بعد أن قام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة للمرة الثالثة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام، يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لجلب المزيد من الألم للمستثمرين.
قبل أسابيع، حذر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أنه سيكون هناك “بعض الألم للأسر والشركات” حيث يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الذي هو أعلى مما كان عليه منذ أربعة عقود.
تطابق باول وأعضاء آخرون في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي توقعات وول ستريت يوم الأربعاء برفع 75 نقطة أساس في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
تكرارًا لقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي السابقة في يونيو ويوليو، ستؤثر هذه الزيادة مرة أخرى على أسعار بطاقات الائتمان، وقروض السيارات، والرهون العقارية، وبالطبع أرصدة المحفظة.
قلقة من الزيادة
قال ستة من كل عشرة أشخاص إنهم قلقون بدرجة متوسطة أو شديدة بشأن ارتفاع أسعار الفائدة، وفقًا لمسح نشرته يوم الثلاثاء وكالة Nationwide Agency Forward، وهي مبادرة بحثية داخل شركة التأمين والخدمات المالية Nationwide.
أظهر الاستطلاع أن أكثر من الثلثين يتوقعون ارتفاع المعدلات، وربما أعلى بشكل ملحوظ، في الأشهر الستة المقبلة.
المزيد من الألم
قال أميت سينها، العضو المنتدب ورئيس التصميم متعدد الأصول في Voya Investment Management، شركة إدارة الأصول التابعة لشركة Voya Financial (VOYA)، إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يرفع تكاليف الاقتراض لكبح الطلب وتهدئة التضخم.
وقال سينها “أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه أن يسبب الألم إذا أراد الحفاظ على مصداقيته، وهو ما نعتقد أنه سيفعله، وإذا كانوا يتطلعون حقًا إلى السيطرة على التضخم”.
لكن الخبراء ينصحون الناس بعدم اتخاذ قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن يساعد التحكم في الديون وتوقيت عمليات الشراء الرئيسية الحساسة لسعر الفائدة والنظر في إعادة موازنة المحفظة في تخفيف الألم المالي.
اشتري بعناية
يقول المستشارون الماليون أنه أثناء الانتظار، تجنب إعادة أي دفعة أولى إلى سوق الأسهم. إن التقلبات ومخاطر الخسارة تفوق فرصة تحقيق مكاسب على المدى القصير.
يمكن أن تكون الملاذات الآمنة والسائلة مثل صندوق سوق المال أو حتى حساب التوفير – الذي زاد من العوائد السنوية بسبب ارتفاع الأسعار – مكانًا آمنًا لإيقاف الأموال التي ستكون جاهزة للذهاب في حالة ظهور فرصة شراء.
قفز متوسط APYs لحسابات التوفير عبر الإنترنت إلى 1.81٪ من 0.54٪ في مايو، وفقًا لكين تومين، مؤسس ومحرر DepositAccounts.com، بينما ارتفعت شهادات الإيداع عبر الإنترنت لمدة عام واحد (CDs) إلى 2.67٪ من 1.01٪ في مايو.
أين أستثمر
قال العضو المنتدب ورئيس قسم التصميم متعدد الأصول في Voya Investment Management أنه في حين أن قواعد الاستثمار المعيارية لا تزال سارية، يجب أن يظل المستثمرون على المدى الطويل الذين لديهم جدول زمني مدته 10 سنوات على الأقل مستثمرين بالكامل.
قال أميت سينها إن فساد الأسهم الآن قد يمثل صفقات ستؤتي ثمارها لاحقًا، لكن يجب على الناس التفكير في زيادة تعرضهم للدخل الثابت، على الأقل بما يتماشى مع تحملهم للمخاطر.
يمكن أن يبدأ هذا بالسندات الحكومية كما قال أميت سينها، “نحن في بيئة يتم فيها الدفع لك لتكون مدخرًا، وقال إن ذلك ينعكس في عوائد أعلى على حسابات التوفير وأيضًا في العائدات على أذون الخزانة لمدة عام واحد و سندات مدتها سنتان.
وتتأرجح عائدات كلاهما عند 4٪، مقارنة بما يقرب من 0٪ قبل عام، لذلك لا تتردد في الاعتماد على ذلك، وفقًا للمدير العام ورئيس قسم التصميم متعدد الأصول في Voya Investment Management.
فرصة السندات
مع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات عادةً وفقًا لـ Gargi Choudhury من شركة BlackRock، الذي يقول إن السندات قصيرة الأجل، مع فرصة أقل لاستنفاد أسعار الفائدة للقيمة السوقية، لها جاذبية.
وقال تشودري، رئيس iShares Investment Strategy Americas، في مذكرة “النهاية القصيرة لمنحنى سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية تظل جذابة”.
وقال تشودري “نظل أكثر حذرا بشأن السندات طويلة الأجل لأننا نشعر أن أسعار الفائدة يمكن أن تظل عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت أو حتى ترتفع”.
وأضاف iShares Investment Strategy Americas، رئيس iShares Investment Strategy Americas “نحث على التحلي بالصبر لأننا نعتقد أننا سنرى مستويات أكثر جاذبية للدخول على المدى الطويل في الأشهر القليلة المقبلة”.
الأسهم الدفاعية
بالنسبة للأسهم، فكر في جودة مستقرة وعالية في الوقت الحالي، مثل قطاعي الرعاية الصحية والأدوية، وفقًا للمخطط المالي لمجموعة Commonwealth Financial Group.
قال إريك كوبر، المخطط المالي في مجموعة الكومنولث المالية، مهما كان مزيج الأسهم والسندات، تأكد من أنه ليس مزيجًا من عدم الرغبة في الاختلاط.
وقال إن أي إعادة توازن يجب أن تستند إلى استراتيجيات مدروسة جيدًا ويجب أن تلائم معدة الشخص للمخاطرة والمكافأة، سواء الآن أو في المستقبل.
وتذكر كوبر أن آلام سوق الأسهم الحالية قد تؤتي ثمارها لاحقًا في النهاية، “ما ينقذك على المدى الطويل هو ما يسحقك الآن”.
ملخص
وبذلك يرتفع معدل السياسة إلى نطاق من 3٪ إلى 3.25٪. في هذه المرحلة من العام الماضي، كان يقترب من 0٪.
لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ الآن في جمع 125 نقطة أساس إضافية قبل نهاية العام، حيث قال باول في مؤتمر صحفي عقب الإعلان، “سنواصل ذلك حتى يتم إنجاز المهمة”.
يبلغ متوسط معدل الفائدة السنوية على بطاقة الائتمان الجديدة الآن 18.10٪، وهو يقترب قليلاً من معدل أبريل 18.12٪ الذي شوهد آخر مرة في يناير 1996، بينما بلغت قروض السيارات 5٪ ومعدلات الرهن العقاري بنسبة 6٪ لأول مرة منذ عام 2008.
مصائب وول ستريت
في وول ستريت، انخفض بنسبة 15.5٪ منذ بداية العام، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 19٪، متأثرًا بمخاوف متعددة، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.
تحولت التجارة المتقلبة بعد الظهر إلى هبوط بعد الإعلان وتصريحات باول، أغلقت الأسواق على انخفاض حاد يوم الأربعاء واستمرت في الانخفاض يوم الخميس.