يقول الملياردير وخبير سوق الأسهم الأمريكي المخضرم إد يارديني إن الأسهم في انخفاض وإن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة كما اقترح باول.
قال المخضرم في السوق إد يارديني إن الأسهم تقترب من أدنى مستوياتها، وقد يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبًا زياداته القوية في أسعار الفائدة.
وأضاف الملياردير المخضرم يارديني أنه يتوقع تراجع مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من التصريحات المتشددة من باول.
تسعير الفائدة
قد يعني هذا أن السهم يقترب من مستوى منخفض، حيث قام المستثمرون بالفعل بتسعيره بمعدل سياسة 4.75٪ -5٪.
الأسهم في اتجاه صعودي، ولن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما اقترح رئيس مجلس الإدارة جيروم باول في آخر اجتماع للسياسة، وفقًا لما ذكره المخضرم في السوق إد يارديني.
وقال إد يارديني “يبدو أننا في أدنى مستوى … أعتقد أن السوق بالتأكيد قد قوض كثيرًا مما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
ماذا حدث
بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى الأسبوع الماضي، حذر باول “أسعار الفائدة” من أنه من السابق لأوانه التفكير في التخلي عن رفع أسعار الفائدة في ظل التضخم المستمر.
دفعت هذه التعليقات الأسواق للخوف من إعادة تسعير الفائدة مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي ليكون أعلى مما توقعته الأسواق في البداية.
توقف قريب
لكن يارديني قال إن باول قد يواجه على الأرجح بعض التراجع من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين، مشيرًا إلى التعليقات الأخيرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيم بولارد، الذي أشار إلى أن محافظي البنوك المركزية قد يوقفون رفع أسعار الفائدة مؤقتًا بعد ارتفاع حاد آخر في ديسمبر.
توقع يارديني أن مثل هذه المشاعر من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرين قد تدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إصدار زيادة خامسة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس في ديسمبر ثم إيقاف التشديد مؤقتًا.
الاحتياطي الفيدرالي متأخر
وقال يارديني “هذه ليست أخبارًا جديدة حقًا، الاحتياطي الفيدرالي كان متأخرًا في الأسواق، وكانت الأسواق متقدمة جدًا على الاحتياطي الفيدرالي”.
وأضاف الملياردير المخضرم أن المستثمرين قد قاموا بالفعل بتسعير 4.75٪ إلى 5٪. تبلغ الخزانة لمدة عامين، وهي الأكثر حساسية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، 4.7٪ حاليًا.
يقول الملياردير والخبير المخضرم في سوق الأسهم الأمريكية إد يارديني “أعتقد أن الأسواق قد تعاملت مع الأمر بشكل جيد حقًا.”
تتغذى على الإفراط في الأكل
دعا خبراء آخرون مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف رفع أسعار الفائدة. وأشار أستاذ وارتون، جيريمي سيجل، إلى أن التضخم الحقيقي يتخلف عن الإحصاءات الرسمية بنحو 18 شهرًا.
مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخاطر بإرهاق الاقتصاد إذا ضغط لرفع أسعار الفائدة.
وأضاف محللون من جيه بي مورجان أن التضخم كان يظهر إشارات على أنه في مراحله النهائية، مما قد يضع ضغوطًا أقل على بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة الارتفاع.
أسباب يارديني
بنى Yardeni سمعته باعتباره استراتيجيًا رائدًا للأسهم بعد أن وصف بدقة قاع السوق في عامي 1982 و 2009.
في السابق، قال إن الأسهم هبطت إلى القاع في يونيو وسط ركود السوق هذا العام، لكنه راجع ذلك مؤخرًا إلى قاع الأسهم في 12 أكتوبر.
تتناقض توقعاته مع توقعات المعلقين الآخرين في السوق، الذين حذروا من انخفاض حاد في الأسهم مع استمرار الولايات المتحدة في محاربة التضخم ومغازلة مخاطر الركود.
تحذيرات
حذر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، من أن الأسهم قد تنخفض بنسبة 20٪ أخرى.
توقع الخبير الاقتصادي في دوم نورييل روبيني أن تنخفض الأسهم بنسبة 30٪ أخرى، مع تضخم مخاطر الركود التضخمي وأزمة الديون المحتملة.
5.5٪
قال أندرو هولينهورست، الخبير الاقتصادي في سيتي جروب (NYSE) “إن تحرك اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعيدًا بشكل عام هو أمر متشدد حيث صرح رئيس مجلس الإدارة باول صراحة أنه يفضل الإفراط في التشديد، ويجب أن يتراجع، بدلاً من تقليل التشديد وربما السماح للتضخم بالتخلص من السيطرة. “
أشارت التغييرات في البيان إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه تفضيل قوي لإبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة، لكنه قد يستمر في التضييق لفترة أطول، مع رفع أسعار الفائدة أعلى مما تم النظر فيه في سبتمبر.
كتب هولينهيرست في مذكرة “نحن نراجع توقعاتنا لسعر الفائدة الفيدرالية ونتوقع ارتفاعًا بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر، و 50 نقطة أساس أخرى في فبراير، و 25 نقطة أساس في مارس، و 25 نقطة أساس في مايو تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة”. . معدل الفائدة النهائية 5.25-5.50٪ “.