في ملاحظاته الأخيرة، قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون، قبل ساعات قليلة من مساء أمس الاثنين، أنه بمجرد انخفاض معدل الطلب، سيعود التضخم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، وما زلنا نختبر التضخم ونختبر آثار التشديد المالي الذي فرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن طريق خفض رفع ميزانيته.
رفض جيفرسون التعليق على ضغوط الأزمة المصرفية أو الحديث عن رفع أسعار الفائدة في اجتماع مايو المقبل.
أكد جيفرسون أن معدل التضخم الحالي مرتفع للغاية وقد حافظ على المستوى المرتفع لفترة أطول من المتوقع، وأن هدفه هو خفض التضخم بأسرع ما يمكن. وقال إن هذا التخفيض سيستغرق وقتا نظرا لحقيقة أن خفض بعض العوامل التضخمية يحتاج إلى وقت.
توقع جيفرسون أن التضخم سيعود إلى مستويات 2٪ قريبًا، على الرغم من أن مكونات التضخم ستستمر وسيواصل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مراقبة الوضع. لكنها إشارة إلى أننا يجب أن نكون حذرين وتجنب التسبب في أضرار جديدة للاقتصاد.
وقال أيضا “إذا تقلص حجم البنوك الصغيرة والإقليمية، فقد يتسبب ذلك في تغيير معايير الإقراض، وقد يؤثر على الأعمال الصغيرة بشكل غير متناسب. ومن الضروري أن يكون الاحتياطي الفيدرالي على دراية بما يحدث في القطاع المصرفي في شروط المخاطر “.
هل فاتك قطار البيتكوين الثاني
تتألق العملات الرقمية في ظل الأزمة المصرفية .. فهل هي ملاذك الآمن من الاضطراب المالي العالمي .. سجل حضورك الآن مجانًا واحتفظ بمقعدك لتعرف إلى أين تتجه العملات الرقمية
مخاطر زيادة الفائدة
قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن استحواذ UBS على Credit Suisse تجنب أزمة مصرفية عالمية، لكن كان له تداعيات كبيرة على الاقتصاد السويسري.
وركزت وكالة فيتش في بيانها الأخير على خطورة رفع أسعار الفائدة على الشركات الصغيرة، وتوقعت أن يرتفع مستوى العجز الائتماني للشركات المتوسطة الحجم في أمريكا. وأضافت أن معدل التخلف عن سداد الديون سينتشر بقوة بين الشركات متوسطة الحجم في السوق الأمريكية وتلك التي لديها قروض مجمعة، حيث يرتفع إلى أعلى مستوياته منذ 2014.
ورأت فيتش أن هشاشة الشركات الصغيرة مقابل مستويات الفائدة المرتفعة ستجبر الشركات الضعيفة والمتوسطة الحجم على التخلف عن السداد، ومن المتوقع أن يرتفع معدل التخلف عن السداد للشركات المتعثرة في سداد ديونها إلى 5٪ بنهاية عام 2023.
يجوز لمجلس الاحتياطي الفيدرالي استخدام جميع أدواته
في غضون ذلك، قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مايكل بار يوم الاثنين أن النظام المصرفي الأمريكي قوي ومتين. وبنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لاستخدام جميع أدواته للحفاظ على النظام المالي آمنًا لجميع المؤسسات على اختلاف أحجامها.
وأضاف بار “نحن مصممون على تحمل مسؤوليتنا الكاملة عن أي إخفاقات إشرافية أو تنظيمية، بما في ذلك انهيار وادي السيليكون”.
قال بار إن وادي السيليكون انتظر طويلا للخروج بمشاكله. من وجهة نظر بار، يبدو أن تأثير انهيار وادي السيليكون كان امتدادًا وتداعيات على النظام المصرفي بأكمله.
كشف باري عن نية بنك الاحتياطي الفيدرالي في اقتراح متطلبات قروض طويلة الأجل للبنوك الإقليمية الرئيسية، لتحسين مستوى اختبارات الضغط والتحقق من التغييرات في قواعد السيولة.
ركود محتمل
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد أن الأزمة المصرفية الأخيرة في الولايات المتحدة تقرب “بالتأكيد” البلاد من الركود.
وقال كشكاري في مقابلة مع شبكة سي بي إس “ما هو غير واضح بالنسبة لنا هو إلى أي مدى تؤدي هذه الضغوط المصرفية إلى أزمة ائتمانية واسعة النطاق، وبعد ذلك، كما قلت، ستؤدي أزمة الائتمان إلى تباطؤ في الاقتصاد”. .
وأضاف أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يراقبون عن كثب تأثير أزمة القطاع المصرفي، وأن النظام الحالي يحظى “بالدعم الكامل” من البنك المركزي الأمريكي.
وأضاف “يتمتع النظام المصرفي بمركز رأسمالي قوي ووفرة من السيولة، ويحظى بدعم كامل من الاحتياطي الفيدرالي والجهات الرقابية الأخرى التي تقف وراءه”.
وحول استقرار النظام المصرفي وقدرته على السيطرة على المزيد من المخاطر التي قد يتعرض لها، قال كشكري إن النظام المصرفي الأمريكي مرن وسليم.
التضخم لا يزال مرتفعا
في يوم الجمعة، قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيمس بولارد إنه لا يزال مرتفعًا، وتأتي البيانات الأمريكية أقوى من المتوقع، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يلتزم برفع سعر الفائدة في الاجتماع المقبل.
هنا يأتي التناقض بين توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في يونيو، بينما لا يرى الاحتياطي الفيدرالي أي خفض حتى عام 2024.
يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي عزل أزمة وادي السيليكون عن المشهد. يقول بولارد “وادي السيليكون حالة غير عادية”. ويؤكد بشدة أنه من الصعب العثور على بنوك أخرى في وضع مماثل.
تسعير الفائدة الآن
تتباين توقعات فائدة FED SWAPS اليوم، بعد التصريحات الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بين إمكانية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل أو تثبيتها عن المستويات الحالية، وبعد التوقعات تميل إلى تثبيت الفائدة بنسبة كبيرة بعد التلميحات المهدئة التي ظهرت أثناء تسعير الفائدة في الاجتماع الأخير، تتحول الآن إلى تفضيل، حيث رفعتها بمقدار 25 نقطة، بعد التصريحات الأخيرة لأعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
الذهب والدولار الآن
وتراجع بنسبة 0.1٪ إلى 1955 دولارًا للأوقية.
بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي 0.1٪ إلى 1973 دولار.
وانخفض بنسبة 0.25٪ ليسجل 102.27 نقطة.