العام الماضي، ارتفع نمو دخل الخمسة الكبار بنسبة 39.1٪ بشكل عام، حتى مع انخفاض أرباح أمازون (NASDAQ) إلى النصف.
على العموم، حقق الخمسة الكبار عائدات بقيمة 1.08 تريليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من العام، بزيادة 9.2٪ عن العام السابق، على الرغم من انخفاض صافي الدخل والتدفق النقدي الحر.
سجلت الشركات الخمس صافي دخل إجمالي قدره 178 مليار دولار في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022، بانخفاض 19.7٪ عن العام السابق، إلى جانب 150 مليار دولار في التدفق النقدي الحر، بانخفاض 10٪.
أبلغت جميع الشركات الخمس عن انخفاض في صافي الدخل عند النظر إلى الأشهر التسعة الأولى من عام 2022، في حين كانت Apple و Microsoft هما الوحيدتين اللتين شهدتا نموًا في التدفق النقدي الحر.
القضايا الكبرى
تتعامل شركات التكنولوجيا، مثل الشركات الأخرى، مع ثلاث قضايا كبيرة تباطؤ الاقتصاد الكلي، وارتفاع التكاليف في بيئة تضخمية، وأمريكا أقوى، مما يجعل شراء العملات الأجنبية أكثر تكلفة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Apple Tim Cook للمحللين في مكالمة الشركة “أريد أن أقر بأننا ما زلنا نعيش أوقاتًا غير مسبوقة”. على نحو متزايد، يعاني الكثير من الناس في أماكن كثيرة “.
ومع ذلك، كانت شركة Apple هي المرشح الأوفر حظًا هذا الربع، ليس فقط لأنها كانت شركة Big Tech الوحيدة التي أبلغت عن ارتفاع أسعار أسهمها بعد الأرباح، ولكن أيضًا لأنها كانت العضو الوحيد في الخمسة الكبار الذين يكسبون صافي دخل فعليًا.
كان سهم Apple في الواقع يتجه نحو أفضل مكاسبه في يوم واحد منذ سبتمبر 2022 وسط ارتفاع يوم الجمعة بنسبة 7٪.
استثناء Apple (NASDAQ )
لم تكن الزيادة التي حققتها شركة الهواتف الذكية العملاقة بنسبة 0.8٪ في صافي الدخل لربع سبتمبر، شيئًا يمكن الكتابة عنه مقارنةً بنسبة 62.2٪ التي شهدتها شركة Apple في الربع السابق.
لكن ما يُعرف بـ “مذبحة” نظرائها في مجال التكنولوجيا الكبيرة، جاء الارتفاع الطفيف في صافي الدخل لشركة Apple حتى عندما رفضت الشركة رفع أسعار عائلة iPhone 14 الخاصة بها على الرغم من ضغوط سلسلة التوريد والتحديات الأخرى.
انخفض صافي دخل Apple على مدار العام، ومع ذلك، فقد انخفض بنسبة 1.1 ٪ خلال الأشهر التسعة الأولى، وفقًا لبيانات السوق من Dow Jones.
قال الرئيس التنفيذي تيم كوك في مكالمة أرباح الشركة إن الشركة واجهت “تضخمًا متعلقًا بالخدمات اللوجستية” وبعض مكونات السيليكون.
تحليل ميتا (NASDAQ )
كانت Meta هي شركة Big Tech الوحيدة التي أبلغت عن انخفاض في الإيرادات (-4.5٪) في الربع الأخير، بينما تضخمت خسائر الشركة في أعمال Reality Labs إلى ما يقرب من 10 مليارات دولار خلال الأشهر التسعة الماضية.
وانخفض صافي الدخل للربع إلى النصف وانخفض سهمها يوم الأربعاء إلى أدنى مستوى في ست سنوات.
يمثل التقرير فصلاً أكثر كآبة في عام صعب بالنسبة للشركة، التي شهدت الآن زيادة في الإيرادات بنسبة 0.2٪ فقط خلال الأشهر التسعة الأولى من العام، حيث انخفض صافي الدخل بأكثر من 36٪.
كما انخفض التدفق النقدي الحر إلى النصف تقريبًا، ويمكن أن تستمر التحديات المالية لشركة Meta حيث يتعهد الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج بضخ المزيد من الأموال في طموحاتها ذات النتائج العكسية مع توقع Reality Labs “الارتفاع مرة أخرى بشكل ملموس” العام المقبل.
تصميم ألفا
الأبجدية مصممة على الإنفاق، على الرغم من أنها أظهرت بعض على أنها ستنحرف عن الطرق القديمة.
قال المسؤولون التنفيذيون للمحللين في مكالمتهم الهاتفية إنهم سيبطئون مستويات التوظيف في الربع الرابع، إلى نصف التعيينات التي تم جلبها خلال الربع الثالث.
قال محلل واحد على الأقل في وول ستريت إن على عملاق البحث على الإنترنت والإعلان أن يجمد توظيفه بدلاً من ذلك.
إشارات تحذير
في حين كافأ المستثمرون في وقت سابق شركات التكنولوجيا سريعة النمو على الجهود المبذولة لتوسيع أعمالها بشكل أكبر، فقد أرسلت وول ستريت الآن إشارة تحذير.
هناك ما لا يقل عن شركتين كبيرتين في مجال التكنولوجيا توليان اهتمامًا، حيث أخبر المدير المالي لشركة أمازون برايان أولسافسكي المحللين أن الشركة “تتخذ إجراءات للتشديد، وقد أدلى المسؤولون التنفيذيون في Microsoft بتعليقات مماثلة في الربع الماضي”.
تباطؤ قطاع الذهب
ومما زاد الضغط على شركات التكنولوجيا الكبيرة حقيقة أن أحد قطاعات التكنولوجيا الذهبية – الحوسبة السحابية – كان يتباطأ أيضًا.
شهدت أكبر شركتين للخدمات السحابية، وهما Amazon’s AWS و Microsoft Azure، نموًا أبطأ في الإيرادات في ربع سبتمبر، بينما شهدت Google Cloud تباطؤًا في الإيرادات من الربعين الأول والرابع من عام 2022.