عاجل النفط والذهب.. في ظل تهديدات روسيا وتوقعات أوبك+.. وقوة الدولار الطاغية

بقلم باراني كريشنان

أسبوع سيء للنفط قبل اجتماع أوبك + من الصعب تخيل ذلك، لكن هذا ما حدث مؤخرًا. “هذا هو الوضع”، كما يقول المثل.

كان في حالة جيدة حتى مايو. شهرًا بعد شهر في نوفمبر، ارتفعت أسعار خام برنت وغرب تكساس الوسيط دون توقف، حتى سجلت مكاسب من رقمين في ديسمبر ويناير.

خلال ذلك الوقت، كانت أوبك + – التي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) المكونة من 13 دولة وحلفائها العشرة بقيادة روسيا – تتمتع بسيطرة شبه لا تقهر على السوق.

الغزو الروسي لأوكرانيا واضطراب السلع العالمية الذي أعقب ذلك، وقدرة موسكو على فرض فدية للطاقة على الغرب ؛ وقد أدى فضول السعوديين تجاه فلاديمير بوتين إلى ارتفاع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها في 14 عامًا، مما خلق الوهم بأن أوبك + لا يمكن التغلب عليها.

لكن الأمور تغيرت منذ ذلك الحين، مع توقعات بحدوث ركود في الولايات المتحدة، إلى جانب احتمال حدوث تباطؤ أعمق في جميع أنحاء أوروبا.

في الأسابيع الأخيرة، كان هناك حديث عن إحياء الاتفاق النووي الإيراني لرفع العقوبات الأمريكية التي قد تسمح بتصدير ما يصل إلى مليون برميل من النفط من الجمهورية الإسلامية بشكل قانوني إلى السوق العالمية.

أوضح البيت الأبيض يوم الجمعة أنه لم يتم التوصل إلى اتفاق مع إيران حتى الآن.

لكنه قال أيضًا إنه لا ينبغي أن تكون هناك صلة بين إعادة تنفيذ الاتفاق النووي الإيراني والتزامات طهران بموجب معاهدة حظر انتشار الأسلحة النووية.

كانت أقوى علامة حتى الآن على أن واشنطن تريد حقًا إحياء الصفقة، التي اتفقت عليها إيران وست قوى عالمية في عام 2015 تحت رعاية إدارة أوباما. ألغت إدارة ترامب في وقت لاحق الاتفاق في 2022 وفرضت عقوبات على طهران. في غضون ذلك، سمح الرئيس جو بايدن، عند توليه منصبه في يناير من العام الماضي، ببدء المفاوضات بهدف إحياء الصفقة.

وبينما اعتقدت الأسواق التجارية أن الأمر قد انتهى، عادت مشاكل Covid الصينية إلى الظهور هذا الأسبوع، مع إغلاق وسائل النقل العام في المناطق الرئيسية في مركز شنغن للتكنولوجيا. كان من المقرر اختبار ما يقرب من 18 مليون من سكان شنغن مرتين للكشف عن فيروس كورونا خلال عطلة نهاية الأسبوع حيث تم تعليق خدمات المترو والحافلات.

أضف إلى ذلك إمكانية رفع سعر الفائدة الأمريكية مرة أخرى في غضون الأسبوعين المقبلين وستكون لديك عاصفة مثالية للمضاربين على ارتفاع أسعار النفط. كما أشار تقرير بيانات الوظائف الأمريكية القوي نسبيًا لشهر أغسطس، والذي صدر يوم الجمعة، إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون في وضع يسمح له برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثالثة على التوالي عندما يجتمع البنك المركزي في 21 سبتمبر.

أنهى خام غرب تكساس الوسيط منخفضًا بنسبة 6.7٪ خلال الأسبوع، منخفضًا دون 90 دولارًا للبرميل. وخسر برنت 6.4 بالمئة متراجعا عن 95 دولارا.

وقال جون كيلدوف المؤسس المشارك لصندوق التحوط بشأن الطاقة في نيويورك أجين كابيتال “من الصعب تصديق أن النفط قد يخسر ذلك القدر في الأسبوع الذي يسبق اجتماع أوبك +”.

“الحقيقة هي أن أوبك + لا يزال لديها قبضة محكمة على هذا السوق ومع كل الضجيج الذي من المحتمل أن تحدثه في اجتماع يوم الاثنين، هناك كل فرصة أن يتراجع النفط عن جزء كبير من خسائر هذا الأسبوع. والسؤال هو ما إذا كانت المكاسب ستستمر لأن أحجام التداول سيكون تداولنا أيضًا أقل من إغلاق السوق في يوم العمال يوم الاثنين “.

النفط تعديلات السوق والنشاط

كان خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، وهو المؤشر الرئيسي للخام الأمريكي، نهائيًا عند 87.25 دولارًا للبرميل بعد أن أقفل الجلسة، مرتفعًا 26 سنتًا، أو 0.3٪، عند 86.87 دولارًا. بلغت الجلسة WTI ذروتها عند 89.61 دولار.

كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط في الجلسات الثلاث السابقة، حيث خسر 3.3٪ يوم الخميس، و 2.3٪ يوم الأربعاء، و 5.5٪ يوم الثلاثاء. أدى هذا إلى انخفاض المؤشر القياسي الأمريكي بنسبة 6.7٪ هذا الأسبوع.

كان خام برنت، المعيار العالمي للنفط المتداول في لندن، نهائيًا عند 93.28 دولارًا بعد أن استقر في تعاملات الجمعة، مرتفعًا 66 سنتًا، أو 0.7٪، عند 93.02 دولارًا. أعلى مستوى للجلسة كان 95.28.

وهبط برنت في ثلاث جلسات سابقة، مثل خام غرب تكساس الوسيط، وخسر 4.5٪ يوم الخميس، و 2.8٪ يوم الأربعاء، و 5٪ يوم الثلاثاء. وانخفض للأسبوع 6.4 بالمئة.

النفط WTI Technical Review

قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين في SKCharting.com، إن خام غرب تكساس الوسيط يحتاج إلى تجاوز 96.50 دولارًا للبرميل الأسبوع المقبل من أجل الحفاظ على الارتفاع.

وقال ديكسيت “ذروة البيع الأسبوعية لخام غرب تكساس الوسيط عند 3.66 / 12.08 لا تزال في تشكيل سلبي مما يشير إلى مزيد من الخسائر”.

قد يظهر التعافي على المدى القصير بعض الحركة نحو 91.37 دولار – 92.60 دولار و 95.80 دولار – 96.30 دولار. ومع ذلك، سيتطلب قبولًا قويًا أعلى من 96.50 دولارًا. “

ومع ذلك، قال ديكسيت إنه يتوقع أن يختبر خام غرب تكساس الوسيط متوسط ​​نطاق بولينجر الشهري عند 82.57 دولارًا وأن يقوم بالتصحيح نحو 97 دولارًا، ويمدد السبريد إلى 101 دولارًا – 104 دولارًا على مدار الأسبوعين المقبلين.

“ولكن في حالة عمليات البيع القوية فوق 82 دولارًا، سيجد خام غرب تكساس الوسيط مشترين عند 77 دولارًا، وهو مستوى فيبوناتشي 78.6٪.”

تعديلات السوق والنشاط

لم يتبق سوى ثلاثة أسابيع على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل بشأن نسبة الفائدة. ومع ذلك، فإن أطول مضاربين على الصعود في الذهب خلال ثلاثة أسابيع والذين لم يروا سوى اللون الأحمر قد يكونون يشعرون باليوم التالي لآخر تداول.

أجرى عقد الذهب الآجل القياسي في Comex، نيويورك، في ديسمبر، صفقة نهائية قدرها 1722.60 دولار للأوقية، بعد أن استقر في تداول يوم الجمعة منخفضًا 13.30 دولارًا، أو 0.8 ٪. قبل ذلك، انخفض الذهب لشهر ديسمبر لخمس جلسات متتالية، بعد إغلاقه الإيجابي الأخير عند 1،771.40 دولارًا في 25 أغسطس.

بالنسبة للأسبوع الحالي نفسه، انخفض الذهب لشهر ديسمبر بنسبة 1.6٪، مضيفًا إلى الانخفاضات المتتالية عند 0.7٪ و 2.9٪ في الأسبوعين الماضيين. وانخفض أيضًا ستة أشهر متتالية منذ آخر إغلاق إيجابي له عند 1954 دولارًا في يناير، وخسر ما يقرب من 12٪ في هذا النطاق.

كان أسوأ من العقود الآجلة هو السعر الفوري للسبائك، والذي تبعه بعض المتداولين، حيث ارتفع 15.20 دولارًا أو 0.9٪ إلى 1712.84 دولارًا.

الذهب تنبؤات الأسعار

قال Dixit من SKCharting إنه لا يتوقع انخفاض الذهب بشكل كبير إلى ما دون 1670 دولارًا للأوقية.

وقال ديكسيت “التداخل الإيجابي في قراءة مؤشر الاستوكاستك اليومي في ذروة البيع للذهب في 11/25 يشير إلى انتعاش قصير المدى”.

مع ذلك، قد يكون هذا الانتعاش قصير الأجل ويمكن أن تدفع منطقة المقاومة التي تتراوح بين 1726 و 1735 دولارًا الذهب للأسفل نحو منطقة الاختراق التي تتراوح بين 1700 و 1690 دولارًا، حيث يمكن اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع عند 1671 دولارًا. “

وقال ديكسيت على المدى المتوسط ​​، قد يحاول الذهب 1800 دولار مرة أخرى.

“منطقة المقاومة 1726 – 1735 دولارًا يمكن أن تعيد الذهب مرة أخرى لإعادة اختبار 1700 دولارًا – 1690 دولارًا والتي يمكن أن تمتد إلى 1671 دولارًا. من هناك، يمكن رؤية ارتفاع أعلى بين 1760 و 1785 دولارًا و 1800 دولارًا “.

“لا نشهد أي انخفاض كبير إلى أقل من 1670 دولارًا.”

إخلاء المسؤولية يبني باراني كريشنان تحليله على بعض الآراء المتضاربة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. دعماً للحياد، يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. حرصًا على الشفافية، نود أن نعلمك أن براني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.