الكسر مخاطر تصفية البيتكوين آخذة في الارتفاع قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي. .
يأتي هذا في الوقت الذي يحاول فيه متداولو الهامش الطويل ذو الرافعة المالية الاندماج فوق مستويات 17 ألف دولار، لكن التقلبات في الأسواق قد تؤدي إلى هبوط سوق البيتكوين والعملات المشفرة بسرعة إذا انتعشت الرياح المعاكسة من الاحتياطي الفيدرالي.
يتم تداول البيتكوين خلال تداولات الأحد بالقرب من مستويات 17.1 ألف دولار، مع زيادة هامشية، بينما ارتفاع البيتكوين في أسبوع لا يتجاوز 1٪، وقيمتها السوقية 330 مليار دولار.
يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعا يومي 13 و 14 ديسمبر المقبل لبحث مصير أسعار الفائدة في ظل العمل على مواجهة معدلات التضخم المرتفعة في الولايات المتحدة الأمريكية.
لا يستبعد البعض الآن حدوث تحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث يصبح من الممكن زيادة بنسبة 0.75٪ الأسبوع المقبل بدلاً من 0.50٪ التي كانت الأسواق تعلق آمالها عليها – بعد البيانات القوية عن الخدمات والوظائف والأجور.
بيانات الولايات المتحدة
يقول محللو السوق إن السعر كان له رد فعل متباين يوم 9 ديسمبر بعد أن أظهر تقرير نوفمبر عن أسعار المنتجين الأمريكيين زيادة بنسبة 7.4٪ مقابل 2022.
أشارت البيانات إلى أن تكاليف البيع بالجملة استمرت في الارتفاع وأن التضخم قد يستمر لفترة أطول مما كان يعتقده المستثمرون سابقًا.
كما أنه لا يزال محط تركيز المستثمرين، حيث سجل خام غرب تكساس الوسيط أدنى مستوى سنوي جديد عند 71.10 دولار في 8 ديسمبر.
حافظ الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقوة الدولار مقابل سلة من أهم العملات الأجنبية، على مستوى 104.50، لكن تداول المؤشر عند 104.10، وهو أدنى مستوى في 5 أشهر في 4 ديسمبر.
يشير هذا إلى ثقة منخفضة في قدرة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على كبح جماح التضخم دون التسبب في ركود كبير.
مزيد من التصفية
لاحظ المتداول gutsareon أن النشاط المتقلب تسبب في تصفية المراكز الطويلة والقصيرة، ولكن تبعه فشل تفريغ أولي أقل من 17،050 دولارًا. وفقًا للتحليل، يشير الركود في الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة إلى انخفاض ثقة الدببة.
كان من الممكن أن يلعب عدم اليقين التنظيمي دورًا رئيسيًا في الحد من ارتفاع Bitcoin، حيث أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إرشادات جديدة يمكن أن ترى الشركات المتداولة علنًا تكشف عن تعرضها لأصل التشفير.
قال قسم تمويل الشركات في هيئة الأوراق المالية والبورصات إن الأزمة الأخيرة في صناعة الأصول المشفرة “تسببت في اضطراب واسع النطاق” وأن الشركات الأمريكية قد يكون عليها التزامات إفصاح بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية للكشف عما إذا كانت مثل هذه الأحداث يمكن أن تؤثر على أعمالها.
ارتفاع شراء هامش البيتكوين
توفر أسواق الهامش نظرة ثاقبة حول وضع المتداولين المحترفين لأنها تسمح للمستثمرين بالاقتراض للاستفادة من مراكزهم.
حيث يمكن للمستثمر زيادة التعرض عن طريق اقتراض عملات مستقرة لشراء عملات البيتكوين، من ناحية أخرى، لا يمكن لمقترضين من البيتكوين اختصار العملة المشفرة إلا لأنهم يراهنون على انخفاض سعرها.
وعلى عكس العقود الآجلة، فإن التوازن بين المراكز الطويلة على الهامش والمراكز القصيرة ليس دائمًا متطابقًا.
تُظهر بيانات Glassnode أن نسبة إقراض الهامش لمتداولي OKX ارتفعت من 4 ديسمبر إلى 9 ديسمبر، مما يشير إلى أن المتداولين المحترفين زادوا من الرافعة المالية الطويلة حتى بعد عدة محاولات فاشلة للاختراق فوق المقاومة 17300 دولار.
حاليًا عند 35، يفضل المقياس الاقتراض المستقر للعملات بهامش عريض ويشير إلى أن المراكز القصيرة ليست واثقة من بناء مراكز رافعة مالية هبوطية، وفقًا لبيانات Glassnode.
الخوف من المخاطرة
يقول Glassnode إنه يجب على المتداولين تحليل أسواق الخيارات لفهم ما إذا كانت Bitcoin ستستسلم في النهاية لتدفق الأخبار الهبوطية.
يعد انحراف دلتا بنسبة 25 ٪ علامة فارقة مهمة عندما تقوم مكاتب المراجحة وصناع السوق بتحصيل مبالغ زائدة للحصول على الحماية من الاتجاه المعاكس أو السلبي.
يقارن المؤشر خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) المتشابهة وسيصبح إيجابيًا عندما ينتشر الخوف لأن علاوة خيارات الاتصال الوقائية أعلى من خيارات استدعاء المخاطرة.
باختصار، قد يتحرك مقياس الاختلاف فوق 10٪ إذا كان المتداولون يخشون انهيار سعر البيتكوين، من ناحية أخرى، تعكس الإثارة المعممة تباعدًا سلبيًا بنسبة 10٪.
تحسن انحراف دلتا بنسبة 25٪ بين 4 ديسمبر و 9 ديسمبر، مما يدل على أن متداولي الخيارات قد قللوا من كرههم للمخاطرة بسبب تقلبات الأسعار غير المتوقعة.
إحجام صناع السوق
ومع ذلك، عند نسبة 15٪ الحالية، يشير انحراف دلتا إلى أن المستثمرين لا يزالون خائفين لأن صناع السوق أقل مشاركة في تقديم الحماية من الجانب السلبي.
من ناحية أخرى، يبدو أن الافتقار إلى الاهتمام المفتوح المتزايد مع اختبار Bitcoin لقاع اليوم في 9 ديسمبر أمر مشجع. ومع ذلك، يشير الاستخدام المفرط للهامش إلى أن المشترين قد يضطرون إلى تقليل مراكزهم أثناء التحركات الهبوطية المفاجئة.
كلما طالت المدة التي تستغرقها Bitcoin لاسترداد 18000 دولار، زادت مخاطر شراء الهامش. تستمر الأسواق التقليدية في لعب دور رئيسي في تحديد الاتجاه، لذلك لا يمكن استبعاد إعادة اختبار محتملة إلى 16000 دولار.