تنتظر الأسواق والمراقبون حفنة من البيانات المهمة التي ستوفر مزيدًا من الوضوح بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
ومن المتوقع أن تكون القراءات الأخرى لبيانات المستهلك الأمريكي مهمة في القرارات التي سيتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة التضخم وأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يأتي ذلك وسط جدل بين محافظي البنوك المركزية حول ضرورة تعديل وتيرة زيادات أسعار الفائدة في ظل تصاعد المخاوف من حدوث ركود عالمي.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 0.5٪ في يناير عن الشهر السابق، وهو أكبر تقدم منذ منتصف عام 2022، وفقًا لبلومبرج.
..
الزيادة المتوقعة
يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت آراؤهم بلومبرج تقدمًا بنسبة 0.4٪ في المقياس الأساسي، والذي يستبعد الغذاء والوقود.
ستؤكد البيانات المتوقع صدورها يوم الجمعة المشاركة الكاملة للمستهلك الأمريكي، حيث يتوقع الاقتصاديون أكبر ارتفاع في الإنفاق على السلع والخدمات منذ أكتوبر.
سوق العمل
من المتوقع أيضًا أن يُظهر تقرير هذا الأسبوع أكبر زيادة في الدخل الشخصي خلال عام ونصف، مدعومًا بسوق عمل مرن وتعديل كبير في تكلفة المعيشة لمتلقي الضمان الاجتماعي.
وفقًا لتوقعات الخبراء، من المتوقع أن تسلط بيانات الدخل والإنفاق الضوء على التحدي الذي يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي في حملته التشديدية.
يأتي هذا التقرير في أعقاب الأرقام التي صدرت الأسبوع الماضي والتي كشفت عن ارتفاع مبيعات التجزئة وبيانات أسعار المستهلك والمنتج أكثر من المتوقع.
مدهش
يقول الاقتصاديون في بلومبيرج إيكونوميكس، ومن بينهم آنا وونج وإليزا وينجر وستيوارت بول، إن انخفاض التضخم على أساس سنوي قد توقف وهو أمر مذهل ومدعوم بأساسيات وبيئة إمداد مواتية.
رفع المستثمرون رهاناتهم بشأن المدى الذي سيرفعه بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، ويتوقعون الآن أن تصل إلى نطاق 5.3٪ في يوليو.
الدقائق الفيدرالية
من المتوقع صدور محضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، حيث قام البنك المركزي الأمريكي برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس.
قد تساعد القراءات في إلقاء الضوء على الرغبة في زيادة أكبر عندما يجتمع صناع السياسة مرة أخرى في مارس.
50 نقطة أساس
قالت لوريتا ميستر، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، في وقت سابق من هذا الشهر أن الوضع الاقتصادي الحالي مقنع برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى.
من ناحية أخرى، قال جيمس بولارد من الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس إنه استبعد دعم مثل هذه الزيادة في مارس.
هذا الأسبوع، سيتم الإعلان عن أرقام مبيعات المنازل الجديدة والقائمة لشهر يناير، جنبًا إلى جنب مع التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للشهر الرابع.
بنوك الاستثمار
أشار المحللون من Goldman Sachs (NYSE) و Bank of America إلى أنهم يتوقعون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة ثلاث مرات أخرى هذا العام، ورفع تقديراتهم بعد أن أشارت البيانات إلى استمرار التضخم وسوق عمل قوية.
ارتفعت أسعار المنتجين في يناير بأكبر هامش في سبعة أشهر، وفقًا لبيانات يوم الخميس، بينما أظهر تقرير لوزارة العمل أن عدد الأمريكيين الذين قدموا مطالبات جديدة للحصول على إعانات البطالة انخفض بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي.
قال الاقتصاديون في بنك جولدمان ساكس بقيادة يان هاتزيوس إنه في ضوء النمو الأقوى وأخبار التضخم الأكثر استقرارًا، فإننا نضيف رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو إلى توقعاتنا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
في ضوء ذلك، ستصل أسعار الفائدة إلى ذروة سعر الفائدة عند 5.25٪ -5.5٪ “، تابع محللو جولدمان ساكس في المذكرة.
تسعير الفائدة
تشير توقعات الأسواق المالية إلى أن نطاق الفائدة سيصل إلى 5٪ و 5.25٪، مقارنة بالمستوى الحالي بين 4.5٪ و 4.75٪.
ورفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة ثماني مرات على التوالي، لتصل إلى نطاق 4.5٪ و 4.75٪، مقارنة بمستوى قرب الصفر في مارس الماضي.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير أسعار الفائدة في حدود 5٪ و 5.25٪، مقارنة بالمستوى الحالي بين 4.5٪ و 4.75٪.
يأتي ذلك بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 8 مرات متتالية، لتصل إلى نطاق 4.5٪ و 4.75٪، مقارنة بمستوى قريب من الصفر في مارس الماضي.