يقول مورجان ستانلي (NYSE) إن الانتخابات النصفية والنتائج المتوقعة لهزيمة الديمقراطيين تعزز تفاؤل المستثمرين، فضلاً عن تعزيز ارتفاع الأسهم.
وفقًا لمايكل ويلسون، الخبير الأعلى تصنيفًا والذي توقع بشكل صحيح انخفاضًا في الأسهم هذا العام، يجب أن يظل المستثمرون متفائلين بشأن الأسهم قبل انتخابات التجديد النصفي للولايات المتحدة.
كتب ويلسون في مذكرة أن استطلاعات الرأي تشير على الأقل إلى فوز الجمهوريين في الكونجرس، مما يوفر حافزًا محتملاً لعوائد السندات المنخفضة وارتفاع أسعار الأسهم، وهو ما سيكون كافياً للحفاظ على ارتفاع السوق الهابطة.
ماذا يحدث
يتوجه الأمريكيون إلى صناديق الاقتراع يوم الثلاثاء لتحديد السيطرة على مجلسي الكونجرس ومجلس النواب في 36 ولاية، وعدد لا يحصى من السباقات المحلية ومبادرات الاقتراع.
قال ويلسون إن “اكتساحًا نظيفًا” من قبل الجمهوريين يمكن أن يزيد بشكل كبير من فرصة تجميد الإنفاق المالي ويخفض عجز الميزانية المرتفع تاريخيًا، مما يؤدي إلى ارتفاع لمدة 10 سنوات يمكن أن يبقي سوق الأسهم مرتفعًا.
بيانات مهمة
وأضاف ويلسون أن هذا الأسبوع مهم أيضًا للأسواق، حيث ستظهر قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الخميس ما إذا كان رفع سعر الفائدة الفيدرالية يحد من التضخم.
ورفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الرابعة على التوالي الأسبوع الماضي، وقال الرئيس جيروم باول إن تكلفة الاقتراض ستكون أعلى مما كان متوقعا في السابق.
قال ويلسون وفريقه إنه يجب توقع تقلبات قصيرة الأجل قبل نتائج منتصف المدة، خاصة بالنظر إلى القلق بشأن إصدار أسعار المستهلك. سجل مؤشر S&P 500 أسوأ أسبوع له منذ سبتمبر.
وجهة نظر صاعدة
على الرغم من أنه من المتوقع حدوث تقلبات، إلا أن محللي مورجان ستانلي متفائلون من الناحية التكتيكية بشأن الأسهم، قائلين إن تقلب الأسعار قد ينخفض أكثر.
يقول المحللون الاستراتيجيون في JPMorgan Chase & Co إن لديهم أيضًا توقعات صعودية للأسهم على خلفية نهاية الذروة المحتملة في عوائد السندات، والتحول في معنويات المستثمرين وموقعهم.
لكي يصل مؤشر S&P 500 إلى الأهداف الصعودية لمورغان ستانلي من 4000 إلى 4150 – بزيادة 10٪ عن الإغلاق الأخير – “نحتاج إلى رؤية مستويات الأسعار الخلفية تبدأ في الانخفاض أيضًا … وفقًا لويلسون.
إيقاف الخسارة
يستخدم الاستراتيجيون في Morgan Stanley المستويات من 3625 إلى 3650 كمستوى وقف الخسارة لمؤشر S&P 500.
وقالوا أيضًا إن العملاء يجب أن يفكروا في الخروج من الصفقات الصعودية إذا وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى مستويات قياسية جديدة عند 4.35٪، مما سيقلل بشكل كبير من احتمالات وصول مؤشر S&P 500 إلى 3950.
ضغوط الفائدة
بغض النظر عمن يحتفظ بالسلطة أو يكتسبها من انتخابات التجديد النصفي، فإن النتيجة ستؤثر على المستثمرين وسوق الأسهم لأسابيع قادمة.
علاوة على ذلك، قد يتسارع ارتفاع تكلفة المعيشة والتضخم المستمر اعتمادًا على تقلب رد فعل سوق الأسهم.
يتسبب ارتفاع أسعار الفائدة في قلق الأمريكيين حيث تستمر مخاوف الركود في النمو. ومع ذلك، من منظور تاريخي، أصبحت الأسواق دائمًا متقلبة، في السراء والضراء، بعد الانتخابات، ولكن الضعف الحالي للاقتصاد الأمريكي قد ينتج عنه بعض الآثار طويلة المدى.
مخاطر الركود
في الأسابيع الأخيرة، أعرب أقوى الرؤساء التنفيذيين في العالم عن قلقهم بشأن الوضع الحالي للاقتصاد وأن أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار ستدفع البلاد إلى الركود.
من بين رجال الأعمال البارزين الذين أصدروا هذا التحذير جيف بيزوس من أمازون (NASDAQ )، وإيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركة Tesla (NASDAQ )، والرئيس التنفيذي لشركة Goldman Sachs (NYSE ) David Solomon، والرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan (NYSE )) Jamie ديمون.
يقول جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورجان “هذه أشياء خطيرة للغاية أعتقد أن لها القدرة على دفع الولايات المتحدة والعالم إلى ركود افتراضي”.
من المحتمل أن يضع الولايات المتحدة في نوع من الركود من ستة إلى تسعة أشهر وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan جيمي ديمون أن مؤشر S&P 500 قد ينخفض بنسبة تصل إلى 20٪ الشهر المقبل.