بقلم باراني كريشنان
مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لشهر يوليو، فإن الولايات المتحدة في حالة ركود بالفعل، وإن كان ذلك من الناحية الفنية فقط، لذلك فإن سوق النفط لا يهتم إلا بشيء واحد – ما ستفعله أوبك + الأسبوع المقبل.
بالنسبة للذهب، ينصب التركيز على العوائد والسندات بعد الارتفاع السريع في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، حيث ارتفع مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتزامن مع رفع سعر الفائدة الرابع من قبل البنك المركزي هذا العام.
أوبك + التحالف الذي يربط منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) المؤلفة من 13 دولة والتي تقودها مع 10 منتجين آخرين للنفط بقيادة روسيا – سيجتمع يوم الأربعاء لاتخاذ قرار بشأن حصص الإنتاج لكل من 23 دولة في المجموعة. في سبتمبر.
تشير التقارير حتى الآن إلى أن أوبك + من المرجح أن تحافظ على استقرار الإنتاج أو قد ترفعه قليلاً في سبتمبر.
عندما نزل الرئيس جو بايدن من طائرة الرئاسة في منتصف يوليو للاجتماع مع ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان، بالغت معظم وسائل الإعلام في الزيارة باعتبارها زيارة يجب أن يقابلها ظاهريًا بادرة حسن نية لزيادة إنتاج النفط من قبل منظمة أوبك الرئيسية. دولة، ثم جاء سرد فشل المهمة عندما لم تظهر مثل هذه البادرة على الفور.
أي شخص لديه فهم جيد لنوايا أوبك الحقيقية وكيف تترجم هذه النوايا إلى أهدافها الإنتاجية، وكذلك المدة التي يمكن أن تستغرقها لتحويل الجهود الدبلوماسية إلى عمل على الأرض، ستكون لديه توقعات مختلفة تمامًا مقارنة بالضجيج الإعلامي. ويشمل ذلك مسؤولي البيت الأبيض الذين أوضحوا منذ البداية أن أي زيادة في الإنتاج سيتم تحديدها بمرور الوقت.
أي شخص يعرف أوبك + جيدًا سيعرف أيضًا أنه بينما يمتلك السعوديون الرهانات الرئيسية في إنتاج التحالف، لا ينبغي أبدًا تجاهل العلاقة الحميمة بين آل سعود والكرملين – لا سيما بين ولي العهد وفلاديمير بوتين.
الرئيس الروسي مصمم على عدم السماح للولايات المتحدة بكسب أي ميزة نتيجة حرب بلاده ضد أوكرانيا. ويشمل ذلك الفوائد التي يوفرها التحالف المنتج للنفط الذي يضم موسكو – لا سيما عندما تسببت العقوبات الغربية بالفعل في تخفيضات كبيرة في أسعار الخام الروسي، ناهيك عن جهود بايدن لتحديد سعر هذا النفط.
كما هو متوقع، بعد أقل من أسبوع من زيارة بايدن، أجرى بوتين اتصالاً مع ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لتذكيره بأهمية استمرار التعاون بين البلدين بروح أوبك +.
وبالطبع كان هناك المزيد من العمل. التقى نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك بوزير الطاقة السعودي الأمير عبد العزيز بن سلمان يوم الجمعة، وبعد ذلك صدر بيان عن موسكو جاء فيه “روسيا والسعودية ستظلان ملتزمتين بشدة بأهداف اتفاقية أوبك + للحفاظ على استقرار السوق. وميزان العرض والطلب في أسواق النفط العالمية.
لكن موقف محمد بن سلمان حساس إلى حد ما. بعد هز قبضة بايدن، يحاول على الأقل تذويب الحرب الباردة بينه وبين بايدن، الذي تعهد ذات مرة بجعل مملكته منبوذة لقتل الصحفي السعودي المولد والمقيم في الولايات المتحدة جمال خاشقجي، الذي تقول وكالة المخابرات المركزية إنه قُتل. بأوامر من بايدن. تاج. لكن السعوديين بالطبع ينفون هذا الادعاء.
