الأسواق تدور حول سؤال واحد، متى سيتوقف الاحتياطي الفيدرالي ثلاث كلمات تتحكم في الأسواق، وترفع الذهب، وتهبط بالدولار، وتغير الخريطة الاقتصادية، وهذه الكلمات الثلاث مسؤولة بشكل أساسي عن الانخفاض العنيف للذهب في تعاملات الجمعة في نهاية الأسبوع الماضي.
يوم الجمعة، رأينا مرة أخرى تأثير هذه الكلمة الطنانة حيث قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، أحد أكبر الصقور بشأن أسعار الفائدة، إنه يريد المزيد من التضييق النقدي على الرغم من الأدلة على أن التضخم في الولايات المتحدة كان يخرج بثبات من أعلى مستوياته في الأشهر الأخيرة. .
ساعدت دعوة والر في حدوث انهيار طفيف في أسعار الذهب، والتي بدت حتى يوم الخميس أنها في طريقها لتحقيق مستوى قياسي جديد. تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى إفادة الدولار والتأثير على الذهب. في حين أن المعدن الأصفر هو تأمين شائع ضد المشاكل الاقتصادية والسياسية، إلا أنه لا يسفر عن أي شيء.
لم يكن الذهب هو السلعة الوحيدة التي تضررت من تصريحات والر يوم الجمعة. كما استقر الانتعاش من أدنى مستوى في عام واحد مع تقدم متواضع فقط وليس مكاسب محتملة أكبر، بعد أن رفعت وكالة الطاقة الدولية (IEA) توقعاتها للطلب على النفط في عام 2023.
قال إد مويا، المحلل في منصة التداول عبر الإنترنت Onda، “لقد زادت تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة من مخاطر تشديد الاحتياطي الفيدرالي أكثر بعد مايو وأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى البقاء أعلى لفترة أطول”.
أضاف بنك الاحتياطي الفيدرالي 475 نقطة أساس إلى المعدلات على مدى الأشهر الـ 13 الماضية، مما رفعها إلى ذروة 5٪ من مستوى 0.25٪ الذي كانت عليه خلال بداية تفشي COVID-19 في مارس 2022.
قبل تصريحات والير يوم الجمعة، كان بعض الاقتصاديين يراهنون بالفعل على بنك الاحتياطي الفيدرالي لإيقاف أسعار الفائدة مؤقتًا في قراره القادم بشأن السياسة في 3 مايو.
كان هذا بعد التوسع – وهو مقياس للتضخم – بمعدل سنوي قدره 5٪ في مارس مقابل 6٪ في فبراير. كما كشفت بيانات مؤشر أسعار المنتجين عن تباطؤ حاد في معدلات التضخم. ومع ذلك، فإن الطريق إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ لا يزال بعيدًا، مما يفاقم المخاوف من التضخم والأضرار التي لحقت بالاقتصاد، كما حدث مع القطاع المصرفي. دفع هذا الخبير الاقتصادي محمد العريان إلى مطالبة مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتعديل سياسته والتضخم المستهدف ورفعها بشكل طفيف من 2٪.
|
|
الذهب تسوية ونشاط السوق
تلاشت أحلام المضاربين على ارتفاع الذهب في صعود القصص الخيالية يوم الجمعة بسبب ارتفاع الدولار من أدنى مستوى في عام واحد، مما منح أولئك الذين ظلوا طويلًا على المعدن الأصفر أكبر خسارة لهم في ثلاثة أسابيع.
أغلق التداول عند 2،017.70 دولارًا للأوقية، بانخفاض 39.50 دولارًا، أو 1.9 ٪، في اليوم. قضى الركود على مكاسب يوم الخميس المجمعة البالغة 30 دولارًا، أو 1.5 ٪، من الذهب لشهر يونيو. يعتبر انخفاض يوم الجمعة أكبر انخفاض ليوم واحد للعقود الآجلة للذهب منذ انخفاضها بنسبة 2.1٪ في 31 مارس. بالنسبة للأسبوع الحالي، أغلق الذهب لشهر يونيو بانخفاض 0.5٪.
استقر عند 2،004.26 دولار أمريكي، بانخفاض 35.85 دولار أمريكي، أو 1.8٪. ووصل إلى أدنى مستوى له عند 1،992.46 دولار خلال الجلسة.
قبل الانخفاض المفاجئ يوم الجمعة، كان المضاربون على ارتفاع الذهب يمرون بأكبر فترة ابتهاج في أقل من أسبوع، حيث كسبوا أكثر من 50 دولارًا، أو 2.6٪، في ثلاث جلسات فقط بين إغلاق يوم الاثنين وتسوية يوم الخميس.
وقال مويا من أونادا “على المدى القصير، قد يظل الذهب شديد التقلب في كلا الاتجاهين هنا”.
على الرغم من الانتكاسة الأخيرة للذهب، قال مويا إن هناك أسبابًا كافية للمستثمرين للبقاء إيجابيين بشأن الملاذ الآمن.
وأضاف أن “تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة زادت من مخاطر تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر بعد مايو وأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى البقاء أعلى لفترة أطول”. “من أجل التغلب على التضخم، سنحتاج إلى رؤية الألم الاقتصادي وهذا من شأنه أن يدعم الحالة الصعودية للذهب.”
الذهب توقعات الأسعار
قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين التقنيين في SKCharting.com. ويشكل الإغلاق الأسبوعي للذهب الفوري عند 2،004 دولارًا أيضًا ما يسمى بتردد دوجي فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 5 أسابيع، أو المتوسط المتحرك الأسي، البالغ 1،976 دولارًا.
قال ديكسيت “مع بداية الأسبوع المقبل، يعتمد تعافي الزخم الصعودي على قدرة المراكز الطويلة للدفاع عن مناطق الدعم عند 1،992 دولارًا و 1،988 دولارًا، ويمكن رؤية المزيد من الانخفاضات نحو 1،976 دولارًا و 1،967 دولارًا.”
على الجانب العلوي، يحتاج الذهب الفوري إلى اختراق مستدام فوق 2022 دولارًا، يليه 2032 دولارًا، من أجل استئناف الحركة الصعودية، والتي تهدف إلى إعادة اختبار 2048 دولارًا و 2055 دولارًا قبل الارتفاع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2،073 دولارًا. “