بدأ التداول اليوم الاثنين ببداية مثيرة ومربكة. منذ فترة وجيزة، كانت العقود الآجلة ترتفع بينما كانت العقود الفورية تتراجع مع ارتفاع مؤشر الدولار، لكن مؤشر الدولار تحول الآن إلى الأسفل بينما ارتفعت العقود الفورية والعقود الآجلة للذهب.
الذهب الآن
ارتفع السعر الفوري 0.1٪ إلى 1858.19 دولار للأوقية، بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له منذ 15 فبراير يوم الجمعة.
ارتفعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.5٪ إلى 1،864.60 دولار.
وهبط إلى مستويات 104.3 منخفضًا بنسبة 0.15٪.
البيانات يوم الجمعة
لم تتطابق بيانات مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي الصادرة عن ISM يوم الجمعة مع توقعات الخبراء، مشيرة إلى أن الاقتصاد لا يزال سليمًا ولا يتقلص كما أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن قطاع الخدمات الأمريكي نما بمعدل ثابت في فبراير، مع ارتفاع الطلبات الجديدة والتوظيف إلى أكثر من أعلى مستوياتها في عام واحد، مما يشير إلى استمرار الاقتصاد في التوسع في الربع الأول.
وسجل 55.1 نقطة فيما توقع الخبراء أن يسجل 54.5 نقطة انخفاضا من 55.2 نقطة عن يناير السابق.
تصريحات فيدرالية
قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم السبت إنه إذا استمرت البيانات المتعلقة بالتضخم وسوق العمل في الارتفاع أكثر من المتوقع، فمن الضروري رفع أسعار الفائدة والاحتفاظ بها عند هذا المستوى لفترة أطول مما توقعه صناع السياسة الفيدرالي في ديسمبر.
قال الرئيس رافائيل بوستيك الذي يتخذ من أتلانتا مقراً له يوم الخميس إن تأثير المعدلات المرتفعة على الاقتصاد قد يبدأ في الظهور فقط هذا الربيع، وهي حجة لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يصمد في رفع أسعار الفائدة.
وتابع “ما زلت أعتقد أن الاستقرار سيكون مسار العمل المناسب. الأثر التراكمي لزيادة سعر الفائدة يجب أن يستمر خلال الربيع … السير بوتيرة محسوبة يقلل من إمكانية الإضرار بالاقتصاد”.
قال بوستيك إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون قريبًا من نقطة توقف في زيادات الأسعار التي رفعت معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة من الصفر تقريبًا قبل عام إلى مستوى “مقيد” بين 4.5٪ و 4.75٪ اعتبارًا من فبراير.
وأضاف “تم تحديد نصف نقطة مئوية أخرى من الزيادات في أسعار الفائدة حسب الحاجة المحتملة، لكن هذا يعتمد على البيانات القادمة عن الاقتصاد”.
شهادة باول
سجلت أسعار الذهب مكاسبها الأسبوعية الأولى في خمسة أسابيع خلال الأسبوع يوم الجمعة، لكن المحللين يقولون إن المعدن الثمين سيأخذ اتجاهه من الشهادة المرتقبة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبيانات التوظيف لشهر فبراير.
سجل Comex لشهر أبريل عند 1852.70 دولارًا للأوقية يوم الجمعة بعد اختبار أدنى مستوياته عند 1810 دولارًا للأوقية في وقت سابق من الأسبوع. قال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في OANDA، إنه معجب بكيفية أدائه على الرغم من بقاء العائدات فوق 4٪، حيث يشير ذلك إلى أنه لا تزال هناك قيمة للمستثمرين للشراء في المعادن الثمينة مثل الذهب حتى عندما يرتفع.
توقعات الذهب
وفقًا لآخر ملاحظة صادرة عن بنك ستاندرد تشارترد، مع انخفاض أسعار الذهب بنسبة 6٪ في فبراير، سيختبر سوق الذهب قريبًا قاع السعر دون 1800. كان الزخم الهبوطي مدفوعًا بتوقعات رفع أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول التي يغذيها الخوف. من التضخم المتزايد الذي ظهر في التصريحات الأخيرة لأعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وقالت سوكي كوبر محللة المعادن النفيسة في ستاندرد تشارترد “ستتعرض أسعار الذهب للانخفاض في الفترة المقبلة، حيث أصبح التحول في الاهتمام داعماً للأسعار مع بدء السوق في تسعير ذروة الفائدة وضعف سعر الذهب. الدولار الأمريكي، ولكن مع التوقعات المتزايدة برفع أسعار الفائدة، تشير البيانات إلى أن الذهب سيواجه رياحًا معاكسة “.
الدافعان الرئيسيان اللذان يحتاجهما الذهب للتوقف عن البيع هما الطلب المادي القوي والاهتمام المستمر بالمعدن النفيس من البنوك المركزية.
وأشار كوبر إلى أنه “من المحتمل أن يتم اختبار أرضية السوق، وسيتم تحديد السعر الأدنى من خلال الركيزتين الثانيتين الطلب الأول في الصين والثاني، والأهم من ذلك، طلب القطاع الرسمي من البنوك المركزية”.
يتوقع البنك أن يكون المستوى التالي للذهب عند 1788 دولارًا للأوقية. وأشارت إلى “ما زلنا نعتقد أن الذهب يواجه مخاطر خلال الفترة المقبلة، بسبب تشدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة”. بعد أن ارتفع الذهب من التداول فوق 1.940 دولارًا للأوقية في بداية فبراير، انخفض إلى 1840 دولارًا للأوقية، وفقًا للبنك.
في مذكرة أخرى نشرها بنك Commerzbank، يوم الجمعة، أوضح محللو البنك أنهم يرون أن الذهب قد وصل بالفعل إلى القاع في بداية هذا الأسبوع.
أكد البنك أنه انخفض بأكثر من 5٪ خلال شهر فبراير، لكنه يتداول حاليًا عند أعلى مستوى عند 1،840 للأونصة، وهو ما يزيد عن 40 دولارًا أو 2٪ أعلى من سعر تداوله يوم الثلاثاء، مما يشير إلى أن الذهب ربما يكون على الأرجح. انتعشت من قاعها بالفعل.
تأثر الضغط الهبوطي على أسعار الذهب في الشهر السابق بمزيج من الارتفاع الحاد في العوائد والدولار الأمريكي، بسبب التصحيح التصاعدي الهائل لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية، حيث لم تعد هناك أي توقعات بخفض أسعار الفائدة هذا العام وفقا للبنك.