GB (EGX ) أعلنت Morgan Chase للتو عن أرباحها للربع الثاني من عام 2022، قبل ساعات من افتتاح السوق الأمريكية يوم الخميس.
وبلغت ربحية السهم 2.76 دولار، مقارنة بـ 2.88 دولار للسهم، بحسب توقعات رفينيتيف، في حين بلغت الإيرادات 31.63 مليار دولار، مقارنة بالتوقعات البالغة 31.95 مليار دولار.
ورصد بنك جي بي مورجان انخفاضًا بنسبة 28٪ في أرباحه للربع الثاني من عام 2022، وخصص البنك 428 مليون دولار لاحتمال التخلف عن سداد ديون محتملة في حالة دخول الاقتصاد في حالة ركود.
تتم مراقبة أرقام JPMorgan (NYSE) عن كثب حول حالة وأداء البنوك الأمريكية، خاصة في الربع الذي تم فيه تأكيد مخاوف الركود بشكل كبير ونية بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة حرب طويلة وشاقة ضد التضخم المرتفع، وذلك باستخدام سياسة التضييق ورفع الفائدة. معدلات.
رفع الفوائد والبنوك .. نعمة تتحول إلى نقمة
على الرغم من أن مستويات البطالة ظلت منخفضة، مما يعني أن المستهلكين والشركات لن يواجهوا صعوبة كبيرة في سداد القروض. تعني معدلات الفائدة المرتفعة ونمو القروض أن نشاط الإقراض الأساسي للبنوك أصبح أكثر ربحية. كان التقلب في الأسواق المالية نعمة لمتداولي الدخل الثابت.
لكن المحللين بدأوا في خفض تقديرات الأرباح للقطاع بسبب القلق من الركود الذي يلوح في الأفق، وانخفضت معظم أسهم البنوك الكبرى إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا في الأسابيع الأخيرة.
كما انخفضت الإيرادات من أنشطة أسواق رأس المال والرهون العقارية بشكل حاد، ويمكن للشركات اكتشاف عمليات شطب جديدة في ضوء الانخفاض الواسع في الأصول المالية.
الخوف من الركود .. والتخلف عن سداد الديون
الأهم من ذلك، أن الرياح الخلفية الرئيسية التي تمتعت بها الصناعة قبل عام – الإصدارات الاحتياطية حيث كان أداء القروض أفضل من المتوقع – يمكن عكسها حيث تضطر البنوك إلى تخصيص الأموال من أجل التخلف عن السداد المحتمل مع ارتفاع مخاطر الركود.
بالعودة إلى شهر أبريل، كان JPMorgan هو الأول من بين البنوك التي بدأت في تخصيص الأموال لخسائر القروض، وحجز 902 مليون دولار لبناء احتياطيات ائتمانية هذا الربع. وهذا يتماشى مع وجهة النظر الأكثر حذرا للرئيس التنفيذي جيمي ديمون، الذي حذر المستثمرين الشهر الماضي من أن “إعصار” اقتصادي في طريقه.
قرار مهم
أعلن JPMorgan عن وقف مؤقت لعمليات إعادة شراء الأسهم. وقال ديمون، رئيس جيه بي مورجان، إن ارتفاع التضخم يضعف ثقة المستهلك، بالإضافة إلى العديد من العوامل الأخرى التي تترك مخلفات سلبية من اتجاه الاقتصاد العالمي.
وأضاف ديمون أنه لم يسبق له مثيل في تشديد كمي مع تأخرها في السيولة النقدية العالمية، بالإضافة إلى الحرب الروسية وتأثيرها السلبي على الاقتصاد العالمي وأزمة الطاقة، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية وانعكاساتها السلبية على الاقتصاد العالمي.
ومع ذلك، تابع ذلك بالقول إنهم مستعدون لكل ما يمكن أن يحدث في المستقبل
نتائج البنك
بالإضافة إلى نتائج الربع الثاني، سيحرص المحللون على تلقي أي تحديثات من ديمون حول توقعاته الاقتصادية. ثبت أن التضخم أكثر صلابة مما كان متوقعًا، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 9.1٪ في يونيو وحده.
نتيجة لجميع البيانات المتضاربة، يجب على المستثمرين الاستعداد لنطاق أوسع من المعتاد من النتائج للبنوك هذا الربع.
من المتوقع أن تنتشر بعض الاتجاهات على نطاق واسع. تتعرض الأعمال المصرفية الاستثمارية لضغوط بسبب انهيار نشاط الاكتتاب العام وإصدار الديون وحقوق الملكية.
في مايو، قال رئيس بنك جي بي مورجان دانيال بينتو إن الرسوم المصرفية تتجه نحو انخفاض بنسبة 45٪. ومع ذلك، يمكن أن تقفز عوائد السوق بنسبة 20٪ بفضل التقلبات في السلع وأسعار الفائدة.
بفضل ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة جزئيًا، أعلنت JPMorgan في يوم مستثمري الشركة في مايو أنها قد تحقق هدفًا رئيسيًا يتمثل في عوائد 17٪ هذا العام، في وقت أبكر مما كان متوقعًا.
لكن الشركة اضطرت للإبقاء على مدفوعاتها دون تغيير بعد اختبار الإجهاد السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بينما تمكن المنافسون، بما في ذلك جولدمان ساكس، من زيادة أرباحهم الشهر الماضي.
نتائج البنوك الأمريكية الأخرى
انخفضت أسهم JPMorgan بنسبة 29 ٪ هذا العام حتى يوم الأربعاء، وهو أسوأ من الانخفاض بنسبة 19 ٪ في مؤشر KBW Bank.
ومن المقرر أن تعلن مورجان ستانلي (NYSE) عن النتائج في وقت لاحق يوم الخميس، يليها ويلز فارجو وسيتي جروب يوم الجمعة وبنك أوف أمريكا وجولدمان يوم الاثنين.