بقلم نورين بورك
تنتظر الأسواق تقرير الوظائف لشهر نوفمبر يوم الجمعة المقبل على أمل أن تدعم البيانات قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي لتعديل وتيرة رفع أسعار الفائدة. كما ستتابع الأسواق عن كثب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في منتصف الأسبوع المقبل. وينتظر السوق أيضًا بيانات التضخم لمنطقة اليورو وبيانات مؤشر مديري المشتريات من الصين في ضوء المخاوف بشأن ارتفاع الإصابات بفيروس كورونا. إليك أهم شيء يجب معرفته لبدء الأسبوع.
تقرير الوظائف
دعمت بيانات محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي التوقعات باعتدال في رفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد تعزز بيانات الوظائف الأسبوع المقبل هذه التوقعات.
يتوقع الاقتصاديون أن يضيف ذلك إلى أضعف زيادة منذ ديسمبر 2022.
ومن المتوقع أن يتراجع التقرير أيضًا، بينما من المتوقع أن يستقر بقوة عند أعلى معدل يبلغ 3.7٪، وهو الأدنى منذ 50 عامًا.
سيكون هذا هو التقرير الأخير قبل الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام في ديسمبر.
مع ذلك، يخشى المستثمرون من التقرير الأهم، لأن 5 من أصل 6 تقارير سابقة كانت أقوى من المتوقع، وبقراءة قوية، قد تكون هناك مخاوف بشأن المكاسب في الأسهم الأمريكية.
المحادثات الفيدرالية
سيناقش رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي التوقعات الاقتصادية خلال مؤتمر بروكينجز يوم الأربعاء.
بينما أشار جيروم باول في الماضي إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتحول نحو رفع أسعار الفائدة أقل من المتوقع الشهر المقبل، قال إن سعر الفائدة النهائي العام المقبل سيكون أعلى مما كان متوقعًا من قبل صانعي السياسة النقدية.
بينما ينتظر السوق حديث من، وسيتحدثون يوم الاثنين.
ينتظر السوق أيضًا البيانات، والمقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ويصدر كلا التقريرين يوم الخميس.
كما تعلن عن بيانات وتقرير مطالبات البطالة ومن الاحتياطي الفيدرالي.
مخزون التجزئة
تعود وول ستريت إلى التداول بعد عطلة عيد الشكر، وسيركز المستثمرون على بيانات تجار التجزئة ومدى جودة أدائهم أثناء التسوق في العطلة، وهو أحد العوامل التي يبني الاحتياطي الفيدرالي قراره عليها.
جاء موسم المبيعات على خلفية ضربة قوية من ارتفاع التضخم وضعف النمو الاقتصادي. قدم تجار التجزئة خصومات قوية في كل من المتاجر عبر الإنترنت والمادية، مما قد يؤثر على الهوامش في الربع الرابع.
ارتفع التسوق عبر الإنترنت بنسبة 2.3٪ إلى 9.12 مليار يوم الجمعة السوداء، وفقًا لـ Adobe Analytics (NASDAQ ) الذي صدر يوم السبت، لكن النسبة ظلت أقل من 7.7٪.
أصبحت مبيعات التجزئة مقياسًا لثقة المستهلك مع ارتفاع التضخم. لهذا انخفض مؤشر مبيعات التجزئة بنسبة 30٪ هذا العام، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 15٪.
تضخم المنطقة
بينما تُظهر الولايات المتحدة إشارات بالتراجع، لا يزال من المتوقع أن تكون توقعات التضخم في منطقة اليورو أقوى من المتوقع.
وصل مؤشر منطقة اليورو إلى 10.6٪ في أكتوبر الماضي، وهو ما يزيد بخمس مرات عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪.
رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى 1.5٪ في اجتماع أكتوبر، ليرتفع المعدل إلى 200 نقطة منذ يوليو الماضي، وهي أسرع وتيرة تشديد على الإطلاق.
أظهر محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر أن الأعضاء اتفقوا على رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر لتقليل التضخم المرتفع، ولكن لا يوجد اتفاق واضح على الوتيرة أو السعر النهائي.
تتأرجح الأسواق بين التوقعات عند 50 و 75 نقطة خلال الفترة الحالية، وينتظر السوق قرار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في 15 ديسمبر.
بيانات مؤشر مديري المشتريات للصين
لا تزال الصين تواجه ارتفاعًا قويًا في الإصابات بفيروس كورونا، وتراجعت الآمال في أن توقف الصين عمليات الإغلاق، تاركة ثاني أكبر اقتصاد في العالم في حالة إغلاق.
سيراقب السوق البيانات الخاصة بالصين يوم الأربعاء، حيث يستمر إغلاق الفيروس في التأثير على النشاط الاقتصادي.
تعهد المسؤولون بمواصلة فرض قيود فيروس كورونا على الرغم من السخط الشعبي الذي يضغط على الاقتصاد.
قالت الصين يوم الجمعة إنها اتخذت قرارا بخفض كمية الأموال التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها للمرة الثانية هذا العام، مع زيادة السيولة لدفع الاقتصاد نحو الأعلى.
التوقعات والنفط هذا الأسبوع
– هذا التقرير بمساهمة من رويترز