على الرغم من الانتعاش القوي في النفط الروسي في الفترة الماضية على الرغم من العقوبات الأوروبية والأمريكية، تتوقع Rystad Energy Group أوقاتًا صعبة لقطاع التنقيب والإنتاج في روسيا.
وتتوقع المؤسسة تراجع إنتاج روسيا وميل القوى الغربية لمحاولة فرض سقف على أسعار النفط الروسي تزامنا مع اقتراب الحصار الذي تفرضه أوروبا على مراحله النهائية.
مليون برميل
“على الرغم من المرونة التي أظهرها قطاع التنقيب والإنتاج في روسيا، والذي انتعش تحت ضغط العقوبات الشاملة المفروضة بسبب الأزمة الأوكرانية، نعتقد أن البلاد لم تخرج من الخطر بعد لأن الأسوأ لم يأت بعد”، الشركة قال.
يقول ريستاد إنه بعد الزيادة في الصيف، من المتوقع أن ينخفض الإنتاج مرة أخرى بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا، لكن المزيد من التعافي سيكون أكثر صعوبة وسيستغرق المزيد من الوقت.
سقف الاسعار
كشفت الشركة أيضًا عن حالة عدم يقين كبيرة في توقعات الإنتاج بسبب المبادرة التي تم الإبلاغ عنها على نطاق واسع للحد من سعر الخام الروسي.
تؤكد Rystad Energy أنه لا يزال من غير الواضح كيف سيعمل هذا الحد الأقصى للسعر، وما هو المستوى الذي سيكون عليه، وما هي الدول التي ستدعم هذه الفكرة، لأنه حتى لو وافقت الشركات الروسية على بيع النفط الخام بسعر ثابت، يمكن اتخاذ قرار سياسي. مصنوع. حظر استيراد النفط الخام للدول المشاركة في المبادرة.
في هذه الحالة، قد ينخفض إنتاج النفط الخام أكثر بكثير مما هو متوقع حاليًا، لذلك تنتظر شركة Rystad Energy مزيدًا من التفاصيل حول هذه المبادرة لتتمكن من تقدير إنتاج الخام الروسي في سيناريو سقف السعر هذا.
وأضافت الشركة أنه نتيجة لذلك، سيتعين على روسيا التعامل مع أزمة اقتصادية وطنية بالإضافة إلى إيجاد أسواق جديدة للنفط ومنتجاته النفطية عندما يدخل الحظر الأوروبي حيز التنفيذ.
المزيد من التفاصيل
قالت شركة Rystad Energy إنه من المتوقع أن يظل إنتاج الخام الروسي مرتفعًا خلال الفترة المتبقية من فصل الصيف في نصف الكرة الشمالي، ولكن من المتوقع أن ينخفض مرة أخرى بسبب التباطؤ الاقتصادي على مستوى البلاد، وانخفاض وقت تشغيل المصافي (تداول ) وصادرات النفط الخام.
علاوة على ذلك، عززت روسيا بنشاط إنتاجها النفطي في يونيو ويوليو بعد انخفاض هائل قدره مليون برميل يوميًا في أبريل، مع تعافي إجمالي يوليو تقريبًا إلى المستوى الذي كان عليه قبل بدء الصراع مع أوكرانيا في أواخر فبراير.
وأوضحت ريستاد إنرجي أن هذا النمو البارز كان مدفوعاً بشكل أساسي بزيادة عمليات التكرير بينما تقلصت صادرات الخام بعد أن وصلت إلى مستويات قياسية تجاوزت 5 ملايين برميل يومياً في أبريل ومايو.
تقديرات جديدة
تقدير مجموعة إنتليجنس للطاقة الجديد لمتوسط إنتاج الخام الروسي لعام 2022 هو 9.6 مليون برميل يوميًا – 200 ألف برميل يوميًا أكثر من توقعات يونيو – لكن حظر الاتحاد الأوروبي الوشيك على الواردات جنبًا إلى جنب مع التحديات الاقتصادية المحلية يعني أن “عقبات كبيرة تنتظرنا” من روسيا.
بناءً على تقديرات ريستاد إنرجي، كانت صادرات الخام الروسية على مسار هبوطي هذا الصيف، حيث انخفضت إلى 4.6 مليون برميل يوميًا في يونيو و 4.2 مليون برميل يوميًا في يوليو.
خفضت كل من أوروبا وآسيا مشترياتها من الخام الروسي في يونيو، بينما زادت صادرات يوليو إلى أوروبا بشكل طفيف حيث تستعد المنطقة لحظر نفطي من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في ديسمبر.
من ناحية أخرى، استمرت الصادرات إلى آسيا في الانخفاض، وهو ما يمكن تفسيره بحقيقة أن الخصومات المقترحة للخلطات الروسية كانت أقل سخاء من ذي قبل.
وتماشيًا مع ذلك، خفض أرغوس خصم الأورال في يوليو إلى 15 دولارًا للبرميل، في حين لم يغير المنافسان بلاتس ورويترز تقديراتهما البالغة 30-40 دولارًا للبرميل.
الوضع في روسيا
أشارت داريا ميلنيك، كبيرة المحللين في شركة Rystad Energy، إلى أن “قطاع التنقيب والإنتاج في روسيا قد انتعش، لكن هذه المرونة قصيرة المدى، والاستهلاك المحلي ساعد في سد الفجوة خلال موسم ذروة الطلب، لكن الطلب الخارجي على الخلطات الروسية أدى إلى تراجع المشكلة في مستقبل.”
