تسببت تصريحات الرئيس عبد الفتاح السيسي بشأن فشل تعويم جديد للجنيه المصري في حدوث ارتباك شديد في السوق السوداء للدولار في مصر، حيث تلقى المضاربون في السوق الموازية ضربة موجعة جديدة فور هذه التصريحات، مما أدى إلى انخفاضه أمام الجنيه.
يأتي ذلك بالتزامن مع انخفاض تكلفة التأمين على الديون المصرية (CDS) لمدة 5 سنوات بأكثر من 20٪ من أعلى مستوى سجلته قبل شهر في 18 مايو.
تُستخدم هذه العقود كأدوات تحوط ضد مخاطر التخلف عن سداد الديون، وتزداد تكلفتها مع زيادة إمكانية إدراك المخاطر وتناقصها مع مسافة المخاطرة.
سجلت تكلفة تأمين الديون 1،451 نقطة أساس، مقابل 1945 نقطة أساس في 18 مايو، وهو أكبر انخفاض شهري منذ نوفمبر 2022، بعد انخفاض قيمة الجنيه في أكتوبر، وانخفض وقته من مستوى 1،324 نقطة إلى 761. نقطة في أوائل ديسمبر، أي بأكثر من 40٪.
تضرر سوق العملات المشفرة بشدة حيث اتهم المنظمون الأمريكيون Binance و Coinbase بالكذب والاحتيال.
المثير للاهتمام في هذه الاتهامات هو أنها كانت ضد أكبر بورصتين للعملة الرقمية، مما قد يؤدي إلى سلسلة من الانهيارات في السوق إذا سقطت. إذن، هل أموالك في خطر أم أنها مجرد إجراءات لن تؤدي إلى أي شيء .. لمعرفة الإجابة عليك التسجيل في الندوة المجانية التالية
تصريحات السيسي والسوق السوداء
وكان الرئيس المصري قال قبل أيام إنه “لن يسمح بمزيد من المرونة إذا كان ذلك يضر بالأمن القومي للبلاد والشعب”. حيث انعكست هذه التصريحات في تعاملات السوق السوداء، حيث توقف المستوردون والمشترين عن التعامل، مما تسبب في زيادة حجم المعروض بالدولار، مع ميل عدد كبير من المضاربين إلى عرض ما لديهم، بحيث شهدت الأسعار انخفاضًا ملحوظًا نحو 36 جنيها للدولار.
لكن الدولار استعاد بعض قوته ليستقر الآن حول مستويات 38-39 جنيها للدولار بعد أن استوعبت الأسواق تصريحات الرئيس المصري.
قال الخبير الاقتصادي المصري مصطفى بدرة، إن تصريحات الرئيس عبد الفتاح السيسي بشأن تطبيق مصر لنظام سعر صرف مرن، وأنه لن يكون هناك تخفيض جديد لقيمة الجنيه، تسببت في خسارة الدولار بنسبة 10٪. خفضت السوق السوداء ـ بحسب تجار ومستوردين ـ الدولار من مستوى 40. إلى 36 جنيهاً، كما يتضح من تراجع سعر الطن 9000 جنيه (292.08 دولاراً) في يوم واحد.
إلا أن تصريحات السيسي “لم تؤد إلى القضاء التام على السوق السوداء، وتحقيق ذلك يتطلب توافر السيولة الدولارية في الأسواق بما يتناسب مع حجم الطلب لتغطية طلبات الاستيراد، مع التركيز في نفس الوقت على الأنشطة الإنتاجية. لتعظيم موارد مصر من النقد الأجنبي وخفض فاتورة الاستيراد “. بحسب بدرة.
الدولار يستعيد بعض قوته
وتعليقًا على تصريحات الرئيس المصري، أكد الخبير الاقتصادي المصري مدحت نافع، أن الرئيس كان واضحًا أنه إذا تعارضت السياسة النقدية من خلال تطبيق سعر صرف مرن مع مصلحة الأمن القومي، فستكون المصلحة العامة هي الأفضل، وهذه مسألة محسومة.
