بقلم باراني كريشنان
سجل خسارته الأسبوعية الثالثة بينما كان متمسكًا بالدعم فوق 1850 دولارًا حيث حاول المضاربون على الارتفاع تحديد الاتجاه وسط دعوات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة أكثر حيث أثبت التضخم الأمريكي استقرارًا أكثر من المتوقع.
يوم الجمعة، استقر عند 1،850.20 دولار للأوقية، بانخفاض 1.60 دولار، أو 0.01٪. على مدار الأسبوع، خسرت العقود الآجلة للذهب 12.60 دولار، أو 0.7٪.
تم تداول الذهب الفوري، الذي يراقبه المتداولون عن كثب، بسعر 1،842.15 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 1500 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (2000 بتوقيت جرينتش)، بارتفاع 5.66 دولار أمريكي أو 0.3٪.
يرى بعض المستثمرين الذهب كوسيلة تحوط ضد التضخم (بمعنى أنه يجب شراؤه كمخزن للقيمة)، بينما يرى آخرون أنه التزام (في حالة رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة بدلاً من ذلك). شد الحبل بين الجانبين هو أحد أسباب توقف المعدن الأصفر عند المستوى المتوسط 1800 دولار.
وقال إد مويا المحلل في منصة OANDA للتداول عبر الإنترنت “مزيد من الجوانب السلبية للذهب، مع ذلك، يجب أن تكون محدودة حيث يبدو أن البنوك المركزية على استعداد لزيادة ممتلكاتها من السبائك”. وأضاف “مخاطر الركود العالمي عادت، ومن المفترض أن يؤدي ذلك إلى تدفقات الملاذ الآمن على الذهب”.
لكن مويا أيضًا لم يتوقع تقدمًا كبيرًا على الفور، قائلاً “قد نكون عالقين في نطاق حتى تكون لدينا إشارات أوضح إذا كان التضخم سيستمر في التسارع هنا.”
أفادت وزارة العمل يوم الخميس أن أسعار الجملة الأمريكية (مؤشر أسعار المنتجين)، أحد العوامل الرئيسية المحددة للتضخم، ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في سبعة أشهر في يناير.
كان هذا بعد تقرير يوم الثلاثاء عن أسعار المستهلكين والذي أشار مرة أخرى إلى أن التضخم كان أكثر استقرارًا من المتوقع.
منذ صدور تحديث التضخم، كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يستعدون لفترة طويلة من ارتفاع أسعار الفائدة، تتخللها توقعات بالعودة إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مارس، قائلين إن ارتفاع التضخم يجعل مبلغ 25 نقطة أساس المتفق عليه من البنك المركزي هذا الشهر في حالة حرجة.
وقالت ميشيل بومان محافظ بنك الاحتياطي الفدرالي “نحتاج إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة حتى نرى المزيد من التقدم”. التضخم لا يزال مرتفعا جدا. بالنسبة لما سيحدث للاقتصاد بعد ذلك، لا يختلف تخمينك كثيرًا عن تخميني “.
وافق رئيس بنك ريتشموند الفيدرالي توماس باركين، قائلاً إن السيطرة على التضخم تتطلب المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. وأضاف “كم سنرى”.
جاءت تعليقات بومان وباركين في أعقاب المزيد من التحذيرات بشأن أسعار الفائدة في وقت سابق من الأسبوع من مسؤولي البنك المركزي الآخرين.
قالت لوريتا ميستر، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، يوم الخميس إن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة يجب أن ترتفع فوق 5٪ وتبقى هناك لفترة طويلة من أجل خفض التضخم بشكل كبير.
كما قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، جيمس بولارد، الذي غالبًا ما يُنظر إليه على أنه الأكثر تشددًا في البنك المركزي، يوم الخميس أنه لا يدعم خفض مقدار رفع أسعار الفائدة – وهو أمر حدث في الشهرين الماضيين – حتى أصبح التضخم تحت السيطرة بشكل أفضل.
وأضاف بولارد أنه سيدعم رفع 50 نقطة أساس في قرار سعر الفائدة المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 22 مارس، بعد رفع 25 نقطة أساس في 2 فبراير.
قال وزير الخزانة السابق لاري سمرز، في تقريره عن خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي، إن هناك خطرًا من أن الاحتياطي الفيدرالي “سيضرب المكابح بشدة”.
وأضاف سمرز “يُظهر توسع ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة أن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدي حتى الآن له تأثير محدود، مما يزيد من مخاطر أن يُجبر صانعو السياسة على فعل أكثر مما كان متوقعًا في السابق”.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 450 نقطة أساس منذ مارس، وهي الأكبر في ثماني زيادات، في محاولة للسيطرة على التضخم الجامح. تبلغ الأسعار ذروتها حاليًا عند 4.75٪.
نما التضخم، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك، بمعدل سنوي قدره 6.4٪ في يناير. وفي الوقت نفسه، يبلغ معدل التضخم المستهدف للاحتياطي الفيدرالي 2٪ سنويًا.
يشير تعقب سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في 22 مارس سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لقراءة يوم الجمعة، على الرغم من أن ذلك قد يتغير مع تزايد الدعوات لتشديد الرقابة من صقور البنك المركزي.
نظرة فنية على سعر الذهب الفوري
الدعم حسب الأسبوع 1831.23، 1845.75، 1854.71
المقاومة حسب مقياس الأسبوع 1883.75، 1892.7، 1907.23