حذر ليون كوبرمان، الملياردير المخضرم في وول ستريت، من أن مؤشر S&P 500 قد ينخفض بنسبة 20٪ أخرى ويتوقع حدوث ركود في الولايات المتحدة العام المقبل.
نتيجة للتشديد المستمر من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يرى ليون كوبرمان أن مؤشر S&P 500 ينخفض بنسبة 20٪ أخرى إلى حوالي 3100 نقطة قبل أن ينشر المزيد من الانخفاضات.
يتوقع المستثمر الملياردير أن يعاني الاقتصاد الأمريكي من ركود في النصف الثاني من عام 2023، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة إلى مستويات عنيفة.
يقول الملياردير المخضرم كوبرمان إنه يتجه نحو تقليل ممتلكاته في صناديق المؤشرات، ويتوقع تضخمًا عنيدًا وأسعار فائدة أعلى.
المزيد من التفاصيل
وقال الملياردير المخضرم عن مؤشر الأسهم القياسي “لا أعتقد أنه تم الوصول إلى أدنى المستويات النهائية.” “يمكنك الوصول إلى أدنى مستوى 3000s في وقت ما من العام المقبل.”
وأشار المستثمر الملياردير إلى أن سوق الأسهم تراجعت بنحو 35٪ عن ذروتها خلال فترات الركود السابقة، مع انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ حتى الآن، من أكثر من 4800 نقطة في يناير إلى حوالي 3900 نقطة اليوم.
وفقًا لتوقعات كوبرمان، إذا كان على حق، فقد يصل المؤشر إلى أدنى مستوى عند حوالي 3100 نقطة – وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2022.
تحذير المستثمرين
مما لا يثير الدهشة، حذر رئيس مكتب عائلة أوميغا المستثمرين من شراء صناديق المؤشرات، واقترح بدلاً من ذلك أنهم يجدون مديرًا ماليًا جيدًا يمكنه اتخاذ صفقات طويلة وقصيرة على حد سواء، واستكشاف الصفقات.
وقال كوبرمان “لقد كنا ننتظر فترة طويلة من العوائد المنخفضة في المتوسطات، وأنا أتطلع لشراء الضعف بدلاً من القوة”. “هناك الكثير من الأسهم الفردية الرخيصة حولها.”
ألقى الرئيس السابق لقسم إدارة الأصول في Goldman Sachs (NYSE) باللوم على النظرة القاتمة للسوق على سنوات من الإنفاق الحكومي الخالي من الهموم وأسعار الفائدة المنخفضة بشكل مصطنع.
وقال إن هذه السياسات أدت إلى تضخم أسعار الأصول والديون الفيدرالية، مما يضع الاقتصاد على المسار الصحيح لتراجع مؤلم وأزمة نقدية.
سوف ندفع ثمنها
وقال كوبرمان “دفعنا الطلب إلى الأمام بسبب السياسات المالية والنقدية غير الملائمة للغاية، وفي النهاية سيتم دفع السعر”.
توقع المستثمر المخضرم أن الزيادات العنيدة في أسعار الفائدة ستجبر الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
قام البنك المركزي الأمريكي بالفعل برفعها من الصفر تقريبًا في مارس إلى ما يقرب من 4٪، وأشار إلى أنه قد يقترب من 5٪ العام المقبل.
المزيد من التضخم والفوائد
وقال كوبرمان “من المحتمل أننا نواجه تضخمًا مرتفعًا مستمرًا وأسعار فائدة أعلى … لا أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي أو لدي أي فكرة عن المكان الذي يجب أن تذهب إليه أسعار الفائدة لكبح جماح الاقتصاد”.
وأضاف الرئيس السابق لقسم إدارة الأصول في بنك جولدمان ساكس أن معدلات النمو المرتفعة والرياح المعاكسة الأخرى للنمو ستؤدي إلى انكماش الاقتصاد الأمريكي العام المقبل.
قال كوبرمان “مزيج تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي، و QT، والدولار القوي، وسعر النفط سيخلق ركودًا في النصف الثاني من عام 2023″، مستخدمًا اختصارًا لـ “التشديد الكمي”، أو تقليل المعروض النقدي.
ماذا حدث
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للاجتماع الرابع على التوالي، مع استمرار الجهود للسيطرة على التضخم في الولايات المتحدة.
وبعد اجتماع السياسة النقدية، قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة إلى نطاق 3.75٪ و 4٪، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 3٪ و 3.25٪، ومقارنة بمستوى قريب من الصفر في مارس الماضي.
وأوضح بيان السياسة النقدية أن “اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تتوقع أن تكون الزيادة المستمرة في أسعار الفائدة مناسبة، من أجل الوصول إلى موقف سياسي مقيد بما فيه الكفاية لإعادة التضخم نحو هدف 2٪”.