تسبب شراء Elon Musk لـ Twitter (NYSE TWTR) في أزمة حادة للبنوك التي مولت جزءًا كبيرًا من الصفقة البالغة 44 مليار دولار، وقد تواجه خسائر كبيرة.
كما هو الحال مع أي عملية استحواذ كبرى، قد تتطلع البنوك إلى بيع الديون لإزالتها من دفاترها. لكن المستثمرين فقدوا شهيتهم للديون الأكثر خطورة مثل القروض ذات الرافعة المالية، والخوف من الزيادات السريعة في أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم، والمخاوف من الركود وتقلب السوق الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا.
بينما سيوفر ماسك 44 مليار دولار من خلال بيع حصته في شركة تسلا لصناعة السيارات الكهربائية (NASDAQ TSLA) ومن خلال الاعتماد على تمويل الأسهم من كبار المستثمرين، التزمت البنوك الكبرى بمبلغ 12.5 مليار دولار.
وهي تشمل Morgan Stanley (NYSE)، Bank of America (NYSE BAC)، و Barclays (LON LON ).
خسائر كبيرة
قال أكثر من عشرة مصرفيين ومحللين في الصناعة لرويترز، في إشارة إلى الخسائر الفادحة الأخرى للبنوك في تمويل الديون، إن التوقعات سيئة للبنوك التي تحاول بيع الديون.
تتكون حزمة ديون Twitter من 6.5 مليار دولار في شكل قروض ذات رافعة مالية، و 3 مليارات دولار في شكل سندات مضمونة، و 3 مليارات دولار أخرى في شكل سندات غير مضمونة.
قال دان آيفز، المحلل في Wedbush Securities، “من وجهة نظر البنوك، هذا أقل من مثالي”. “ليس أمام البنوك خيار سوى تمويل الصفقة”.
وقالت مصادر التمويل ذات الرافعة المالية لرويترز في وقت سابق إن الخسائر المحتملة لبنوك وول ستريت المتورطة في ديون تويتر في مثل هذه السوق قد تصل إلى مئات الملايين من الدولارات.
في الأسبوع الماضي فقط، اضطرت مجموعة من المقرضين إلى إلغاء جهود البيع البالغة 3.9 مليار دولار التي مولت صفقة Apollo Global Management (NYSE APO) لشراء أصول الاتصالات والنطاق العريض من Leomen Technologies.
جاء ذلك في أعقاب اضطرار مجموعة من البنوك إلى تكبد خسارة 700 مليون دولار من بيع حوالي 4.55 مليار دولار من الديون لدعم الاستحواذ على شركة برمجيات الأعمال Citrix Systems (Nasdaq CTXS).
مأزق تويتر
قال كريس بولتز، مدير المحفظة لمراجحة الاندماج في Kellner Capital “البنوك في ورطة بالنسبة لتويتر، لقد تكبدوا خسارة كبيرة في صفقة Citrix قبل بضعة أسابيع ولديهم مشكلة أكبر مع هذه الصفقة”.
اضطرت البنوك إلى التراجع عن التمويل بالرافعة المالية في أعقاب Citrix وغيرها من الصفقات التي تؤثر على ميزانيتها العمومية ومن غير المرجح أن يتغير ذلك في أي وقت قريب.
شهد الربع الثاني أيضًا أن البنوك الأمريكية بدأت في تلقي ضربة على قروضها ذات الرافعة المالية مع تدهور آفاق إبرام الصفقات. ستبدأ البنوك أيضًا الإعلان عن أرباح الربع الثالث الأسبوع المقبل.