كما يريد محمد بن سلمان دعمًا أمريكيًا أكثر وضوحًا للرياض في مشاركتها في الصراع اليمني. أصيب كل من ولي العهد ونظيره في الإمارات العربية المتحدة، محمد بن زايد آل نهيان، بالإحباط بسبب لامبالاة بايدن السابقة تجاههما، فضلاً عن الفشل في معالجة مخاوف الخليج بشأن برنامج إيران الصاروخي ووكلائها الإقليميين. بدا أن كل ذلك تغير بشكل واعد مع زيارة بايدن.
قبل زيارة بايدن، زادت أوبك + بالفعل الإنتاج بنسبة 50٪ مقارنة بمستويات يونيو إلى ما يقرب من 650 ألف برميل يوميًا لشهري يوليو وأغسطس. إذا احتفظت بذلك لشهر سبتمبر، أو زدته بمقدار 10000 أو 20000 برميل في اليوم، فسيظل ذلك جيدًا من منظور التحالف وفوزًا – وإن كان محدودًا – لبايدن. الأهم من ذلك، يجب ألا تخفض أوبك + الإنتاج في هذه المرحلة. وهناك خطر حدوث ذلك إذا استمرت الأسعار في الانخفاض. جدير بالذكر أن أسعار النفط تراجعت من أعلى مستوياتها خلال الغزو الأوكراني من 140 دولارًا في مارس إلى أقل من 100 دولار الأسبوع الماضي.
في الوضع الحالي، كانت أوبك + ستلغي جميع تخفيضات الإنتاج التاريخية في حقبة الوباء بحلول الشهر المقبل. إنها الآن في مفترق طرق من حيث الإنتاج.
النفط المستوطنات ونشاط السوق
استقر خام غرب تكساس الوسيط على ارتفاع يوم الجمعة للمرة الثالثة في الأسبوع، لكنه أغلق دون المستوى الرئيسي 100 دولار للبرميل وانخفض للشهر الثاني على التوالي في يوليو.
ظل خام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للنفط، فوق مستوى الأسعار المكون من ثلاثة أرقام، لكنه سجل أيضًا خسائر في يوليو.
تداول خام غرب تكساس الوسيط تسليم سبتمبر عند 98.30 دولار للبرميل بعد أن أغلق جلسة الجمعة مرتفعا 2.20 دولار أو 2.3٪ وأغلق عند 98.62 دولار.
على مدار الأسبوع، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط لشهر سبتمبر بنسبة 4.1٪، بعد انخفاضه بنسبة 13٪ خلال الأسابيع الثلاثة السابقة.
كما سجل خام غرب تكساس الوسيط خسارة شهرية بنسبة 7.2٪ لشهر يوليو، بعد انخفاضه بنسبة 7.4٪ في يونيو.
نفذ خام برنت تسليم أكتوبر صفقة نهائية بقيمة 104 دولارات، بعد تسوية جلسة الجمعة، بزيادة 2.14 دولار، أو 2.1٪، عند 103.97 دولار.
على مدار الأسبوع، ارتفع خام برنت تسليم أكتوبر بنسبة 5.7٪، موسعًا مكاسبه بنسبة 2.7٪ الأسبوع الماضي. قبل ذلك، انخفض خام برنت بنسبة تراكمية بلغت 17٪ في خمسة أسابيع.
أظهر خام برنت تسليم أكتوبر تراجعا بنحو 4.5٪ لشهر يوليو، بعد انخفاضه بنسبة 5.7٪ في يونيو.
النفط توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط
قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في skcharting.com، إن الإعداد الأسبوعي لخام غرب تكساس الوسيط يلمح إلى استمرار التعافي في الأسعار، على الأقل من الناحية الفنية.
وقال ديكسيت “طالما ظلت الأسعار فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا عند 93.08 دولارًا، فقد يستمر الزخم في دفع السعر لإعادة اختبار القمة الأسبوعية عند 101.87 دولارًا”. وانخفض إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ من نطاق الحركة 62.45-130.50 دولارًا والتمدد إلى متوسط بولينجر باند الأسبوعي 107 دولارات.
