تراجعت الأسهم الأوروبية يوم الإثنين وواصلت ارتفاعها وسط مخاوف بشأن النمو العالمي مع استمرار معظم البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة، في حين أن التيسير المتواضع من جانب الصين أدى فقط إلى تسليط الضوء على المشاكل في سوق العقارات في البلاد.
في العناوين الرئيسية، التقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول مع مجموعة من صانعي السياسة في جاكسون هول في وقت لاحق من الأسبوع، للحديث عن مخاطر عدم تحقيق أحلام المستثمرين بالتخلي التدريجي عن سياسة الصقور.
“نتوقع تذكيرًا بأن هناك حاجة إلى مزيد من التشديد ولا يزال هناك الكثير من التقدم الذي يتعين إحرازه بشأن التضخم، لكننا لا نتوقع إعلانًا صريحًا عن معدل رفع سعر الفائدة في سبتمبر وبالنسبة للأسواق، قلة النظام، قال جان نفروزي، المحلل في Natwest Markets. من الواضح أنه مخيب للآمال “.
رفع الفائدة من
كما تم تسعير العقود الآجلة بالكامل لارتفاع آخر في سبتمبر، والسؤال الوحيد هو ما إذا كان سيكون 50 أو 75 نقطة أساس. ومن المتوقع أن تصل المعدلات إلى 3.5٪ إلى 3.75٪ بنهاية العام.
في غضون ذلك، توقع استطلاع أجرته رويترز لخبراء اقتصاديين أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، مع ميل المخاطر نحو ذروة أعلى.
سقوط الأسهم
انخفض Stoxx، وهو أكبر 600 سهم في أوروبا، بنسبة 0.97٪ في تعاملات يوم الاثنين مع انخفاض الأسواق الإقليمية الرئيسية، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من الإشارات المتفائلة من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي.
قال رئيس البنك المركزي الأوروبي يواكيم ناجل لصحيفة ألمانية إن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يواصل رفع أسعار الفائدة حتى لو كان الركود مرجحًا بشكل متزايد في ألمانيا، حيث سيظل التضخم مرتفعًا بشكل غير مريح حتى عام 2023.
تعد الصين استثناءً واحدًا من الاتجاه المتشدد، حيث خفض البنك المركزي بعض أسعار الإقراض الرئيسية بمقدار 5-15 نقطة أساس يوم الاثنين في محاولة لدعم الاقتصاد الراكد وقطاع الإسكان المتوتر.
أدى عدم الارتياح بشأن الاقتصاد الصيني إلى انخفاضه إلى أدنى مستوى خلال 23 شهرًا، مع الضغط على الأسهم في جميع أنحاء المنطقة.
انخفض MSCI، وهو أوسع مؤشر لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، بنسبة 0.9 ٪ أخرى، على الرغم من أن الأسهم القيادية الصينية تمكنت من تحقيق مكاسب بنسبة 0.7 ٪.
انخفض مؤشر في كوريا الجنوبية بنسبة 1.2٪ بينما انخفض بنسبة 0.5٪، على الرغم من أنه حصل على دعم من الانعكاس الحاد الأخير في الين.
بينما بدت الأسواق الأمريكية مهيأة لمتابعة الاتجاه الهبوطي، مع انخفاض 500 عقد آجل بنسبة 1٪ وتراجع ناسداك بنسبة 1.35٪.
فشل S&P 500 أيضًا مرارًا وتكرارًا في تصفية متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم حول 4،320 وانتهى الأسبوع الماضي بانخفاض 1.2٪.
وجد أحدث استطلاع للمستثمرين من بنك أمريكا أن معظم هذه المؤشرات لا تزال هبوطية، على الرغم من توقع 88٪ انخفاضًا في التضخم بمرور الوقت، وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية.
وقال مايكل هارتنت، الخبير الاستراتيجي في بنك أوف أمريكا مايكل هارتنيت “يساعد ذلك في تفسير معدل دوران هذا الشهر في الأسهم والتكنولوجيا والأسهم التقديرية، بعيدًا عن الدفاع”. و، “بالنسبة للتاريخ، لا يزال المستثمرون يقدمون دفاعًا قصيرًا وطويلًا ودوريًا.”
ظل الاتجاه هبوطيًا، نظرًا لارتفاع أسعار الفائدة، مع توقع تلاشي ارتفاعات ستاندرد آند بورز فوق 4،328.
انخفاض الإيرادات
انخفضت عائدات السندات الحكومية في المنطقة يوم الاثنين، من أعلى مستوياتها في عدة أسابيع، حيث أبقت مخاوف التضخم المستثمرين على التركيز على توقعات المزيد من التشديد النقدي.
وانخفضت عائدات السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 1.99٪. كما سجل أعلى مستوى له منذ 21 يوليو تموز عند 1.242٪ يوم الجمعة الماضي.
في غضون ذلك، ارتفعت عائدات السندات العالمية الأسبوع الماضي وسط ضجة بيانات التضخم المقلقة، مع ارتفاع عائدات السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بأكبر قدر في خمس سنوات، كما ارتفعت عوائد السندات أيضًا على خلفية التقارير التي تظهر ارتفاع الأسعار إلى عنان السماء.
تميل الأجواء العامة لعدم اليقين العالمي إلى تعزيز الدولار الأمريكي باعتباره الملاذ الآمن الأكثر سيولة، مما يجعله يرتفع عند 108.44 في سلة العملات. كما قفز 2.3 بالمئة الأسبوع الماضي في أفضل أداء له منذ أبريل 2022.
وقال جوزيف كابورسو، رئيس قسم الاقتصاد الدولي في CBA، مشيرًا إلى استطلاعات التصنيع المقرر إجراؤها يوم الثلاثاء “يمكن أن يتتبع الدولار الأمريكي فوق 110.00 هذا الأسبوع إذا أظهرت مؤشرات مديري المشتريات السريعة لشهر أغسطس للاقتصادات الرئيسية مزيدًا من التباطؤ في النمو الاقتصادي”. أو تراجع النشاط.
“نتوقع أيضًا أن يسلم باول رسالة متفائلة بشأن التضخم، بما يتماشى مع التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين التي تدعم الدولار.”
الأسواق الآن .. العملات والسلع
واستقر الدولار عند 136.78 ين، بعد أن قفز بنسبة 2.5٪ الأسبوع الماضي، فيما كان اليورو يكافح عند 1.0035 دولار بعد أن فقد 2.2٪ الأسبوع الماضي.
من المقرر صدور محضر اجتماع السياسة الأخير للبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع ومن المرجح أن يبدو متشددًا، حيث قرروا رفع 50 نقطة أساس.
كان ارتفاع الدولار بمثابة نكسة للذهب، الذي كان مربوطًا عند 1737 دولارًا للأوقية.
كما تعرضت لضغوط، وسط مخاوف بشأن الطلب العالمي وارتفاع الدولار، فضلاً عن المشاورات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بشأن رد إيران على اقتراح الاتفاق النووي الأخير.
وهبط 1.64 دولار إلى 95.1 دولار، فيما خسر الخام الأمريكي 1.77 دولار إلى 89.45 دولار للبرميل.