مرة أخرى، تساهم تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في قلب الموازين، مع الضغط على الأصول والملاذات، بقيادة الذهب، على عكس الضغط على الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية والأسهم.
لقد أعطت الدولار فرصة لاستعادة بعض مكاسبه، والتي تحطمت بسبب الآمال في أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا سياسته الأكثر تشددًا منذ عقود.
الذهب الآن
تراجعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال تداولات اليوم الاثنين في بداية الأسبوع، ضمن نطاق 8 دولارات، وصولاً إلى مستويات قريبة من 1745 دولارًا للأوقية، بخسائر بنحو 8 دولارات.
وبعد تداول الذهب بالقرب من مستويات 1755 دولارًا للأوقية، انخفض إلى مستويات أقل من 1747 دولارًا، مع انخفاض بنحو 0.5٪، ما يعادل خسائر بنحو 8 دولارات.
وفي العقود الفورية للذهب بالدولار الأمريكي، انخفض سعر الذهب في حدود 6 دولارات إلى مستويات 1.744.01، أي ما يعادل انخفاضًا بنحو 0.4٪ خلال لحظات تداول يوم الاثنين.
الدولار الآن
من ناحية أخرى، قفز من مستويات أدنى من 106 نقاط ليصل إلى مستويات 107.4 نقطة، بزيادة قدرها 0.45٪ خلال لحظات تداول يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية.
في حين أن العائد على فترة 10 سنوات خلال لحظات التداول هذه اليوم، الإثنين، يتراجع ضمن نطاق 0.039 نقطة، نزولاً إلى مستويات 3.79٪.
أزمة فيدرالية
قد تعقد البيانات الأخيرة الأمور بالنسبة للعديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين يضغطون من أجل رفع أسعار الفائدة بشكل أبطأ في الأشهر المقبلة وتكهنات جديدة بأن سياسات البنك المركزي تقترب من الذروة في التشديد النقدي.
يؤكد المسؤولون أن التضخم لا يزال مرتفعًا بشكل غير مقبول وأن قراءات مؤشر أسعار المستهلكين الشهرية يجب أن تنخفض بالتتابع للتأكد من أن ضغوط الأسعار تتجه إلى مستويات تتفق مع هدف البنك المركزي البالغ 2٪.
مفارقة فيدرالية
أشار نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد إلى تفضيل رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في أوائل الشهر المقبل، لكنه أضاف أنه لا يزال لدينا عمل إضافي يتعين القيام به بشأن رفع أسعار الفائدة.
بينما صرحت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، أنه بينما تتمثل الإستراتيجية في رفع الأسعار ثم الصمود لبعض الوقت.
وقالت إن هذا لا يعني أنهم على وشك إنهاء حملة التشديد، وشددت على أن وقف رفع أسعار الفائدة ليس خيارًا في الوقت الحالي، ويبدو أن أسعار الفائدة في حدود 4.75٪ -5.25٪ هي. ملائم.
اتبع جيمس بولارد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، نبرة مماثلة، ودعا إلى رفع سعر الفائدة في نطاق لا يقل عن 5٪ -5.25٪.
أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس إلى أن المستوى الأدنى مقيد بما فيه الكفاية.
قال نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس “لم نصل إلى هذه المرحلة بعد فيما يتعلق بوقف رفع أسعار الفائدة”، مضيفًا أنه يريد أن يقتنع بأن التضخم قد توقف عن الارتفاع.
انخفض الدولار
وتضرر الدولار بشدة بعد صدور بيانات تضخم ضعيفة واحتمال أن يبطئ مجلس الاحتياطي الاتحادي وتيرة التشديد النقدي.
على الرغم من التحسن في مبيعات التجزئة، ظل مؤشر الدولار الأمريكي يحوم حول 106 بعد أن وصل إلى 113 في الفترة الأخيرة، لينهي تداولات الأسبوع عند 106.969.
ماذا حدث
انخفض في نهاية تعاملات يوم الجمعة 18 نوفمبر، مع صعود الدولار الأمريكي، ليسجل أول انخفاض أسبوعي له في 3 أسابيع، وسط مؤشرات من محافظي البنوك المركزية الأمريكية على أن المزيد من رفع أسعار الفائدة في الطريق، بعد القوة القوية. البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع.
وفي نهاية الجلسة، انخفض سعر العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.5٪، بما يعادل 8.60 دولار، ليصل إلى 1754.40 دولار للأوقية، وانخفض السعر الفوري للمعدن الأصفر بنسبة 0.6٪، ليصل إلى 1750.07 دولار للأوقية.
وخلال الأسبوع المنتهي اليوم، تراجعت أسعار الذهب بنحو 0.8٪، بما يعادل 15 دولارًا للأوقية، كما أنهت أسعار الذهب تعاملاتها، الخميس 17 نوفمبر، منخفضة بنحو 13 دولارًا، متأثرة بارتفاع العملة الأمريكية.
سوق الذهب
وقال جيجار تريفيدي المحلل في ريلاينس سيكيوريتيز ومقره مومباي إن أسعار الذهب قد تظل متقلبة حتى يكون هناك اتجاه واضح من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في حين قدم بعض الراحة للذهب، انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، مما جعل السبائك أرخص للمشترين في الخارج.
مع ذلك، اتجهت العملة الأمريكية لأفضل أسبوع لها في شهر، حيث توج التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ومبيعات التجزئة القوية بالانزلاق الناجم عن علامات انخفاض التضخم الأسبوع الماضي.
تسعير الفائدة
تضع الأسواق حاليًا فرصة بنسبة 87٪ لارتفاع 50 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، بعد 4 ارتفاعات متتالية بمقدار 75 نقطة أساس.
قالت فيتش سوليوشنز، في مذكرة، إن أسعار الذهب لا تزال مدعومة بمخاطر الركود المتزايدة، والحرب التي لا تزال تتطور في أوكرانيا، وذروة الدولار.
من ناحية أخرى، على الرغم من التفاؤل المتزايد تجاه الاقتصاد الصيني، لا تزال هناك مخاطر عالية من قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر وأكثر قوة مما تتوقعه السوق، وسيستمر ارتفاع التضخم في الربع الثالث في الضغط. على الذهب.
على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه على أنه تحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة وعوائد السندات يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك. وقال المحللون إن المستثمرين من المؤسسات قلقون وأن تحقيق المزيد من المكاسب في الذهب قد يكون بعيد المنال.