ساعد الانخفاض الأسبوع الماضي سوق الأسهم على الارتفاع، لكن الاستراتيجيين لا يرون ذروة في الدولار الأمريكي حتى الآن.
وأفادت رويترز في نهاية الأسبوع الماضي أن الأسواق تعيد تقييم قرار الاحتياطي الفيدرالي المقبل، بعد التصريحات المتتالية من مختلف أعضاء الاحتياطي الفيدرالي، وينتظر السوق نهاية الشهر الجاري اجتماع جاكسون هول، وهو الأهم. حدث بينما يستمع السوق إلى حديث من جيروم باول، حول خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي التالية.
وأغلق مؤشر الدولار الأمريكي تعاملات الأسبوع على انخفاض بنسبة 0.9٪.
الأسهم والدولار
وارتفعت الأسهم بنهاية تداولات الأسبوع، لتسجل ارتفاعًا بنسبة 1.27٪، ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.73٪، 2.09٪.
يقول براد بيكتل، جيفريز “يتحرك مؤشر الدولار والمؤشر معًا، خاصة مع التحركات العنيفة”. “عندما يرتفع مؤشر الدولار تحت الضغط، ينخفض S&P 500 والعكس صحيح.”
الدولار والشتاء الأوروبي
ارتفع ليسجل 1.0350، ولكن يجب أن يغلق فوق 1.0380 يورو مقابل الدولار، يرتفع الزوج نحو 1.0530، المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. ويتفاعل مؤشر الدولار الأمريكي بقوة مع اليورو.
يقف الدولار قاب قوسين أو أدنى من أعلى مستوياته منذ 20 عامًا.
كان الدولار يضعف منذ منتصف يوليو، عندما انخفض اليورو إلى مستوى التكافؤ وما دونه. وجاء ارتفاع مؤشر الدولار بعد بيانات التضخم لشهر يونيو والتي سجلت 9.1٪. ثم عزز رفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 100 نقطة أساس، مما رفع المؤشر إلى 109.29، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس.
من ناحية أخرى، تعتقد بكتل أن ضعف اليورو مقابل الدولار لم ينته بعد، بينما تواجه أوروبا شتاءً قادمًا بكميات منخفضة تاريخيًا من الوقود وأنواع أخرى من الوقود. تباطأت إمدادات الغاز الروسي بسبب عقوبات الاتحاد الأوروبي ضد روسيا. تتزايد المخاوف بشأن كارثة الطاقة، بما في ذلك انخفاض استهلاك الغاز وارتفاع فواتير الطاقة خلال فصل الشتاء.
وقالت Bechtel لـ Market Watch “لا أعتقد أن الدولار قد بلغ ذروته، لكن هذا سيعتمد على كيفية حصول أوروبا على الغاز لفصل الشتاء”.
الدولار وحرب الاحتياطي الفيدرالي ضد توقعات السوق المفرطة
وصل التضخم إلى ذروته في الولايات المتحدة، مما دفع المستثمرين إلى العودة إلى سوق الأسهم، مدفوعًا بتوقع أن الاحتياطي الفيدرالي لن يواصل رفع أسعار الفائدة بقوة كما كان من قبل.
وتقول بكتل “سيواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بقوة، بينما يواصل حربه الشرسة على التضخم”. “أعتقد أن السوق يتوقع الأحداث، معتقدًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي الأوضاع المالية سهلة”.
أشادت ماري دالي رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو بالإصدار الأخير لمؤشر أسعار المستهلكين لكنها قالت إن رفع 50 نقطة أساس لم يكن السيناريو الأساسي لاجتماع سبتمبر الماضي. قالت دالي إنها ترى 75 كسيناريو أساسي، وقالت إن بعض التحسن في بيانات التضخم لا يكفي لإقناع مجلس الإدارة بأن هذا انتصار.
اقرأ
نظرة فنية على الدولار
من وجهة نظر فنية، فإن الحركة إلى ما دون 104.515 ستكون حجر الزاوية في الاتجاه الهبوطي. في حين أن الحركة فوق 106،810 ستكون حجر الزاوية في الاتجاه الصعودي.
يظل النطاق بين 101.170 و 109.140. على المدى القريب، يظل نطاق السيطرة على المدى القريب بين 105.155 و 104.215.
النطاق الأضيق بين 106.810 و 104.515، والنقطة المحورية 105.665 هي الهدف الأول للترند الصاعد.
سيناريو إيجابي
ستكون الحركة فوق 105.155 علامة على وجود مشترين أقوياء. قد يولد هذا زخمًا صعوديًا، ويمكن النظر إلى قمة جديدة عند النقطة المحورية 105.665.
سيناريو سلبي
ستكون الحركة تحت 105.155 دليلاً على قوة البائعين. إذا استمر هذا، فسيكون هناك زخم في الاتجاه الهبوطي، وسيعيد الدولار اختبار 104.515، يليه اختبار مستوى فيبوناتشي 104.215.