الطاقة والمعادن الثمينة – ة الأسبوعية والتوقعات
بقلم باراني كريشنان
س كيف تستعيد 200 مليون برميل من النفط التي استهلكتها إدارة بايدن قليلا في كل مرة.
وهكذا بدأت، بإعلان بدا في الوقت المناسب حيث وصلت الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ عام. قالت وزارة الطاقة الأمريكية يوم الجمعة إنها ستبدأ في إعادة ملء الاحتياطي البترولي الاستراتيجي للبلاد، والذي استنفد بشدة منذ فبراير، بشراء أولية قدرها ثلاثة ملايين برميل.
جاءت أنباء إعادة ملء احتياطي البترول الاستراتيجي وسط نغمة متشددة متجددة بشأن أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا. هذا الاتجاه من قبل البنوك المركزية العالمية قلل من الرغبة في المخاطرة في الأسواق وزاد من مخاوف الركود، وبالتالي قلل من ارتفاع أسعار النفط الخام الذي جاء بعد أسوأ أسبوع للنفط في تسعة أشهر.
سحبت إدارة بايدن حوالي 200 مليون برميل من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي على مدار العام الماضي، مما أدى إلى انخفاض المخزونات في الاحتياطي إلى أدنى مستوى لها في 38 عامًا، في الوقت الذي تحاول فيه سد نقص المعروض العالمي من الخام الناجم عن قرار الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. غزو أوكرانيا والعقوبات. بعد ذلك فرضها الغرب على موسكو.
تسارع الاعتماد على الاحتياطي البترولي الاستراتيجي بعد أن وافق البيت الأبيض على إطلاق 180 مليون برميل على مدى ستة أشهر بدءًا من مايو. ارتفع الخام الأمريكي إلى ما يزيد قليلاً عن 130 دولارًا للبرميل في الأسبوع الأول من مارس بينما وصل خام برنت القياسي العالمي إلى ما يقرب من 140 دولارًا، بعد وقت قصير من بدء الغزو الأوكراني. وصلت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها في 14 عامًا، ودفعت العقوبات المفروضة على روسيا في النهاية أسعار الغاز في محطات الضخ إلى مستويات قياسية عند 5 دولارات للغالون بحلول يونيو.
وأغلق الخام الأمريكي يوم الجمعة على ما دون 75 دولارا للبرميل وخام برنت دون 80 دولارا. كان متوسط سعر البنزين في المحطات الأمريكية 3.18 دولارًا للغالون، وفقًا لجمعية السيارات الأمريكية – على الرغم من أن بعض المناطق في الولايات المتحدة القريبة من المصافي كان سعرها أقل من 3 دولارات للغالون بسبب التكاليف الأرخص لنقل الوقود.
كان المضاربون على ارتفاع أسعار النفط يتوقعون تأرجحًا كبيرًا في أسعار النفط الخام مع أي محاولات لإعادة ملء احتياطي البترول الاستراتيجي وقالت إدارة بايدن لفترة من الوقت إنها تهدف إلى دفع حوالي 70 دولارًا للبرميل – أقل بكثير من التسعير المكون من ثلاثة أرقام الذي كان السوق منذ فترة طويلة. مترقب. .
سبعون دولارًا للبرميل “سعر جيد للشركات وسعر جيد لدافعي الضرائب”. نُقل الرئيس نفسه في 19 أكتوبر عندما سئل عن المبلغ الذي تنوي الحكومة دفعه لإعادة مخزونات احتياطي البترول الاستراتيجي إلى مستوياتها السابقة البالغة 700 مليون برميل ارتفعت الاحتياطيات إلى ما يزيد قليلاً عن 382 مليون برميل، وهو أدنى مستوى منذ مارس 1984.
عندما تحدث بايدن عن 70 دولارًا للنفط، كان يتم تداول الخام الأمريكي عند حوالي 85 دولارًا للبرميل. اعتقد الكثيرون أنه سيذهب إلى 100 دولار، ولن ينخفض بحوالي 10 دولارات إلى 15 دولارًا إضافيًا.
خفف مسؤول في الإدارة أي تأثير إيجابي من إعادة تعبئة احتياطي البترول الاستراتيجي يوم الجمعة قائلاً إن الاحتياطي سيقرض أيضًا مليوني برميل لشركات الطاقة المحلية لتخفيف أي نقص في الإمدادات ناتج عن إغلاق خط أنابيب كيستون.
يعد خط أنابيب كيستون، الذي تبلغ طاقته الإنتاجية 622 ألف برميل يوميًا، شريانًا مهمًا يشحن الخام الكندي الثقيل من ألبرتا إلى مصافي التكرير الأمريكية في الغرب الأوسط وساحل الخليج. وقد أغلق قبل أسبوع، بعد أن تسبب في ما يقول مسؤولون إنه أكبر تسرب نفطي أمريكي منذ عقد.
بموجب ترتيب الاقتراض الاحتياطي المعلن يوم الجمعة، ستتلقى الشركات على الفور مليوني برميل من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي لحل أزمة العرض الناتجة عن أزمة كيستون وإعادتها في تاريخ لاحق، في وقت متفق عليه.
