بقلم باراني كريشنان
دعنا نتوقف لحظة لنقول صلواتنا تكريمًا لجميع أولئك الذين ضحوا بحياتهم في هذا اليوم المصيري قبل 21 عامًا. إلى ضحايا الحادي عشر من سبتمبر، أنتم تعيشون في قلوبنا.
شكرا لك. الآن، دعنا نعود إلى تداول الطاقة والمعادن الثمينة والأسبوع الماضي.
بالنسبة لأولئك الذين فوجئوا بكمية أسعار البنزين التي انخفضت منذ ذروة الطلب في الصيف – من مستوى قياسي بلغ 5.01 دولار للغالون في منتصف يونيو إلى أقل من 3.50 دولار في عدة مواقع على الساحل الشرقي للولايات المتحدة في نهاية هذا الأسبوع – إليك بعض الأخبار يمكن أن ينخفض أكثر .
أخبر جون ترينور، المتحدث باسم جمعية السيارات الأمريكية، سولت ليك سيتي، KSL-TV ومقرها ولاية يوتا أن السعر في المضخة من المتوقع أن ينخفض أكثر مع اقترابنا من الأشهر الباردة.
قال ترينور إن العملاء يمكن أن يشهدوا انخفاضًا بنسبة 7 إلى 10 في المائة لكل جالون عندما يتحول الغاز من مزيج صيفي إلى مزيج شتوي.
ذكر ترينور أيضًا أنه “في أشهر الشتاء، يتغير ضغط بخار ما يسمى بـ” اقرأ “- وهو مقياس تستخدمه وكالة حماية البيئة لتنظيم كمية الانبعاثات التي يمكن أن ينتجها وقودك -. في أشهر الشتاء، يمكن أن يكون هذا النطاق أعلى . “
يرمز EPA إلى وكالة حماية البيئة، المسؤولة عن مسائل حماية البيئة.
في حين أن التبديل إلى مزيج الوقود القادم في المضخة قد يكون أكثر ملاءمة لمحافظ المستهلكين، فقد يكون العيب بمثابة ضربة طفيفة للبيئة – من حيث جودة الهواء، أي أن لوائح وكالة حماية البيئة التي تم تمريرها في عام 1990 تسمح بمزيد من غاز البوتان في الغاز خلال أشهر الشتاء مما يجعل الغاز أقل تكلفة.
قال ترينور “هذا يعني أنه يمكنك إضافة المزيد من البيوتان”.
تأتي تعليقات ترينور في أعقاب تعليقات باتريك دي هان، رئيس قسم تحليل البترول في Gas Buddy، الذي أخبر Thatstreet قبل بضعة أسابيع أن الأسعار في بضع ولايات قد تنخفض حتى إلى أقل من 3 دولارات قريبًا. الولايات الأكثر احتمالا للاستفادة من هذا الانخفاض الحاد هي تكساس وساوث كارولينا وأوكلاهوما وجورجيا وأركنساس وتينيسي وميسيسيبي وألاباما ولويزيانا وكنتاكي.
مثل هذا الظرف من شأنه أن يضع الأسعار أقل من هذا الوقت من العام الماضي، عندما كان المتوسط الوطني 3.18 دولارًا أمريكيًا للخالي من الرصاص، بناءً على أرقام AAA.
لماذا تنخفض أسعار الغاز
يتم تحديد أسعار المضخات بشكل أساسي من خلال سعر النفط الخام، والذي يختلف بناءً على العرض وطلب المستهلك وعوامل أخرى. تلعب الضرائب أيضًا دورًا في الأسعار، وقد سنت العديد من الولايات “إعفاءات ضريبية على الغاز” هذا الصيف لمساعدة المستهلكين على ملء خزاناتهم.
إذا تركنا الضرائب جانباً، فلنلق نظرة على السعر أولاً. من ذروته في 7 مارس عند 139.13 دولارًا للبرميل بعد أسبوعين من غزو أوكرانيا وبدء العقوبات الغربية على روسيا التي تسببت في اضطرابات عالمية في السلع، وصلت إلى أدنى مستوى لها في سبعة أشهر عند 87.25 دولارًا في الأسبوع المنتهي للتو. وبينما أنهى الأسبوع على ارتفاع عند 92.84 دولارًا للبرميل، فإنه لا يزال منخفضًا بنحو 46 دولارًا، أو 33٪، من أعلى مستوى له في مارس.
