تهدد عمليات البيع في أسهم البنوك الأمريكية بدفعها إلى ما دون العتبة الفنية التي قد تشير إلى مزيد من الألم الاقتصادي في سوق الأسهم، وفقًا لبلومبرج.
ومع انهيار بنك فيرست ريبابليك، تعززت المخاوف بشأن ملاءة المقرضين الإقليميين، حيث تضررت الأسهم المالية بضربات متتالية من المستثمرين، مما جعل المؤشر المالي ستاندرد آند بورز 500 على وشك الانخفاض إلى ما دون ذروته في عام 2007. وبعد الأزمة المالية في عام 2008، حيث استغرق هذا الإجراء المزيد من العقد لاستعادة الأرض المفقودة.
وفقًا لمدير صندوق التحوط “Roppel Capital Management”، جيم “كان المؤشر المالي فوق أعلى مستوى في عام 2007 منذ يناير 2022. ولكن إذا انخفض هذا الحاجز الآن، فسيكون ذلك إشارة سلبية للغاية بالنسبة للسهم. سوق.”
قال روبيل إن الانكماش الأخير قد يضع مزيدًا من الضغط على البنوك للحفاظ على رأس المال وتقليل الإقراض، مما يضيف عبئًا على اقتصاد معرض بالفعل لخطر الركود بعد الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي على مدى الأشهر الـ 14 الماضية.
وتابع “لا يمكن أن يكون لديك سوق صاعدة إذا كانت أسهم البنوك تنخفض”. على الرغم من أنه أحد أكثر المستثمرين تفاؤلاً في سوق الأسهم على المدى الطويل، إلا أنه الآن في الغالب ناقد للسياسة.
أسبوع عاصف
في غضون ذلك، ساهمت المخاوف بشأن استقرار النظام المصرفي في أسبوع عاصف حيث راهن المستثمرون بشدة على الأسهم. في حين انتعشت أسعار الأسهم يوم الجمعة وسط تكهنات بأن البيع كان مبالغًا فيه، ظل العديد منها منخفضًا بشكل حاد، مع تراجع Western Alliance Bancorp الأسبوع الماضي بنسبة 27٪ وتراجع PacWest Bancorp 43٪.
لكن هناك مخاوف مستمرة في وول ستريت من أن الاضطرابات الحالية بين البنوك الإقليمية قد تؤدي إلى تشديد الإقراض. يراهن المستثمرون على أن الخسائر قد تكون كبيرة لدرجة أنهم صعدوا من الرهانات بحيث يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي – الذي أشار للتو إلى أن رفع سعر الفائدة يوم الأربعاء قد يكون الأخير – في تخفيف السياسة النقدية في وقت مبكر من يوليو لتحفيز الاقتصاد.
قالت نانسي تنجلر، كبيرة مسؤولي الاستثمار في شركة Laffer Tengler Investments، إنه من السابق لأوانه العودة إلى أسهم البنوك. وبدلاً من ذلك، ركزت على قطاعي التكنولوجيا والبيع بالتجزئة، اللذين يمكن أن يستفيدا من أسعار الفائدة المنخفضة، على الرغم من أن شركتها أضافت أسهمًا في PNC Financial Services Group بعد أن سجلت أرباحًا ونموًا قويًا في الودائع.
وقال تينجلر “ليس من الذكاء مطاردة بعض هذه الأسهم المصرفية الأخرى”. “عليك أن تترك السكين المتساقط يسقط، حتى لا يجرح يدك.”
التقييمات لا تزال باهظة
كان انتعاش سوق الأسهم يوم الجمعة مدعومًا بتقرير الوظائف الشهري الأقوى من المتوقع لشهر أبريل، مما خفف المخاوف من حدوث ركود.
ومع ذلك، في حين أن ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 1.9٪ قضى على معظم انخفاض الأسبوع الماضي في المؤشر العام، فقد خسرت الأسهم المالية في المؤشر 2.7٪ خلال الجلسات الخمس.
بدوره، قال الرئيس التنفيذي لشركة “أدفيزورز أسيت مانجمنت”، سكوت كوليير، إن المؤشر “” يجب أن ينخفض إلى 3600 كنقطة أو أقل من أجل أن يصبح أكثر تفاؤلاً بشأن الأسهم، حيث تظل التقييمات باهظة الثمن.
وحذر كوليير “علينا أن نرى الممولين يقودون الطريق لسوق الأسهم ليكون في اتجاه صعودي مستدام – لكن هذا ليس ما يحدث”.
مبيعات قصيرة
قد يكون للارتفاع المذهل يوم الجمعة في أسهم البنوك الإقليمية المحاصرة تفسيرًا بسيطًا البيع على المكشوف.
ارتفع مؤشر SPDR S&P المصرفي الإقليمي (KRE) البالغ 2.7 مليار دولار بما يصل إلى 6.6٪ يوم الجمعة، مدفوعًا بارتفاع قياسي بنحو 80٪ في PacWest Bancorp. يأتي الانتعاش بعد عدة أيام من البيع الوحشي وزيادة الاتجاه الهبوطي في البنوك الإقليمية، مثل قالت PacWest الأسبوع الماضي إنها كانت تستكشف الخيارات الإستراتيجية.
قد تكون القوة الدافعة وراء الارتفاع هي قيام البائعين على المكشوف بجني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع مع وجود أسئلة عالقة حول الخطوات الإضافية التي قد يتخذها المنظمون. في الآونة الأخيرة، أعلنت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع أنها قبلت عرض JPMorgan Chase & Co. لشراء بنك First Republic المنهار في الساعات الأولى من صباح الاثنين. في مثل هذه الحالة، جنبًا إلى جنب مع حقيقة أن البائعين على المكشوف قد حققوا بالفعل أرباحًا جيدة، فمن المنطقي أن تتقلص الرهانات الهبوطية.
الإستراتيجية المثلى لتداول الذهب .. مضاربة أم استثمار
كان الذهب يحوم بالقرب من 2000 منذ أسابيع حتى الآن، ولكن إلى متى ستبقى الأسعار عند هذه المستويات
لفهم طريقة جني الأرباح من الذهب ومعرفة الطريقة المثالية لتداولك والفرق بين الاستثمار والمضاربة، نوصيك بالانضمام إلى الندوة المجانية عبر الإنترنت عبر الرابط التالي