قال جون كيلدوف، الشريك في صندوق التحوط بشأن الطاقة في نيويورك، أجين كابيتال، في إشارة إلى القرارين التعويضي بشأن احتياطي البترول الاستراتيجي “إنه تحوط ذكي، إذا سألتني”.
فبدلاً من الإعلان عن عملية شراء ضخمة من شأنها استعادة 180 مليون برميل بالكامل والتي تم سحبها خلال الأشهر الستة الماضية، اختارت الإدارة فقط البدء في شراء 3 ملايين برميل. سيكون التأثير الإيجابي على السوق ضئيلًا، تمامًا كما كان المستهلكون الأمريكيون يحبون المحطات “.
كانت علامة على نية الإدارة لمواصلة استخدام الاحتياطي البترولي الاستراتيجي كآلية لإبقاء أسعار النفط منخفضة، وكذلك إصلاح مشاكل العرض في السوق. يقول منتقدو بايدن إن الاحتياطي ليس المقصود منه أن يكون أداة لمحاربة الأسعار. بينما يقول الرئيس إن أولويته هي تقديم المساعدة للأمريكيين الذين يعانون من أسوأ تضخم منذ 40 عامًا.
إذن إليكم السؤال الآخر هل درست الإدارة أسعار النفط بنشاط مع إعلان احتياطي البترول الاستراتيجي
حتى الآن الجواب هو نعم. على الرغم من أنه ليس من الجيد أبدًا الرهان على بقاء أسعار النفط على هذا النحو لفترة طويلة جدًا، وذلك ببساطة بسبب ديناميكيات العرض والطلب.
يمكن أن ترتفع أسعار النفط الخام إذا أدت موجة البرد القادمة خلال أسبوع الكريسماس وما بعده إلى زيادة الطلب على التدفئة. يمكن أن يرتفع أيضًا إذا فكر بوتين في خفض الإنتاج الروسي (على الرغم من أنه يبدو الآن أنه بحاجة إلى أموال النفط، ويسعده توفير أكبر عدد ممكن من البراميل التي تحتاجها الهند، وهو ما يتوافق مع سقف أسعار مجموعة السبع البالغ 60 دولارًا لكل قطعة). براميل الخام الروسي تُنقل بحراً)
على العكس من ذلك، يمكن أن تنخفض أسعار النفط الخام أكثر إلى متوسط 60 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط وأقل قليلاً من 70 دولارًا لخام برنت، إذا لم تخرج أزمة فيروس كورونا عن السيطرة مرة أخرى في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم. أعادت بكين فتح المدن التي كانت تحت الإغلاق وتراجعت عن إجراءات الحماية من فيروس كورونا الأسبوع الماضي وسط احتجاجات عامة ضد سياستها الصارمة المتعلقة بفيروس كورونا.
مع تخفيف القواعد الصحية في الصين، يقول الخبراء إن ما يصل إلى 60٪ من السكان يمكن أن يصابوا بالفيروس في نهاية المطاف، ويمكن أن تؤثر ذروة العدوى في يناير على الأشخاص المعرضين للخطر مثل كبار السن والفئات الضعيفة. كما أنهم قلقون بشأن العدد الكبير من الأفراد المعرضين للإصابة في الصين، واستخدام لقاحات أقل فعالية، وانخفاض تغطية اللقاح بين أولئك الذين يبلغون من العمر 80 عامًا فما فوق، والذين هم أكثر عرضة للإصابة بأمراض خطيرة.
وقالت الإيكونوميست “إذا انتشر كوفيد بشكل لا يمكن السيطرة عليه ولم يكن لدى كثير من الناس إمكانية الوصول إلى الرعاية الصحية، فإننا نقدر أنه في الأشهر المقبلة سيموت 1.5 مليون صيني من الفيروس”.
قد يتأثر طلب الصين على النفط أيضًا. وقال تشانغ شياو، المحلل في أويل كيم، في تعليقات نشرتها بلومبرج “قد تظل رغبة الناس في الخروج متحفظة في الشهر أو الشهرين المقبلين لأن معظم المدن لم تشهد بعد تفشيًا كبيرًا”. وأضاف أن استخدام البنزين قد ينخفض في الواقع على المدى القريب حيث يختار الناس البقاء في المنزل لتجنب الإصابة أو انتظار التعافي. “ستنتظر السوق على الأقل حتى مارس لرؤية زيادة في الطلب على البنزين.”
سيكون عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة أكثر إثارة للاهتمام بالنسبة للنفط.
النفط نشاط وتسويات السوق
حقق خام غرب تكساس الوسيط تسليم يناير صفقة نهائية بقيمة 74.50 دولارًا، بعد أن استقر تداول الجمعة رسميًا عند 74.29 دولارًا، بانخفاض 1.82 دولارًا، أو 2.4٪.
في وقت سابق من يوم الجمعة، سجل خام غرب تكساس الوسيط، كما هو معروف المعيار الأمريكي، أدنى مستوى خلال اليوم عند 73.33 دولارًا. على مدار الأسبوع، ارتفع بنسبة 4٪ بعد انخفاضه بنسبة 11٪ الأسبوع الماضي، كما. انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى 70.11 دولارًا قبل أسبوع – ووصل إلى مستوى منخفض لم نشهده منذ 21 ديسمبر 2022.