وسجل خام غرب تكساس الوسيط، القياسي الأمريكي، أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 81.20 دولارًا للبرميل، لكنه أغلق تداولات الأسبوع عند 86.79 دولارًا. كان هذا لا يزال منخفضًا بما يقرب من 44 دولارًا، أو 34٪، من ذروة 7 مارس عند 130.50 دولارًا.
من حيث الطلب، كانت أرقام مخزونات النفط الخام الأمريكية متقلبة للغاية في الأشهر الأخيرة، على الرغم من أنها كانت تميل إلى الاتجاه الهبوطي مؤخرًا.
ارتفعت مخزونات النفط الخام بمقدار 8.844 مليون الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى في أسبوع منذ الأسبوع المنتهي في 8 أبريل، عندما كانت هناك زيادة قدرها 9.382 مليون. توقع محللو الصناعة الذين يتتبعهم موقع Investing.com حدوث انخفاض بمقدار 250 ألف برميل في النفط الخام الأسبوع الماضي. أشار إنشاء النفط الخام إلى ضعف الطلب على الوقود مع نهاية فترة الذروة في السفر الصيفي.
كما ارتفعت مخزونات البنزين، أكبر وقود للسيارات في أمريكا، بمقدار متواضع 333 ألف برميل مقابل توقعات بسحب 1.667 مليون برميل.
وارتفعت مخزونات نواتج التقطير – الزيت البديل اللازم لإنتاج الديزل للشاحنات والحافلات والقطارات، وكذلك وقود الطائرات – بمقدار 95 ألف برميل، أي أقل من الارتفاع المتوقع البالغ 530 ألف برميل.
بينما تباطأت صادرات الخام الأمريكية، وهي مكون مهم آخر في البيانات الأسبوعية، إلى 3.433 مليون برميل يوميًا الأسبوع الماضي من 3.967 مليون برميل يوميًا في الأسبوع السابق.
لكن المحللين – وخاصة المضاربين بشأن ارتفاع أسعار النفط – يؤكدون أن الإحصائيات الخاصة بالنفط قد أفسدتها الإفراج عن عشرات الملايين من البراميل من مخزون الطوارئ الأمريكي، أو الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، المعروف باسم الاحتياطي البترولي الاستراتيجي.
شهد الاحتياطي البترولي الاستراتيجي مرة أخرى تدفقات كبيرة للخارج بلغت 7.5 مليون برميل الأسبوع الماضي، مما رفع المخزون إلى 442.5 مليون – وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 1984.
سحبت إدارة بايدن الاحتياطي البترولي الاستراتيجي منذ نوفمبر 2022 لتعويض النقص في إمدادات الخام في سوق الوقود المحلي. لكن التدفقات الخارجة من الاحتياطي تسارعت بالفعل في مايو عندما شرعت الإدارة في معركة لخفض أسعار البنزين المرتفعة التي دفعت التضخم الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ 40 عامًا.
كما التزم الرئيس بسحب 180 مليون برميل من الاحتياطي خلال فترة الستة أشهر – أو ما يقرب من مليون برميل يوميًا – بين مايو وأكتوبر.
في آخر إحصاء، أصدر الاحتياطي البترولي الاستراتيجي ما مجموعه 173.8 مليون برميل منذ مارس، وهو رقم يتضمن أحجامًا مرتبطة بجولة سابقة من العطاءات، حسبما أفادت بلومبرج يوم الخميس.
وهو ما يقودنا إلى السؤال عما سيحدث بعد أكتوبر. يراهن هذا النفط الطويل على أنه بعد تشرين الأول (أكتوبر)، عندما ينحسر فائض النفط الخام في السوق، سيعود سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى أكثر من 100 دولار للبرميل – مع جلب خام برنت حوالي 10 دولارات أكثر مما يفعله المؤشر الأمريكي.
لكن هذا الأسبوع، بدت إدارة بايدن في البداية وكأنها تمنع تلك الرهانات عندما قالت وزيرة الطاقة جينيفر جرانهولم لرويترز في مقابلة إن انسحاب احتياطي البترول الاستراتيجي قد يمتد إلى ما بعد أكتوبر. لكن مسؤولي البيت الأبيض، الذين تحدثوا دون الكشف عن هويتهم، أخبروا شبكة CNN لاحقًا أنه لا توجد خطط بعد لمواصلة انسحابات SPR بعد أكتوبر.
