تم التدقيق في Grayscale، أكبر مُصدر في السوق لصناديق البيتكوين، بعد شائعات بأن ملف المخاطر في الصناعة بدأ يلقي بثقله على الشركة الأم، Digital Currency Group.
يواصل صندوق Grayscale الاستئماني (GBTC) التداول بخصم يبلغ حوالي 43 ٪، حيث يتم تداوله بسعر 9500 دولارًا أمريكيًا مع عملة البيتكوين الفورية عند حوالي 16800 دولارًا أمريكيًا. بالإضافة إلى ذلك، يتداول صندوق ETHE التابع للشركة بالمثل بأقل من 720 دولارًا بخصم يزيد عن 40٪.
حقيقة أن كلا صندوقي العملة المشفرة يتم تداولهما بأسعار منخفضة يرجع إلى قلة طلب المستثمر المؤسسي. بالإضافة إلى ذلك، تستمر الفجوة السلبية بين أسعار ETF المخفضة والأسعار الفورية لـ BTC و ETH طوال عام 2022 في التعمق مع المخاوف بشأن الصحة المالية للشركة الأم Digital Currency Group.
هل تؤثر أزمة العملة الرقمية على مجموعة العملات الرقمية
هذا الأسبوع، أعلنت شركة العملات المشفرة التابعة لمجموعة العملات المشفرة، Genesis Trading، أنها ستوقف عمليات السحب على ذراعها الائتمانية بسبب مشكلات السيولة. حقيقة أن الشركة، التي توفر السيولة للعديد من الشركات في سوق العملات المشفرة، تعرضت لمثل هذا التأثير السلبي أثر سلبيًا على العديد من عمليات تبادل العملات المشفرة المركزية، وخاصة Gemini.
وقالت Genesis في بيان لها إن 175 مليون أصل على منصة FTX ظلت مغلقة وتم إغلاق النقص بتخصيص 140 مليون دولار من Digital Currency Group. ومع ذلك، أثارت عمليات السحب المعلقة مخاوف من أن الأمور لا تسير على ما يرام بالنسبة للشركة. تحتوي أخبار السوق أيضًا على بعض الدلائل على أن الشركة في مأزق. كتبت صحيفة وول ستريت جورنال، في أخبارها حول هذه المسألة، أن جينيسيس تحتاج إلى مليار دولار لتغطية عمليات سحب العملاء بحلول الأسبوع المقبل.
تثير كل هذه التطورات تساؤلات حول إمكانية حدوث مشاكل في المركز المالي لمجموعة العملات المشفرة.
كيف يؤثر إحراج Digital Currency Group على تدرج الرمادي
وفقًا لبعض آراء السوق، يمكن أن تؤدي أزمة السيولة للشركة الأم والفشل في القضاء على الانتشار السلبي في صناديق العملة المشفرة الخاصة بـ Gray Scale إلى تصفية الأموال في سيناريو أسوأ الحالات. في حالة التصفية المحتملة، يمكن الدفع لأصحاب الأموال بالدولار أو العملات المشفرة ذات الصلة.
نتيجة لذلك، تمتلك Grayscale حاليًا 633.7 ألف بيتكوين (حوالي 10.5 مليار دولار) و 3.05 مليون إيثر (حوالي 3.68 مليار دولار)، وفقًا لبيانات Coinglass. يثير هذا مخاوف بشأن احتمال حدوث انخفاض خطير في أسواق العملات المشفرة في حالة التصفية المحتملة. لإجراء مقارنة، تم تصفية 80.000 BTC في انهيار Terra، وبعد الذعر الذي حدث في ذلك الوقت، انخفض سعر BTC من 40.000 دولار إلى 20.000 دولار.
من ناحية أخرى، تستخدم Grayscale خدمة حفظ Coinbase لأصولها من Bitcoin و Ethereum. في الأيام المقبلة، قد يكون هناك تقرير من Coinbase (NASDAQ ) يفيد بأن هذه الأصول آمنة.
ومع ذلك، يعتقد بعض المعلقين المتفائلين بشأن هذه القضية أن تصفية الأموال الرقمية ستسبب ضررًا كبيرًا للشركة، ولا يرون أن هذا النهج غير مرجح. بدلاً من ذلك، يُعتقد أن الشركة قد تبيع أصولًا ثابتة لتغطية الخسارة.