الأسهم العالمية ترتفع على أمل أن التحذير من ركود قوي سيحد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي
ارتفعت الأسهم العالمية وانعكس جزء رئيسي من منحنى عائد الخزانة بشكل أكبر يوم الجمعة حيث توقع المستثمرون أن الاقتصاد الأمريكي سيتعثر العام المقبل ودفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتراجع عن الزيادات الحادة في أسعار الفائدة.
عززت بيانات مبيعات التجزئة القوية بشكل مفاجئ هذا الأسبوع فكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيشدد السياسة النقدية بشكل أكبر على الرغم من ضغوط أسعار المستهلكين والمنتجين الضعيفة التي تشير إلى أن التضخم قد بلغ ذروته مما يسمح بتخفيف رفع أسعار الفائدة.
ارتفعت العائدات لليوم الثاني بعد التعليقات التي أدلى بها يوم الخميس جيمس بولارد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، الذي قال إن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع إلى نطاق من 5٪ -5.25٪ لكي تكون “مقيدة بما يكفي” لكبح جماح التضخم.
جاءت هذه التصريحات بمثابة صدمة للمستثمرين الذين راهنوا على أنها ستبلغ ذروتها عند 5٪ أو أقل. الآن، تظهر العقود الآجلة أن معدل الأموال الفيدرالية سيكون عند 5.02٪ بحلول مايو، مرتفعًا من 3.83٪ في الوقت الحالي. لكن العقود الآجلة تشير أيضًا إلى معدل 4.57٪ في ديسمبر بسبب توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتراجع مع ضعف الاقتصاد وأنه سيتحرك لتيسير السياسة النقدية.
كما قال ثلاثة من كبار صانعي السياسة في أوروبا إن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يرفع أسعار الفائدة بما يكفي لتثبيط النمو مع محاربة التضخم المرتفع.
وقال ديس مولاركي، مدير استراتيجية الاستثمار وتخصيص الأصول في SLC Management “عندما نعتقد أن السوق يخطئ، سيكون تسعير تخفيضات الأسعار العام المقبل”.
قال مولاركي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي غالبًا ما يشير إلى هذه النقطة، قائلاً “نحن قلقون من أنه إذا خف الوضع بسرعة كبيرة، فستحدث طفرة ثانية في التضخم، وهذا ليس شيئًا يريدون تكراره”.
يسعر السوق في حالة ركود في العام المقبل، حيث يتعمق عائد سندات الخزانة لمدة 2 إلى 10 سنوات إلى 70 نقطة أساس تحت الصفر، وهو مستوى مقلوب تم الوصول إليه آخر مرة في عام 2000 والذي يعد نذيرًا واضحًا لركود وشيك.
ارتفع العائد على سندات السنتين بمقدار 0.7 نقطة أساس إلى 4.461٪، أعلى بكثير من سندات 10 سنوات، التي ارتفعت 1.9 نقطة أساس إلى 3.792٪.
ارتفع مؤشر الأسهم العالمية MSCI بنسبة 0.44٪ لكنه كان يتجه نحو خسارة بنحو 0.5٪ على مدار الأسبوع، متراجعًا عن أعلى مستوى له في شهرين. وارتفع المؤشر الأوروبي 1.02٪.
بلغت التدفقات الداخلة إلى صناديق الأسهم العالمية أعلى مستوى لها في 35 أسبوعًا حتى يوم الأربعاء، وفقًا لتقرير صادر عن بنك أمريكا (رمزها في بورصة نيويورك NYSE BofA)، مع نمو تفاؤل المستثمرين.
وفي وول ستريت، ارتفع 0.2٪، 0.03٪ وانخفض 0.3٪.
قال البنك المركزي الأوروبي يوم الجمعة إن البنوك في المنطقة ستسدد 296 مليار يورو في شكل قروض متعددة السنوات من البنك المركزي الأوروبي.
المبلغ أقل من نصف تريليون يورو الذي توقعه المحللون، لكنه لا يزال أكبر انخفاض في السيولة الزائدة منذ أن بدأت السجلات في عام 2000.
كان العائد على سندات الحكومة الألمانية لمدة 10 سنوات، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو، 2.012٪.
وهبط اليورو بنسبة 0.03٪ إلى 1.0357 دولار بعد أن تراجع عن ذروة أربعة أشهر عند 1.0481 دولار التي سجلها يوم الثلاثاء حيث دعا بعض صناع السياسة إلى توخي الحذر بشأن التشديد.
ارتفع الين بنسبة 0.21٪ مقابل 139.90.
تراجعت الأسهم القيادية الصينية بنسبة 0.45٪ وسط تقارير تفيد بأن بكين طلبت من البنوك فحص السيولة في سوق السندات بعد أن تسبب ارتفاع العوائد في خسائر لبعض المستثمرين.
كانت هناك أيضًا مخاوف من أن زيادة حالات COVID-19 في الصين يمكن أن تتحدى خطط تخفيف القيود الصارمة على الحركة التي أعاقت الاقتصاد.
وهبط 0.1 بالمئة بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى في 40 عاما حيث أدى ضعف الين إلى ارتفاع تكاليف الواردات.
انخفض النفط بأكثر من 3 دولارات للبرميل وكان في طريقه للانخفاض للأسبوع الثاني على التوالي، متأثرًا بمخاوف بشأن ضعف الطلب في الصين وارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.
انخفض الخام الأمريكي مؤخرًا 2.57٪ إلى 79.54 دولارًا للبرميل، ليصل إلى 87.46 دولارًا، بانخفاض 2.58٪ خلال اليوم.
وتراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.30٪ إلى 1755.50 دولار للأوقية.