إلى جانب نهاية التراجع التدريجي لبنك الاحتياطي الاستراتيجي، قد يستفيد الثيران النفطيون من الموقف العدواني المتزايد للرئيس الروسي فلاديمير بوتين تجاه الغرب بسبب عقوباته المشددة باستمرار ضد بلاده.
غاضبًا من الحد الأقصى الأخير لسعر بيع النفط الروسي لمجموعة السبع، يتوق بوتين إلى الانتقام وإلحاق الضرر بالولايات المتحدة وحلفائها بأكثر الطرق إيلامًا. وخطته، التي يعرفها الجميع تقريبًا باستثناء البستاني على الأرجح منذ اليوم الأول، هي إغلاق جميع إمدادات النفط والغاز للعالم. من المفترض أن يرفع مثل هذا الإجراء أسعار النفط إلى 100 دولار. لكن بعض المحللين يرون أن الاقتصاد العالمي، وخاصة الاقتصاد الأوروبي، يكاد يكون من المؤكد أن يدخل في ركود غير مخفف في مثل هذه الحالة، وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الطاقة.
كما يحذر بعض خبراء الأرصاد الجوية من أن بداية شتاء 2022/23 أكثر دفئًا من المعتاد قد يؤدي إلى المزيد من المفاجآت لثيران النفط.
أعلنت الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي مؤخرًا أن هناك فرصة بنسبة 91 ٪ لبقاء ظروف النينيا في مكانها حتى نوفمبر مع فرصة بنسبة 53 ٪ لاستمرار ظاهرة النينيا حتى مارس 2023.
خلال فصل الشتاء، عادة ما تجلب أحداث النينيا طقسًا أكثر دفئًا وجفافًا إلى شمال تكساس. يمكن أن تؤدي المياه الدافئة في خليج المكسيك إلى زيادة دفء الهواء ومحتوى الرطوبة فيه، مما يؤدي إلى عواصف قوية.
لا يوجد مخرج سهل من أي جانب في هذا الشأن.
النفط تعديلات السوق والنشاط
تم تداول خام غرب تكساس الوسيط في أحدث تداول عند 86.10 دولار، بعد إغلاق جلسة التداول الرسمية يوم الجمعة على ارتفاع 3.35 دولار، أو 3.9٪، عند 86.79 دولار للبرميل. خلال الأسبوع، انخفض خام غرب تكساس الوسيط 8 سنتات فقط، أو أقل من 0.1٪. قبل أن ينتعش، وصل إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 81.20 دولارًا هذا الأسبوع، بعد أن سحقه عمليات الإغلاق الجديدة لـ COVID-19 في الصين، أكبر مستورد للنفط.
أنهى خام برنت المتداول في لندن، والذي يستخدم كمعيار عالمي للنفط، التداول عند 92.42 دولارًا بعد أن استقر في الجلسة الرسمية، مرتفعًا 3.69 دولار، أو 4.1٪، عند 92.84 دولارًا. وانخفض خلال الأسبوع 18 سنتا أو 0.2٪. قبل الارتداد، سجل خام برنت أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 87.25 دولارًا هذا الأسبوع.
النفط توقعات الأسعار
أشار سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com، إلى أن خام غرب تكساس الوسيط لا يزال هبوطيًا للشهر الرابع على التوالي وفي أكثر من عشرة أسابيع، مع استقرار خام غرب تكساس الوسيط أدنى نطاق بولينجر باند الأسبوعي.
ذكر ديكسيت أن مؤشر الاستوكاستك الأسبوعي يكافح للخروج من مناطق ذروة البيع الطويلة، على الرغم من أنه أضاف أن انخفاض هذا الأسبوع إلى 81.20 دولارًا شهد بعض المرونة حيث انتعشت الأسعار من متوسط بولينجر باند الشهري البالغ 82.50 دولارًا.
وقال ديكسيت “الارتداد قصير المدى نحو 89.40 دولارًا لمتوسط بولينجر باند اليومي هو احتمال كبير”.