أنهى خام برنت البريطاني تسليم فبراير صفقة بقيمة 79.26 دولارًا، بعد تسوية تداول يوم الجمعة رسميًا عند 79.04 دولارًا، بانخفاض 2.17 دولارًا، أو 2.7٪.
في وقت سابق يوم الجمعة، سجل خام برنت أدنى مستوى للجلسة عند 78.29 دولار. على مدار الأسبوع، ارتفع المؤشر القياسي العالمي بنسبة 3.9٪ بعد انخفاضه بنسبة 11٪ في الأسبوع السابق، مع وصول سعر برميل خام برنت إلى 75.14 دولارًا – وهو مستوى منخفض لم يشهده منذ 23 ديسمبر 2022.
الآفاق الفنية لأسعار النفط خام غرب تكساس الوسيط
قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com، إنه مع بداية الأسبوع المقبل، فإن التحرك المستمر فوق 73 دولارًا سيحافظ على فرص WTI لإعادة اختبار المستوى 77 دولارًا.
وقال ديكسيت “التعزيز القوي فوق 78 دولارًا سيساعد على تمديد المكاسب على طول الطريق إلى المستوى النفسي عند 80 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع عند 82 دولارًا”.
لكنه حذر من أن الاختراق والدمج دون 73 دولارًا سيدفع خام غرب تكساس الوسيط لإعادة اختبار قاعدة الدعم البالغة 70 دولارًا.
وقال ديكسيت “إذا تم كسر قاعدة الدعم هذه بشكل حاسم، فسوف يعرض خام غرب تكساس الوسيط لتصحيح يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع البالغ 65.10 دولارًا”.
الذهب نشاط وتسويات السوق
تم تداول عقد الذهب الآجل القياسي لشهر فبراير في Comex، نيويورك، نهائيًا عند 1803 دولارات بعد أن استقر رسمياً يوم الجمعة عند 1800.20 دولار، بزيادة قدرها 12.40 دولارًا، أو 0.7٪.
في وقت سابق يوم الجمعة، وصل عقد الذهب لشهر فبراير إلى أعلى مستوى للجلسة عند 1804.20 دولار. في وقت سابق من الأسبوع، سجل المؤشر أعلى مستوى في ستة أشهر عند 1،836.80 دولار. على الرغم من الارتفاع اليومي، انخفض الذهب لشهر فبراير بنسبة 0.6٪.
استقر سعر الذهب الفوري، الذي يتابعه بعض المتداولين عن كثب أكثر من العقود الآجلة، دون 1،800 دولار، ليغلق مرتفعاً 16.41 دولار، أو 0.9٪. بلغ سعر الذهب الفوري ذروته خلال الأسبوع عند 1824.53 دولار، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر. خلال نفس الأسبوع، انخفض السعر الفوري بنسبة 0.2٪.
أرجع التجار ضعف المعنويات الأسبوعية بشأن الذهب إلى تجدد النغمة المتشددة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى التي ارتفعت في اليومين الأخيرين من الأسبوع، بعد انخفاض العملة في الأيام الثلاثة الأولى.
قال إد مويا، المحلل في منصة التداول عبر الإنترنت واندا “يبدو أن تجار السبائك لن يحصلوا على الضوء الأخضر لشراء الذهب حتى يتأكدوا من تحقيق عوائد الذروة”. “في النهاية، ستشعر وول ستريت بالثقة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد للتوقف ومن ثم سيتمكن الذهب من استئناف دوره كملاذ آمن.”
“مع انخفاض أحجام التداول في نهاية العام، قد يجد الذهب نفسه عالقًا في نطاق يتراوح بين 1750 دولارًا أمريكيًا كدعم و 1830 دولارًا كمقاومة رئيسية.”
الآفاق الفنية للذهب السعر الفوري
وقال ديكسيت إن التسويات للأسبوع الثاني للذهب الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لمائة أسبوع البالغ 1800 دولار دعت سبائك السبائك إلى توخي الحذر.
“إذا فشل الذهب في البقاء فوق 1800 دولار، فإن مخاطر الانزلاق إلى ما دون 1788 دولارًا و 1773 دولارًا ستزداد. إذا حدث هذا، فقد يؤدي ذلك إلى بيع تصحيحي يصل إلى 1.765 دولارًا أمريكيًا – 1745 دولارًا أمريكيًا والذي يمكن أن يمتد إلى 1722 دولارًا أمريكيًا “.
على الجانب الإيجابي، فإن التعزيز القوي فوق 1800 دولار سيساعد الذهب على إعادة اختبار المستوى 1824 دولارًا، كما قال ديكسيت. وأضاف “هذا قد يوسع الارتفاع نحو 1842 دولارًا، ويحتمل أن يحقق أعلى مستوى جديد في ستة أشهر”.
إخلاء المسؤولية باراني كريشنان ليس لديه مناصب مفتوحة في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.