وأضاف نافع “ليس لدينا رفاهية التعويم الكامل، لأن طلبنا على الدولار أكبر من العرض”.
وقال “إذا تبنى البنك المركزي المصري سياسة أقل مرونة خلال فترة زمنية محددة، فسيؤدي ذلك إلى إنشاء سوق موازية أو أكثر من سوق موازية، وهذا أمر منطقي طالما يوجد دولار. الندرة والحل السريع الذي يجب أن تعمل عليه السياسة النقدية والمالية والتجارية موجه نحو توفير الإيرادات “. دولار للنظام المصرفي حتى لا تصبح السوق السوداء صانع سوق “.
وأشار نافع إلى أن السوق السوداء يمكن أن تلعب حاليا دور صانع السوق، ولها الأفضلية في المعلومات حول النظام المصرفي، لأن احتياجات الدولار للقطاع المصرفي معروفة، وكذلك حجم احتياجات الدولار المطلوبة. للإفراج عن الواردات، بينما لا نعرف الحجم الدقيق للسوق السوداء.
وهذا ما يفسر عودة الدولار إلى ارتفاعه مرة أخرى خلال الساعات القليلة الماضية في السوق السوداء أمام الجنيه، بعد أن انخفض فور تصريحات الرئيس المصري، حيث لا تزال مشكلة ندرة الموارد الدولارية قائمة.
في هذا السياق، أكد وزير المالية المصري، محمد معيط، أن احتياجات مصر التمويلية ارتفعت إلى 9 مليارات دولار شهريًا هذا العام، مقابل 6.5 مليار دولار شهريًا العام الماضي، وذلك بسبب ضغوط ارتفاع فاتورة الاستيراد وزيادة قيمة الواردات. أسعار المواد الأساسية. مؤكدا أن هناك بضائع تبلغ قيمتها نحو 5.5 مليار دولار لا تزال مكدسة في الموانئ حتى نهاية مايو.
السعر العادل للجنيه
قال الخبير الاقتصادي المصري الشهير هشام جنينة، إن الجنيه المصري ليس مقوم بأقل من قيمته العادلة، لكن تقييمه قريب جدًا من القيمة العادلة، وباستخدام طريقة فروق التضخم بين مصر والولايات المتحدة من خلال مقارنة أرقام التضخم. من 1990 إلى 2023، مع الأخذ بعين الاعتبار عدد التضخم الصحيح في مصر خلال عام 2022، والذي شابه الكثير من الجدل لأن الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء قال إن التضخم وصل إلى 25 في المائة، لكن معظم السلع العالمية يتم تداولها في وارتفعت مصر بمعدلات وصلت إلى 90 بالمئة.
وأوضح أنه باستخدام رقم مناسب للتضخم في مصر، وهو 70 في المائة، ليشمل السلع المتداولة عالمياً، فإن سعر الدولار العادل يتراوح بين 32 (1.04 دولار) و 33 جنيهاً (1.07 دولار)، وهو سعره في أوائل يناير. لهذا العام، وبالتالي لا يتم التقليل من قيمة الجنيه.
وأشار جنينة إلى أنه لتحديد سعر الدولار في العام الجاري، ومع توقع انخفاض معدل التضخم إلى 25 في المائة بنهاية العام الجاري، ورغم ارتفاعه هذا الشهر والشهر المقبل، فإنه سينخفض تدريجياً ومع ارتفاع معدل التضخم. توقع انخفاض معدل التضخم في أمريكا إلى ثلاثة بالمائة، سيكون الفرق 22 بالمائة. وبذلك يبلغ سعر الصرف نحو 40 جنيهاً للدولار، وهو سعر قريب جداً من سعر الصرف في السوق الموازية.
وتابع جنينة “يمكن القول بسهولة إن قيمة الجنيه ليست أقل من قيمتها العادلة، لكنها قريبة جدًا منها في السوق الموازية، حيث تقدر قيمتها بحوالي 15٪ إلى 20٪ أعلى من قيمتها الرسمية. السوق … أتوقع أن يتراوح سعر صرف الدولار بين 35 و 40 “. جنيه هذا العام.