وقال أيضًا “إذا حقق خام غرب تكساس الوسيط اختراقًا مستدامًا فوق قمة التأرجح عند 90.40 دولارًا، فإننا نتوقع ارتفاعًا إضافيًا نحو المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا عند 92.35 دولارًا والمتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 93.90 دولارًا أمريكيًا يليه 200 SMA. 96.40 دولارًا أمريكيًا لليوم “، في إشارة إلى المتوسط المتحرك الأسي والمتوسط البسيط، على التوالي.
لكنه قال إن خطر حدوث مزيد من التراجع لم ينته بعد.
وقال ديكسيت “على الجانب السفلي، الضعف تحت 82.50 دولارًا سوف يستدعي هبوطًا إلى المتوسط المتحرك البسيط لمائة أسبوع عند 76.70 دولارًا”. “ومع ذلك، قد يفضل الدببة انتظار مراكز أفضل، عندما تقترب الأسعار من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 96.40 دولارًا، قبل أن يضغطوا على الزناد.”
تعديلات السوق والنشاط
حقق الذهب مكاسبه الأسبوعية الأولى في أربعة أيام حيث تراجع أكثر يوم الجمعة من أكبر ارتفاع له منذ عقدين، مما سمح للسبائك بتعزيز وضعها كملاذ آمن إلى حد ما.
كما تم تداول العقود الآجلة للذهب COMEX القياسية في نيويورك، ديسمبر، في نهائي قدره 1.727.60 دولار للأوقية، بعد تسوية جلسة الجمعة الرسمية، بارتفاع 8.40 دولار، أو 0.8٪، عند 1728.60 دولار. على مدار الأسبوع، ارتفع بنسبة 0.3٪ بعد خسارة تراكمية قدرها 5.2٪ خلال الأسابيع الثلاثة السابقة.
كما انخفض مؤشر الدولار، الذي يضع نفسه أمام ست عملات رئيسية بقيادة اليورو، لليوم الثالث على التوالي، ليصل إلى 108.35 من أعلى مستوى له في 20 عامًا يوم الأربعاء عند 110.79. انخفض الدولار حتى مع قيام مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة برفع أسعار الفائدة مرة أخرى لإبقاء التضخم منخفضًا، عندما يجتمع البنك المركزي في 21 سبتمبر.
تم تداول السبائك، التي يتبعها بعض المتداولين عن كثب، عند 1717.62 دولار، بزيادة 9.03 دولار، أو 0.5٪.
قال إد مويا، المحلل في منصة التداول عبر الإنترنت Oanda “ارتفع الذهب حيث يبدو أن الارتفاع التاريخي للدولار قد نفد”. أيضًا، “يبدو أن وول ستريت تشعر بالراحة تجاه فكرة رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس”.
الذهب تنبؤات الأسعار
قال SKCharting’s Dixit، الذي يتتبع الذهب الفوري بدلاً من العقود الآجلة، إن خطر حدوث مزيد من التراجع إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع البالغ 1،675 دولارًا و SMA لمدة 50 شهرًا البالغ 1،672 دولارًا لا يزال قائماً.
وقال ديكسيت “محاولات الذهب للارتداد من 1688 دولارًا شهدت نهجًا حذرًا من المشترين حيث اختبرت الأسعار 1730 دولارًا”. “يحتاج الذهب إلى الاختراق أعلى أو أسفل النطاق 1746 دولارًا أمريكيًا – 1688 دولارًا أمريكيًا الأسبوع الماضي.”
وأشار إلى الإصدار المقرر يوم الثلاثاء لمؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس باعتباره ذلك الذي قد يلعب دورًا رئيسيًا في تحرك الأسبوع المقبل.
“على المدى القصير، يشير التحرك المستمر فوق 1712 دولارًا إلى الشراء باتجاه 1.728 دولارًا والمتوسط المتحرك لمدة 5 أيام البالغ 1.732 دولارًا. يشير الاختراق المستمر إلى ما دون 1712 دولارًا إلى أن البائعين يدفعون الذهب نحو 1705 دولارًا و 1700 دولارًا أمريكيًا، ويمكن إجراء اختبار دون ذلك. 1690 دولارًا أمريكيًا “.
“يحتاج الذهب في الواقع إلى تطهير منطقة 1750-1.760 دولارًا من أجل استعادة 1800-1808 دولارًا للقمة المتأرجحة.”
إخلاء المسؤولية يبني باراني كريشنان تحليله على بعض الآراء المتضاربة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. دعماً للحياد، يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. حرصًا على الشفافية، نود أن نعلمك أن براني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.