بعد المكاسب القوية التي حققها المعدن الأصفر نهاية الأسبوع الماضي، فإن المكاسب التي حققها خلال الأسبوع الماضي تزامنت مع عودة الهدوء لمؤشر الدولار.
يبدو أن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن قوة التضييق ومخاوف التضخم واستعدادهم لدفع أسعار الفائدة إلى ما هو أبعد من التوقعات قد قلبت الموقف مرة أخرى، مما أعطى الدولار دفعة.
الذهب الآن
وتراجعت العقود الفورية للذهب، الدولار الأمريكي، خلال لحظات التداول هذه، اليوم الاثنين، بأكثر من 11 دولارًا، لتصل إلى مستويات 1،646 دولارًا للأونصة، بانخفاض نسبته 0.7٪.
فيما تراجعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال تعاملات اليوم الاثنين، في حدود 5 دولارات للأونصة، متراجعة إلى مستويات قريبة من 1،650 دولارًا، بانخفاض نسبته 0.3٪.
الدولار والسندات
من ناحية أخرى، أشعلت مخاوف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وحماسهم بشأن عدم الامتثال في مواجهة التضخم من خلال زيادة رفع أسعار الفائدة التي ارتفعت بنسبة 0.3٪ لتصل إلى مستويات قريبة من 112.4 نقطة.
من ناحية أخرى، انخفض العائد على 10 سنوات من مستوى 14 عامًا، عندما وصل إلى مستويات 4.3٪ الأسبوع الماضي، إلى مستويات قريبة من 4.2٪ خلال هذه اللحظات.
تسعير الفائدة
يقوم السوق حاليا بتسعير سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي عند 5.00٪ العام المقبل بعد رفعه مرتين بمقدار 75 نقطة أساس بنهاية العام الجاري، والتي تم تسعيرها بالكامل.
سلط رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز الضوء على المعضلة الحالية التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من البنوك المركزية الكبرى التي تقول إن تجنب الانكماش أصبح مشكلة وشيكة أكثر من المعتاد.
كما أكد أنه لا يزال يأمل في أن يكون رفع سعر الفائدة إلى أعلى مستوياته والتي تتراوح بين 4.50٪ إلى 5.00٪ كافياً لخفض معدلات التضخم مرة أخرى نحو المستوى المستهدف.
متحمس بنك الاحتياطي الفيدرالي
وقال تشارلز إيفانز رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو في ندوة للمصرفيين استضافها البنك في شيكاغو يوم الجمعة “محاربة التضخم بمعدلات أعلى أمر جيد”، مذكرا الجمهور بأن أسعار الفائدة كانت منخفضة إلى ما يقرب من الصفر في مارس الماضي.
أكدت ماري دالي رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو يوم الجمعة أن البنك المركزي يجب أن يبدأ في التخطيط لتقليل كثافة رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أنه لم يحن الوقت بعد “لوقف” الارتفاعات الكبيرة.
وبشأن احتمال قيام المسؤولين برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر، قالت “أوصي الناس بعدم اعتبار ذلك صعباً، لأنه لن يكون 75 نقطة إلى الأبد”.
ماذا بعد
قال ديريك تانج، الخبير الاقتصادي في إل إتش ماير بواشنطن، إن التحول نحو رفع أبطأ لسعر الفائدة، مثل رفعه بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر، قد يمنحهم مجالًا لمواصلة رفع أسعار الفائدة العام المقبل إذا لم يتباطأ التضخم كما هو. متوقع.
وبالتالي يمكنهم تجنب مخاطر رفع أسعار الفائدة بمعدلات أعلى مما يرغبون، وهي استراتيجية مفيدة، لأن توقعات المسؤولين تكشف عن إحجامهم عن خفض أسعار الفائدة العام المقبل.
قالت كاثي بوستانسيك، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في أكسفورد إيكونوميكس، إن صانعي السياسة النقدية قد يواجهون تحديًا في التواصل مع المستثمرين وتفسيرهم الخاطئ للوتيرة البطيئة لرفع أسعار الفائدة، وتعافي أسواق الأسهم، وتخفيف القيود على الائتمان.
قال ماثيو لوزيتي، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في دويتشه بنك (ETR ) للأوراق المالية، إنه حتى لو أبطأ المسؤولون وتيرة رفع أسعار الفائدة إلى 50 نقطة أساس في ديسمبر، فإن ملخص التوقعات الاقتصادية لما بعد الاجتماع قد يرسل إشارة متشددة بأنهم مستعدون. لرفع الأسعار. اسعار الفائدة.
وأضاف لوزيتي أن حجم رفع سعر الفائدة في ديسمبر وأي تغيير في توقعاتهم المعلنة يعتمد على ما يحدث للاقتصاد قبل ذلك الحين، حيث يحتاج المسؤولون إلى استيعاب عدد كبير من التقارير الاقتصادية قبل اجتماع السياسة النقدية الأخير لهذا العام.
وقال لوزيتي “حتى تظهر هذه المؤشرات في البيانات الاقتصادية، أعتقد أنه من الصعب أن تكون مقتنعًا تمامًا بأنهم فعلوا ما يكفي من حيث رفع أسعار الفائدة إلى ذروتها”.
ماذا حدث
ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية في نهاية جلسة التداول يوم الجمعة الماضي، مع استمرار إصدار نتائج أعمال الشركات وتقييم مسار السياسة النقدية.
جاءت مكاسب وول ستريت مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية من مستوياتها المرتفعة التي سجلت يوم الجمعة، حيث انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.21٪، بعد أن تجاوز 4.3٪ في وقت سابق في التعاملات.
مخزون
وارتفع المؤشر الصناعي بنسبة 2.5٪ أو 749 نقطة عند 31.082 ألف نقطة، ليرتفع بنسبة 4.9٪ في إجمالي تعاملات الأسبوع.
ارتفع مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” بنحو 2.4٪ أو 87 نقطة ليسجل 3752 نقطة، ليحقق مكاسب أسبوعية بنسبة 4.7٪، وشهد مؤشر “ناسداك” ارتفاعًا بنسبة 2.3٪ بما يعادل 245 نقطة ليصل إلى 10859 نقطة. ألف نقطة، لترتفع بنسبة 5.2٪ هذا الأسبوع.
الذهب في أسبوع
ارتفع تسليم ديسمبر بنسبة 1.2٪ أو 19.50 دولارًا إلى 1،656.30 دولارًا للأوقية في نهاية تداولات الجمعة الماضية.
وارتفع الذهب بنحو 0.5٪ في إجمالي التعاملات هذا الأسبوع.
تلقى الذهب بعض الدعم، بعد أن قال بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إنهم قلقون من تشديد السياسة النقدية أكثر من المفترض، بعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 300 نقطة أساس منذ مارس الماضي.