الحظر القادم من الاتحاد الأوروبي لا يزال عاملاً مجهولاً، ولم يتضح بعد متى وأين سيؤثر، لكنه سيعجل بالتراجع المتوقع هذا الخريف. أنه تم إعادة توجيه بعض أحجام النفط الخام من الصادرات إلى أسواق التكرير المحلية.
وتؤكد شركة استخبارات الطاقة أن عمليات التكرير أظهرت نموًا “رائعًا” على أساس شهري في يونيو ويوليو بمقدار 390 ألف برميل يوميًا و 330 ألف برميل يوميًا على التوالي، لتصل إلى 5.8 مليون برميل يوميًا في يوليو مقابل 5 ملايين برميل يوميًا في مايو.
نظرًا لأن أسعار النفط المحلية تعتمد بشكل مباشر على أسعار الأورال المحققة في السوق العالمية، فقد جعلت التخفيضات الضخمة اللقيم في المصفاة أرخص بكثير.
ونتيجة لذلك، زادت المصافي المحلية من إنتاجها للاستفادة من أسعار البراميل الأرخص، وزيادة الطلب المحلي على البنزين والمنتجات الأخرى، مما عوض عن انخفاض أسعار المنتجات البترولية.
النصف الاخر
تتوقع Rystad Energy أن يظل إنتاج الخام الروسي مرتفعًا لبقية الصيف، مدعومًا بارتفاع الطلب الموسمي على المنتجات النفطية، لكن النصف الثاني من العام سيكون تحديًا لمنتجي النفط بسبب تأثير الحظر النفطي الذي يفرضه الاتحاد الأوروبي.
وسيكتسب زخما، في حين أن التراجع الموسمي في تشغيل المصفاة سيتفاقم بسبب التباطؤ الاقتصادي العام المتوقع في البلاد.
أبرزت ريستاد إنرجي أنه بينما من المقرر أن يدخل حظر الاتحاد الأوروبي على الخام الروسي حيز التنفيذ بحلول نهاية هذا العام، فإنه من غير الممكن حظر 90 في المائة من واردات الخام من روسيا على الفور، مما يعني أن الإلغاء التدريجي سيكون تدريجيًا خلال. 2022.
تأخير الحظر
مع وضع هذا في الاعتبار، ترى مجموعة Energy Intelligence Group احتمال حدوث تأخيرات في تنفيذ الحظر بالإضافة إلى انخفاض الامتثال خلال الأشهر الأولى من عام 2023 بسبب المشاكل الاقتصادية واللوجستية التي ينطوي عليها استبدال الكثير من البراميل.
وتقول الشركة إن واردات الاتحاد الأوروبي من الخام الروسي من المتوقع أن تتضاءل إلى 600 ألف برميل يوميا فقط بحلول ديسمبر 2022 – بانخفاض 2.5 مليون برميل يوميا من ثلاثة ملايين برميل يوميا قبل الصراع بين روسيا وأوكرانيا.
تتوقع Rystad Energy أن تظل روسيا قادرة على إعادة توجيه جزء كبير من أحجام النفط الخام – أو 75 في المائة في حالة الشركة الأساسية – إلى آسيا والأسواق الأخرى.
تمشيا مع هذا، تم الإبلاغ مؤخرًا عن أن المملكة المتحدة – حيث يقع سوق التأمين الرائد في العالم، Lloyd’s of London – قررت تأجيل الحظر المفروض على تزويد السفن الروسية بالتأمين البحري، مما يمنح المنتجين الروس وقتًا إضافيًا للاستعداد بشكل أفضل للسفن الجديدة. العقوبات.
موعد جديد
يقول ريستاد كذلك أن الموعد الجديد للحظر لم يتم الكشف عنه بعد. يوضح موفر معلومات الطاقة أن توفر خيارات إعادة التوجيه يعني أن انخفاض 2.5 مليون برميل يوميًا في الصادرات الروسية إلى الاتحاد الأوروبي لن يكون له تأثير فردي على إمدادات المنبع في روسيا.
وتقدر خسائر الصادرات الروسية بما يتراوح بين 500 ألف برميل يوميا فقط إلى 600 ألف برميل يوميا بحلول ديسمبر كانون الأول 2022.
تعتقد شركة Rystad Energy أن التكرير من المتوقع أن يبدأ في الانخفاض في الخريف، عندما من المقرر أن يتجاوز الطلب على المنتجات النفطية ذروته، لكن الشركة ترى انخفاضًا أكثر وضوحًا في تشغيل المصفاة مقارنة بالسنوات الهادئة.
ويرجع ذلك إلى الانخفاض الكبير في النشاط الاقتصادي المتوقع في الربعين الثالث والرابع من عام 2022 حيث سيبدأ الشعور بتأثير العقوبات المالية والقطاعية.
وسيؤدي انخفاض النشاط الاقتصادي إلى الضغط على عمليات المصافي التي من المتوقع أن تنخفض إلى 5.2 مليون برميل يوميًا بحلول ديسمبر، أو بمقدار 700 ألف برميل يوميًا مقارنة بشهر ديسمبر من العام الماضي.