مع ارتفاع التضخم في جميع أنحاء العالم، ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة بشكل متزايد، مما يلقي بظلاله السلبية على سوق العقارات، وخاصة الولايات المتحدة. تم الآن إصدار بيانات مبيعات المنازل لتعكس عمق الأزمة.
مع تسجيل أكبر البنوك الأمريكية لأرباح قوية نسبيًا خلال الربع الثالث، وجد المستثمرون في هذه التقارير أدلة مشؤومة حول مستقبل سوق الإسكان، مؤكدة مخاوفهم من حدوث أزمة قادمة، حيث تشير البيانات إلى ركود اقتصادي بشكل عام والعقار بشكل خاص. .
تشير البيانات أيضًا إلى أن المشترين يفقدون الثقة في اقتصادهم، خاصة مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري للمرة الأولى منذ عام 2008، مما يجعل أزمة 2008 تلوح في الأفق.
مبيعات المنازل في الولايات المتحدة
وسجل 4.71 مليون منزل في سبتمبر بانخفاض عن الشهر السابق عندما سجل 4.78 مليون منزل في أغسطس، مما يشير إلى تباطؤ في سوق العقارات في أمريكا.
يراقب متداولو العملات بيانات المنزل عن كثب، حيث إنها أول مؤشر يتم نشره لهذا الشهر عند الطلب في قطاع العقارات. بيع المنزل يعني أيضًا أن الوكالات العقارية تحصل على عمولات، وغالبًا ما يشتري أصحاب المنازل أشياء جديدة لمنازلهم مثل الأدوات والأثاث بعد فترة وجيزة من شرائهم للمنزل. الاتجاه النزولي لهذا التقرير له تأثير سلبي على اقتصاد الدولة حيث أن زيادة مشتريات المنازل من المستهلكين تعني أنهم في حالة ثقة وتفاؤل في وضعهم المالي.
المصلحة الأمريكية
في وقت سابق، أخبر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الكونجرس أن سوق الإسكان يتباطأ وأن أسعار المساكن يمكن أن تنخفض بسرعة إلى حد ما. إنه يرفع أسعار الفائدة لتهدئة الطلب الواسع النطاق في الاقتصاد، بما في ذلك الإسكان، لترويض التضخم المرتفع منذ عقود.
استمر الاحتياطي الفيدرالي في الارتفاع منذ مارس 2022، عندما اعترف بأن تسارع التضخم لم يعد مؤقتًا، وأشار إلى أن الفائدة قد تصل إلى 4.6٪ في عام 2023.
بينما يحارب البنك المركزي التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة لإبطاء الاقتصاد، سيكون هناك العديد من القطاعات التي ستتأثر، وسوق الإسكان أحدها لأن معدلات الرهن العقاري ستجعل المستهلكين يترددون في دخول السوق.
قال جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر “على المدى الطويل، ما نحتاجه هو أن يكون العرض والطلب متسقين بشكل أفضل بحيث ترتفع أسعار المنازل إلى مستوى معقول، ويمكن للناس شراء المنازل مرة أخرى”. “.
نتائج أعمال البنوك
ذكرت JPMorgan أن عائدات الرهن العقاري انخفضت بنسبة 34٪ في الربع الثالث من العام الماضي، وانخفضت عائدات Wells Fargo بنسبة 52٪ خلال نفس الفترة.
ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما أدى إلى تباطؤ الطلب على الرهون العقارية.
من ناحية أخرى، أظهرت نتائج “Citigroup (NYSE” و “Morgan Stanley (NYSE”) أن نمو قروض الرهن العقاري كان معتدلاً.
الفائدة وقطاع الإسكان
الفائدة المرتفعة تجعل مدفوعات الرهن العقاري أكثر تكلفة. في سبتمبر 2022، كان متوسط معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا حوالي 6.29٪، مما يعني إضافة 600 إلى التكلفة الشهرية لأصحاب المنازل، بالإضافة إلى زيادة تكاليف كل شيء آخر.
بسبب ارتفاع تكلفة اقتراض الأموال، قد يحجم مشترو المنازل المحتملين عن دخول سوق العقارات، خاصة وأن المستهلكين يعانون بالفعل من ارتفاع معدلات التضخم.
الاحتياطي الفيدرالي وهدوء الأسعار .. لكن السوق على وشك الركود
أدى ارتفاع أسعار المساكن وارتفاع معدلات الرهن العقاري هذا العام إلى دفع ملكية المنازل بعيدًا عن متناول العديد من المشترين المحتملين. كان الانخفاض سريعًا وشديدًا، مع مجموعة من الإجراءات التي تشير إلى ضعف نشاط المبيعات والبناء، مما ينذر بركود السوق.
أدت جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم إلى زيادة معدلات الرهن العقاري، والتي ألقت بظلالها على سوق الإسكان وجعلت السوق تتراجع ببطء.
مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008، أدى ذلك إلى تفاقم تحديات القدرة على تحمل التكاليف وكذلك ارتفاع أسعار المساكن. في حين أنه من المتوقع أن تجعل المعدلات المرتفعة تكاليف الاقتراض أكثر تكلفة، إلا أنها قد تخفف الطلب على المنازل وربما تخفف من ضغوط الأسعار.
انهيار سوق العقارات
وفقًا لمؤشرات Google (NASDAQ)، فقد ارتفعت نتائج البحث عن “انهيار سوق العقارات” في الولايات المتحدة بنسبة 284٪ في سبتمبر، ويبدو أن الكثير من الناس قلقون بشأن احتمال حدوث انهيار ويراقبون كيف يتفاعل الاقتصاد مع رفع الأسعار، وفقًا لبيانات بلومبرج. .
كان الهدف الرئيسي من رفع سعر الفائدة هو استعادة توازن العرض والطلب، ومع ذلك، قد تحدث أزمة حقيقية إذا انخفض كل من العرض والطلب في وقت واحد، حيث يعتقد الاقتصاديون في Fannie Mae أن سوق العقارات سيدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود في عام 2023.
ومع ذلك، لا يزال نمو الأجور وسوق العمل في حالة جيدة، مما يعني أن أصحاب المنازل يمكنهم تحمل قروضهم العقارية ولن يضطروا إلى بيع المنازل كما فعلوا خلال فترة الركود العظيم في عام 2008.