ولكن بناءً على الإغلاق الضعيف لخام غرب تكساس الوسيط لشهر يوليو، قال ديكست إن الرسم البياني الشهري لا يزال يشير إلى توقعات هبوطية، مستشهداً بالقراءة العشوائية 53/65 التي استمرت في التداخل سلبياً.
وأضاف “الضعف دون المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا عند 93.08 دولارًا أمريكيًا سيزيد من جاذبية البيع إلى 90.58 دولارًا أمريكيًا.” التعديلات ونشاط السوق
أنهى المؤشر القياسي لشهر أغسطس في Comex بنيويورك تداوله النهائي عند 1764 دولارًا يوم الجمعة بعد تسوية الجلسة مرتفعاً 12.60 دولارًا، أو 0.7٪، عند 1762.90 دولارًا. وكان اعلى مستوى للجلسة 1765.85 دولار.
على مدار الأسبوع، ارتفع الذهب في عقود أغسطس بنسبة 2.1٪، وهو أعلى مستوى منذ زيادة بنسبة 4.2٪ خلال الأسبوع المنتهي في 25 فبراير.
بعد انتهاء صلاحية عقد أغسطس، استقرت عقود الذهب الأكثر نشاطًا لشركة Comex لشهر ديسمبر على ارتفاع 12.60 دولارًا في اليوم عند 1،781.80 دولارًا. بلغ الذهب ذروته في ديسمبر عند 1،784.60 دولار.
قال إد مويا، المحلل في منصة التداول عبر الإنترنت Oanda، إن الذهب قد يستمر في الارتفاع إلى 1800 دولار إذا انخفض عائد الدولار والسندات بما يتجاوز التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بسلاسة خلال الفترة المتبقية من العام.
جاء ارتفاع الذهب بعد أن ذكرت وزارة التجارة يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة نما بنسبة 0.9 ٪ في الربع الثاني، بعد انكماش بنسبة 1.6 ٪ في الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول. من الجدير بالذكر أن الأرباع السلبية المتتالية وضعت الاقتصاد في حالة ركود.
لكن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي – وهو مؤشر للتضخم يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب – نما بنسبة 6.8٪ من عام إلى يونيو بعد أن كان خامدًا في الشهرين الماضيين، مما زاد من حدة معركة البنك المركزي ضد نمو الأسعار.
مع ارتفاع نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو، يشير ذلك إلى أن التضخم قد ارتفع بلا هوادة إلى أعلى مستوى له في أربعة عقود، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما لم ينته من الزيادات الهائلة في أسعار الفائدة التي حققها هذا العام لمحاربة نمو الأسعار. رفع البنك المركزي بالفعل أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام منذ مارس، وكانت الزيادتان الأخيرتان بمقدار 75 نقطة أساس هي الأعلى في 28 عامًا.
الذهب تنبؤات الأسعار
قال Dixit من Sketches إن الزخم ساعد الذهب على تجاوز تحدي 1750 دولارًا، وساعد “الرقم السحري” البالغ 1768 دولارًا على الإغلاق أعلى للأسبوع الثاني، هذه المرة عند 1765 دولارًا.
وقال إن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي قد تحول إلى الاتجاه الصعودي، حيث ارتفع من 32 إلى 41 بينما أظهرت قراءات مؤشر ستوكاستيك 33/17 انتعاشًا حاسمًا. وقال “الهدف الرئيسي هو التقاء تقني للمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا البالغ 1830 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط”. لمدة 100 أسبوع بقيمة 1831 دولارًا أمريكيًا “.
قال ديكسيت إن الرسم البياني اليومي للذهب أظهر منطقة دعم بين 1735 دولارًا و 1725 دولارًا. قال “مؤشر ستوكاستيك اليومي يقع الآن عند 96/89 ويدفع نحو منطقة ذروة الشراء ومن المرجح أن يتسبب في تصحيح قصير المدى بالقرب من نطاق المقاومة 1،777 – 1،785 – 1،805 دولارًا والذي يمكن أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار نحو 1،735 دولارًا – 1،725 دولارًا. . “
إخلاء المسؤولية باراني كريشنان ليس لديه أي مناصب مفتوحة في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.
تنبؤات مؤشر الدولار