بقلم باراني كريشنان
يسرق الذهب كملاذ آمن بريق الذهب حاليًا.
وتراجع إلى الاستقرار عند 1،648.90 دولارًا للأوقية، وخسر 28.10 دولارًا للأوقية، أو 1.7٪، وانخفضت العقود لهذا الأسبوع بأكثر من 60 دولارًا، حيث خسرت 3.5٪.
بينما استقر عند 1645.24 دولار للأوقية، بعد أن هبط إلى 1640.71 دولار للأوقية.
تظهر بيانات Investing.com انخفاضًا أسبوعيًا عنيفًا في الذهب الفوري بنسبة 4٪ تقريبًا، وهو أسوأ أداء منذ بداية أغسطس.
اخترق الذهب مستوى الدعم الرئيسي عند 1650 دولارًا للأونصة، ولكن مع احتمالية ارتفاع التضخم إلى الذروة، تراجع الدولار قليلاً خلال اليوم السابق حيث استعاد الذهب خسائره الفادحة.
استمرت ضغوط البيع على الذهب يوم الجمعة، مع ارتفاع الدولار الأمريكي للجلسة السابقة من 8 جلسات، وانخفض أمامه، الين والدولار الكندي والكرونا السويسرية، وتشير التحليلات الفنية إلى أن الدولار سيصل 120.
بينما ارتفعت عائدات 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها في 14 عامًا.
يعد عوائد الدولار والسندات أكبر المستفيدين من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 300 نقطة أساس هذا العام، ومن المتوقع أن يرفع 125 نقطة أخرى هذا العام.
من المستحيل أن يستفيد الذهب من مخاوف الركود أو من توقعات التضخم بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، واستمرار تدفق النقد إلى الدولار الأمريكي، والسندات قصيرة الأجل على حساب المعدن الأصفر.
يقول كريج إيرلام من أوندا “يبدو أن التضخم عنيدًا، وقد يستمر لفترة أطول من المتوقع”. “هذا ليس في صالح الذهب على المدى القريب، وقد يختبر الذهب 1640 دولارًا للأوقية قريبًا، مع أدنى مستويات سبتمبر، والتي قد تظهر لاحقًا.”
جاء انخفاض الذهب يوم الجمعة بعد بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة مع ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى في 40 عامًا مما أثر على شهية المستهلك، وهو أهم قطاع في الاقتصاد الأمريكي.
واستقر مع عدم وجود نمو الشهر الماضي، أقل من المتوقع 0.2٪، مقارنة مع 0.4٪ المسجلة في أغسطس.
وبلغت سنويا 8.4٪ مقارنة بـ 9.4٪ مسجلة من قبل.
تعتبر مبيعات التجزئة مؤشرًا مهمًا على إنفاق المستهلكين، حيث تمثل 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
وتأتي هذه الأرقام في أعقاب مؤشر أسعار المستهلك الذي أظهر زيادة بنسبة 0.4٪ الشهر الماضي، وهو ضعف المتوقع، وأكبر بأربع مرات مما سجله في أغسطس. بلغ النمو السنوي في سبتمبر 8.2٪، وهو رقم ليس بعيدًا عن 9.1٪ المسجل منذ بداية العام حتى يونيو.
تشير البيانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بعيدًا ولا يستجيب لحرب الاحتياطي الفيدرالي.
يقول ماثيو مارتن من جامعة أكسفورد في مذكرة “بالنظر إلى تسارع التضخم الأساسي”. “مع تباطؤ التجارة العالمية وارتفاع المعدلات وتراجع الناتج المحلي الإجمالي، سيؤدي انخفاض الطلب إلى انخفاض أسعار الواردات، إذا أسقطنا أي مفاجآت لسلاسل التوريد.”
يحذر الاقتصاديون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يدفع الاقتصاد إلى ركود عميق مع رفع معدل الفائدة الأقوى منذ 40 عامًا، مستشهدين بارتفاع سوق العقارات وسوق الأسهم باعتبارهما ضحيتين رئيسيتين لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
لقد انخفض بنسبة 25 ٪ حتى الآن من بداية العام، وناسداك انخفض بنسبة 33 ٪.
ارتفعت معدلات الرهن العقاري بنسبة 6.7٪ قبل أسبوعين، وهي أعلى مستوياتها منذ 15 عامًا، حيث رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما أدى إلى زيادة أسعار الفائدة على ديون الرهن العقاري.