يبدو أن البنك المركزي يتجه لاستغلال السعة القصوى وفقًا لآليات سحب السيولة الفائضة من البنوك المصرية من خلال مزادات أذون الخزانة الدورية.
كشفت بيانات البنك المركزي المصري، التي فاجأت البنوك الأسبوع الماضي بتثبيت الفائدة دون تغيير، أن البنك المركزي تلقى عروض ضخمة في الطرح الدوري الأخير لأذون الخزانة.
83.5 مليار جديد
كشفت بيانات العطاء الأخير، بحسب البنك المركزي المصري، أن البنك طلب نحو 14.5 مليار جنيه لمدة 182 يومًا، 15.5 مليار جنيه لمدة 364 يومًا، 15 مليار جنيه لمدة 91 يومًا. و 8 مليارات جنيه لمدة 273 يوم بإجمالى 53 مليار جنيه.
من ناحية أخرى، تلقى البنك المركزي المصري عطاءات بقيمة 26.698 مليار جنيه لمدة 364 يومًا، فيما بلغ إجمالي العطاءات المقدمة إلى عزون 91 في الأيام 105.048 مليار جنيه، بينما بلغت العطاءات المقدمة على 273 يومًا نحو 11.294 مليار جنيه. وسجلت عطاءات أذون 182 يوما نحو 17.418 مليار جنيه.
نتائج العطاء
وقبل البنك المركزي إجمالي العطاءات المقدمة والبالغة إجمالاً نحو 160.4 مليار جنيه بنحو 83.5 مليار جنيه ليصل إجمالي ما تم سحبه من سيولة البنوك في أقل من أسبوع إلى 184 مليار جنيه.
كشفت بيانات البنك المركزي أنه قبل إصدار أذونين خزينة بقيمة 16.19 مليار جنيه لمدة 364 يومًا بمتوسط عائد 16.6٪، بينما وافق البنك المركزي المصري على إصدار أذون خزانة واحدة بقيمة 7.782 مليار جنيه لفترة. 182 يومًا بمتوسط عائد 16.366٪.
وبحسب بيانات البنك المركزي، جاءت الحصة الأكبر من الإصدار الجديد من حصة أذون الخزانة لأجل 91 يوما بإجمالي 59.4 مليار جنيه بمتوسط عائد 16.113 في المائة.
بينما وافق البنك المركزي على إصدار أذون خزانة لأجل 273 يوما بإجمالي 111.25 مليون جنيه بمتوسط عائد 15.402٪ بينما عرضت البنوك 11.294 مليار جنيه.
القرار الأول
أعلن البنك المركزي المصري، بعد أقل من يوم على تثبيت أسعار الفائدة، أنه سحب 100 مليار جنيه من فائض السيولة من البنوك العاملة بالدولة خلال العطاء الأسبوعي اليوم الثلاثاء، بعائد 11.75٪ من الإجمالي 449.1 مليار جنيه. تقدمها البنوك.
آلية الإيداع المقيّد هي إحدى أدوات السوق المفتوح لإدارة حجم السيولة وامتصاص فائضها مع الجهاز المصرفي المصري من أجل ضبط السيولة في السوق، وتهدف إلى تقليص حجم المعروض النقدي من السوق. الجنيه، بالإضافة إلى كبح جماح التضخم.
معدلات الفائدة في مصر على الودائع لليلة واحدة والإقراض لليلة واحدة وسعر العملية الرئيسية هي 11.25٪ و 12.25٪ و 11.75٪ على التوالي. في حين أن سعر الفائدة الحقيقي في مصر – أي سعر الفائدة الاسمي بعد طرح معدل التضخم منه – هو سالب 1.35٪، وفقًا لآخر البيانات.
لماذا القرار
آلية السحب من السيولة لدى البنوك وطرح أذون الخزانة هي إحدى الوسائل المتاحة للبنوك المركزية لامتصاص السيولة الزائدة لدى البنوك لخفض معدلات التضخم.
أعلن البنك المركزي هذا الشهر أن المعروض النقدي (ن 2) ارتفع بنسبة 23.4٪ على أساس سنوي في يونيو، وأعلن البنك المركزي عن ارتفاع معدل التضخم الأساسي السنوي الذي أعده خلال شهر يوليو إلى 15.6٪ مقارنة بـ. 14.6٪ في يونيو.
وقال البنك المركزي، في بيان على موقعه على الإنترنت، إن المعدل الشهري للتضخم الأساسي ارتفع إلى 1.5 في المائة في يوليو الماضي، مقابل 1.2 في المائة في يونيو، ومقارنة بـ 0.6 في المائة في نفس الشهر من العام السابق.
يستهدف البنك المركزي معدل التضخم السنوي في المدن عند مستوى 7٪ (+ أو 2٪) في المتوسط خلال الربع الرابع من عام 2022.
لكن البنك المركزي المصري قال في مارس / آذار الماضي، بعد رفع أسعار الفائدة وتعويم الجنيه، إنه سيتحمل مؤقتًا التضخم فوق هذا المستوى.